الذهب يخسر 2.5 تريليون دولار في يوم واحد — أكثر من إجمالي سوق بيتكوين

لقد فقد الذهب 2.5 تريليون دولار في القيمة السوقية، وهي رقم يتجاوز القيمة الإجمالية لبيتكوين، وفقًا لمحلل مالي. تصحح الأصول التقليدية الملاذ الآمن بأكثر من 8% في يوم واحد بينما حافظت بيتكوين، التي تُنتقد غالبًا بسبب تقلبها، على استقرار نسبي على الرغم من تداولها فوق 100,000 دولار.

ماذا تعرف:

• فقدت القيمة السوقية للذهب البالغة 2.5 تريليون دولار مؤخرًا، متجاوزة القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين، مما يمثل تغييرًا كبيرًا في ديناميات أداء الأصول.
• يشير مؤشر الخوف والطمع للعملات المشفرة حالياً إلى خوف شديد عبر الأصول الرقمية، مما يدل على شعور بالذعر بين المتداولين.
• تظهر الأنماط التاريخية لشهر أغسطس 2020 أن تصحيحات الذهب سبقت ارتفاعات بيتكوين، حيث ارتفعت بيتكوين بعد أن استقرت تحت 10,000 دولار خلال تصحيح الذهب بنسبة 20%.

المأوى التقليدي يظهر تشققات

على مدى عقود، كان الذهب هو الأصل الآمن الافتراضي للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار. هذه السمعة تواجه الآن تدقيقًا نظرًا لأن المعدن يشهد اضطرابًا غير مسبوق. نشر أحد المحللين تحليله، مشيرًا إلى أن حجم الخسارة يضعف من وجود السوق الكلي لبيتكوين.

مؤشر الخوف والجشع في العملات الرقمية يومض حالياً خوفاً شديداً.

حذر المحلل من أن بيتكوين قد تتبع مسار الذهب، على الرغم من أن الأصل الرقمي قد تجنب حتى الآن انهيارًا مشابهًا. وثق أحد الخبراء التصحيح الحاد للذهب في يوم واحد بأكثر من 8%. ارتفعت بيتكوين في البداية لكنها تنازلت عن معظم تلك المكاسب.

الخبير لا يرى اضطراب الذهب كتوجه دائم.

تتأتى تقلبات المعدن من ارتفاعه البارابولي في الأشهر الأخيرة، مما يخلق ظروفًا لتصحيحات حادة. إذا كان الذهب قد وصل إلى ذروته، فقد يدور رأس المال نحو أصول أخرى، مما قد يفيد بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة.

قد يؤدي مؤشر أسعار المستهلك المعتدل إلى تخفيضات في أسعار الفائدة وحل إغلاق الحكومة الأمريكية، وهي عوامل ستدعم شهية المخاطرة. بدون هذه التطورات، قد يستمر تماسك بيتكوين فوق 100,000 دولار لفترة غير محددة.

تشير الأنماط التاريخية إلى إمكانية حدوث ارتفاع لبيتكوين

قام محلل بفحص سوابق تاريخية. حدث آخر تصحيح كبير للذهب في أغسطس 2020، عندما وصل المعدن إلى أعلى مستوى تاريخي له بقيمة 2,035 دولار في 6 أغسطس. انخفض الذهب بنسبة 5% بحلول 11 أغسطس، ثم دخل في تصحيح بنسبة 20% استمر حوالي سبعة أشهر.

بيتكوين كانت تتماسك دون $10,000 خلال تلك الفترة.

ارتفع الأصل الرقمي بعد ذلك إلى مستويات قياسية جديدة في وقت لاحق من ذلك العام، مدفوعًا بتدابير التحفيز الخاصة بـ COVID-19 التي غمرت الأسواق بالسيولة. يرى المحلل أوجه تشابه بين هذا البيئة والظروف الحالية.

بيتكوين حالياً تتماسك فوق $100,000، وهو مستوى يمكن أن يعمل كأساس لتمديد دورة متوسطة.

يشير المحلل إلى عدة عوامل: التصحيح الجديد للذهب، الأحداث الأخيرة لعمليات تصفية العملات المشفرة، إمكانية إغلاق الحكومة الأمريكية، التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة، ونفقات رأس المال المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

تستمر هذه العناصر في تشكيل شعور السوق وتدفقات السيولة عبر فئات الأصول.

المقارنة مع عام 2020 لها وزن لأنها كانت بمثابة مُسرّع لارتفاع بيتكوين السابق. على الرغم من أن المحفزات المحددة تختلف اليوم، إلا أن الديناميكية الكامنة لرأس المال الباحث عن العوائد في بيئة حساسة تجاه الأسعار لا تزال متسقة. قد لا تترجم ضعف الذهب تلقائيًا إلى قوة بيتكوين، لكنها تزيل رواية منافسة للمستثمرين الذين يبحثون عن بدائل للأدوات المالية التقليدية.

فهم المصطلحات الرئيسية في السوق

تمثل القيمة السوقية القيمة الإجمالية لأصل ما، والتي تُحسب من خلال ضرب سعره الحالي بعدد الوحدات المتداولة. بالنسبة لبيتكوين، يعني ذلك ضرب السعر الحالي لكل عملة في حوالي 19.6 مليون عملة موجودة. تشمل القيمة السوقية للذهب كل الذهب الموجود فوق الأرض، والذي يُقدّر بحوالي 212,582 طن.

تشير التوحيد إلى فترة عندما يتداول أصل ضمن نطاق محدد دون إنشاء زخم اتجاهي واضح. لقد كانت بيتكوين تتوحد فوق 100,000 دولار، مما يعني أنها تتحرك بين مستويات الدعم والمقاومة بالقرب من تلك العتبة دون كسر حاسم أعلى أو أدنى.

يتابع التجار هذه الفترات للحصول على دلائل حول الحركة المهمة القادمة.

تؤدي تخفيضات معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي عادةً إلى ضخ السيولة في الأسواق المالية. تؤدي الفوائد المنخفضة إلى تقليل تكاليف الاقتراض وقد تدفع المستثمرين نحو الأصول الأكثر خطورة بحثًا عن عوائد أعلى.

لا تزال العلاقة بين تخفيضات الأسعار وبيتكوين موضوع نقاش، لكن البيانات التاريخية تظهر أن الأصل الرقمي غالبًا ما يستفيد من سياسة نقدية توسعية.

وجهة نظر لا تزال غير مؤكدة

يواجه مراقبو السوق إشارات متناقضة مع تذبذب الذهب واحتفاظ بيتكوين بموقعه. تشير قراءة الخوف الشديد في أسواق الكريبتو إلى الحذر، ولكن الأنماط التاريخية لعام 2020 تدل على إمكانية الارتفاع بمجرد استقرار الظروف.

يوفر التحليل خارطة طريق قائمة على السوابق، على الرغم من أن الأداء السابق لا يوفر ضمانات. ستختبر الأسابيع المقبلة ما إذا كان بإمكان بيتكوين توسيع توطيدها في هروب أو إذا كانت ضعف الذهب تشير إلى ضغط أكثر عمومية في السوق قد يؤثر في النهاية على الأصول الرقمية.