يعد عام 2025 لحظة حاسمة للأصول المشفرة المتصلة بالعالم الحقيقي، والمعروفة أيضًا باسم الأصول الواقعية (RWA). في ظل الحاجة المتزايدة لحلول مالية فعالة وشفافة وموزعة، بدأت مشاريع RWA في جذب انتباه المستثمرين العالميين. من توكن الذهب إلى السندات الحكومية، تربط هذه الأصول بين العالم التقليدي وتكنولوجيا البلوكشين بطريقة غير مسبوقة. تلخص هذه المقالة أبرز 10 مشاريع RWA نحو نهاية عام 2025، والتي من المتوقع أن تلعب دورًا كبيرًا في تحويل النظام المالي الرقمي في المستقبل.

Chainlink – شبكة الأوراكل اللامركزية للبيانات الواقعية

! توقع سعر الرابط

Chainlink (LINK) هو بروتوكول خدمة لامركزي يوفر وظائف متنوعة، بما في ذلك بيانات السوق، العشوائية القابلة للتحقق، إثبات الاحتياطيات، ورسائل عبر السلاسل. يعمل Chainlink كوسيط، يربط بين blockchain والعالم الخارجي.

استراتيجية Chainlink تتوسع الآن لتشمل الشراكات مع الشركات في العالم الحقيقي. تعتمد المؤسسات الكبرى عليها من أجل التوحيد والأمان والامتثال عند توكين الأصول على البلوكشين. بعض مشاريع الأصول الحقيقية (RWA) التي تأمنت بواسطة Chainlink تشمل:

• SWIFT – شبكة الدفع العالمية،
• ماستركارد – للدفع الإلكتروني والائتمان الخاص,
• عملة رقمية للبنك المركزي في هونغ كونغ,
• ICE (إنتركونتيننتال إكستشينج) – مشغل تبادل عالمي.

أوندوا فاينانس (ONDO) – تجزئة السندات والأسهم والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري

! تشفير أوندو

أوندو (ONDO) هي المنصة الرائدة في مجال DeFi في قطاع RWA، مع بنية تحتية متعددة السلاسل تشمل إيثيريوم (ETH)، سولانا (SOL)، وXRP Ledger. تقوم أوندو بجلب الأصول التقليدية إلى البلوكشين، مما يجعلها عبر الحدود وسهلة الوصول لمالكي العملات الرقمية.

المنتجان الرئيسيان لأوندو هما:

• USDY – رموز مدعومة بسندات الحكومة الأمريكية قصيرة الأجل وودائع البنوك,
• OUSG - يوفر تعرضًا للأوراق المالية للديون الأمريكية قصيرة الأجل.

بالإضافة إلى ذلك، تقدم أوندوا أيضًا مئات من الأسهم المرمزة مثل فايزر، إنفيديا (NVDAX)، ونتفليكس، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة. مع إجمالي قيمة مقفلة (TVL) تبلغ 1.4 مليار دولار، تعتبر أوندوا ثالث أكبر منصة للأصول الحقيقية في مجال التمويل اللامركزي. أظهر الرمز الأصلي لـ ONDO استقرار الأسعار مع حركات أفقية على مدى العام الماضي، مما يجذب المستثمرين الذين يتجنبون التقلبات العالية.

ستيلار (XLM) – بلوكشين المدفوعات العالمية مع ميزة توكنيزاسيون الأصول

! تكامل EURC في Stellar

ستيلر (XLM) هو بلوكتشين عام يركز على المدفوعات العالمية، ولكنه يدعم أيضًا توكينيزاشن الأصول التقليدية. تحتوي شبكته على أصول الدفع مثل العملات المستقرة، بالإضافة إلى أصول الاستثمار مثل الصناديق والسندات والأسهم والسلع بشكل موحد.

أحد أكثر منتجات RWA شعبية، BENJI من فرانكلين تمبلتون، متاح على عدة شبكات بلوكتشين، حيث تمثل ستيلر 67% من القيمة الإجمالية للأصل. BENJI هو أكبر منتج RWA على شبكة ستيلر، حيث يمثل 90% من القيمة الإجمالية لـ RWA في نظامه البيئي. ومع ذلك، تستوعب ستيلر أيضًا العديد من الأصول الأخرى مثل:

• الدولار الرقمي الأسترالي
• USDC ، EURC
• سندات وسلع متنوعة صادرة عن WisdomTree.

شهد رمز XLM زيادة سعرية تقارب 4 أضعاف على مدار العام الماضي، مع زيادة اعتماد مدفوعات العملات المشفرة واتجاه توكنية الأصول الواقعية.

باكس غولد (PAXG) – الذهب المادي في شكل توكن مع وصي منظم

! باكس الذهبي

باكس جولد (PAXG) هو توكن قائم على الإيثيريوم مدعوم بالذهب الفعلي - أحد أكثر الأصول التحوطية شعبية. يتم تقديم التوكن من قبل باكسوس ترست، وهي شركة تكنولوجيا مالية مقرها نيويورك، ويوفر وسيلة فعالة وميسورة التكلفة لامتلاك الذهب الفعلي الحقيقي المخزن في محفظة رقمية.

كل وحدة PAXG مؤمنة بأونصة تروي واحدة من الذهب الخالص، والتي تُحتفظ بها في خزائن LBMA (رابطة سوق London Bullion Market Association) في لندن، المملكة المتحدة. مقارنةً بمخزونات الذهب LBMA 400 أونصة تروي أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، تقدم PAXG هيكل رسوم أقل، دون رسوم تخزين.

سجلت أسعار الذهب أعلى مستوى لها في أغسطس 2025، مدفوعة بزيادة الطلب على الأصول التحوطية بسبب استمرار التوترات في سياسة التعريفات الأمريكية والمخاطر الجيوسياسية العالمية.

شبكة XDC (XDC) – بلوكتشين مؤسسي لتوكنيزات تمويل التجارة

! تشفير شبكة XDC

شبكة XDC (XDC) هي بلوكتشين من الفئة المؤسسية من الطبقة الأولى متوافقة مع آلة Ethereum الافتراضية (EVM)، مصممة خصيصًا لدعم تمويل التجارة، وتوكنيزه الأصول الواقعية (RWA)، وتطبيقات المؤسسات المختلفة. الهدف الرئيسي للشبكة هو مساعدة الشركات في توكنيزه الأصول وأدوات تمويل التجارة، بالإضافة إلى تمكين تبادل البيانات والأصول بشكل فعال وآمن.

بعض من المشاريع الرائدة في الشبكة XDC تشمل:

• ComTech Gold (CGO) – رمز ذهب مدعوم بالذهب الفعلي،
• USTY من Securitize – رمز قائم على أوراق الدين الأمريكية، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من أصول الائتمان الخاصة.

كان لدى CGO قيمة مقفلة (TVL) قريبة من $12 مليون على مدار العام، مما جعلها أكبر مساهم في قيمة RWA في نظام XDC البيئي. مع قيمة سوقية تبلغ 2.35 مليار دولار، تمكنت XDC من الحفاظ على موقعها في قائمة أفضل 100 عملة رقمية، مع زيادة سنوية في السعر بنسبة +124.97%.

تيثير الذهب (XAUT) – الذهب الرقمي من مُصدر USDT

! حبل الذهب XAUT

Tether Gold (XAUT) هو توكن ذهب يعتمد على إيثيريوم صادر عن Tether، الشركة التي تقف وراء USDT، أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية. تمامًا مثل PAXG، يمثل هذا التوكن ملكية الذهب الفعلي. يتم الاحتفاظ باحتياطياته الذهبية في خزنة خاصة في سويسرا، على الرغم من أن الموقع الدقيق غير معلن عنه علنًا.

نظرًا لأنهما يتتبعان سعر الذهب، فإن XAUT و PAXG يميلان إلى التحرك بالتوازي. على مدار عام 2025، شهد كلا الرمزين نموًا كبيرًا في القيمة السوقية ودخلا قائمة أفضل 100 عملة مشفرة. حاليًا، تُعتبر XAUT و PAXG أكبر أصلين مشفرين قائمين على الذهب، حيث يهيمنان على نظام RWA للسلع.

بلوم (PLUME) – بلوكتشين مصمم لتوافق التنظيمات في توكنيزات الأصول الحقيقية

! تشفير بلوم

بلوم (PLUME) هو بلوكشين من الطبقة الأولى متوافق مع EVM، تم تطويره خصيصًا لتشفير الأصول الحقيقية (RWA). الهدف الرئيسي منه هو تبسيط عملية تشفير الأصول المتنوعة مثل السلع، وصناديق الاستثمار المتداولة، والعقارات، والأوراق المالية المدينة، بحيث يمكن نقلها إلى البلوكشين.

يشمل نظام Plume البيئي أيضًا جواز سفر Plume - محفظة ذكية لإدارة RWAs بسهولة ، و Arc - محرك توكن مفتوح المصدر لـ RWAs.

أكبر مشروع RWA على شبكة Plume هو Nest Credit، الذي يقدم رموز مؤسسية متنوعة مثل:

• عش أساس قبو (nBASIS)
• خزينة العش treasury (nTBILL)

تجاوزت القيمة الإجمالية لمنتجات Nest $70 مليون، بينما وصلت القيمة الإجمالية المقفلة لـ Plume ( TVL ) إلى رقم قياسي قدره $266 مليون في منتصف أغسطس 2025. يُستخدم الرمز الأصلي للشبكة، PLUME، للحوكمة، والتخزين، ورسوم معاملات الغاز.

Centrifuge (CFG) – ربط الأصول الواقعية بـ DeFi عبر NFTs

! رمز الطرد المركزي

كانت Centrifuge (CFG) واحدة من أول المشاريع اللامركزية للأصول الحقيقية التي ظهرت في السوق وسادت لفترة قصيرة قبل ظهور منافسين جدد مثل Ondo. كان المنتج الرئيسي لها هو Tinlake، الذي تم استبداله الآن بتطبيق Centrifuge منذ عام 2024. تتيح المنصة للمستخدمين تحويل الأصول التقليدية إلى رموز غير قابلة للاستبدال (NFTs)، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك كضمان للحصول على قروض من المستثمرين.

تدفع منظومة Centrifuge من خلال رمز CFG الأصلي. في عام 2024، أطلقت Centrifuge صندوق Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY)، وهو صندوق يستثمر في الأوراق المالية قصيرة الأجل في الولايات المتحدة (T-Bills)، والذي تم الترخيص له من قبل لجنة الخدمات المالية لجزر فرجن البريطانية (FSC) ومفتوح للمستثمرين غير الأمريكيين.

في عام 2025، قامت Centrifuge أيضًا بتوكنة منتج رئيسي آخر من Janus Henderson، وهو استراتيجية AAA CLO (التزامات القروض المضمونة) المعروفة باسم JAAA. القيمة الإجمالية للصندوقين قد تجاوزت الآن $1 مليار.

Pendle (PENDLE) – منصة لامركزية لتوكنيزا العوائد

! تشفير بوروس بندل

بندل (PENDLE) هي منصة DeFi تمكّن من تجزئة العائد وتعمل كصانع سوق تلقائي (AMM). على هذه المنصة، يتم تقسيم الأصول التي تولد العائد إلى نوعين من الرموز؛ رموز رأس المال، ورموز العائد. يمكن تداول كلا الرمزين بشكل منفصل ضمن نظام بندل البيئي من خلال AMM المملوك له، والذي يخلق السيولة ويتيح اكتشاف الأسعار لهذه الأدوات المالية الجديدة.

تتناسب الأصول الحقيقية (RWAs) مثل الديون السيادية والاستقرار المالي الناتج عن العائد بشكل جيد مع مفهوم توكنيزاشن الخاص بـ Pendle، حيث إنهما يحققان دخلاً سلبياً. يأتي معظم سوق RWA على منصة Pendle حاليًا من استقرار المال الناتج عن العائد، مثل USDe من Ethena (ENA)، وUSDf من Falcon Finance.

Quant (QNT) – ربط البلوكشين، الحكومات والمؤسسات المالية

! تشفير كم

كوانت (QNT) هي منصة تقدم حلولًا لبناء نظام مالي متكامل وعصري. تتيح تقنياتها الرئيسية ما يلي:

• إنشاء المال القابل للبرمجة،
• نقل الأصول الرقمية بين أنظمة الدفع بواسطة البنوك،
• أتمتة النظام من خلال Overledger، واجهة برمجة التطبيقات العالمية لشركة Quant.

تدعم Quant أيضًا إطلاق عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) للحكومة، لذا تم تصميم جميع تقنياتها بمستوى عالٍ من الحوكمة والامتثال القانوني، وKYC، والأمان.

الرمز الأصلي للمنصة، QNT، يُستخدم كوسيلة للدفع مقابل خدمات متنوعة داخل النظام البيئي، مما يجعله ذا أهمية كبيرة للمؤسسات التي تتطلب بنية تحتية مالية موثوقة.

إشعار يهدف هذا المحتوى إلى إثراء معلومات القراء. لاحظ أن الأداء السابق للأصل لا يحدد أدائه المستقبلي المتوقع. تداول العملات المشفرة يحمل مخاطر عالية وتقلبات، يجب عليك دائمًا القيام بأبحاثك الخاصة واستخدام النقد البارد قبل الاستثمار. جميع أنشطة شراء وبيع البيتكوين والاستثمارات الأخرى في الأصول المشفرة هي مسؤولية القارئ.