Ripple تعيد تسمية Hidden Road إلى Ripple Prime، مما يرمز إلى دخولها في خدمات الوساطة المؤسسية

شركة Ripple Labs أكملت استحواذها على الوسيط الرئيسي Hidden Road، مما يمثل خامس عملية شراء للشركة خلال عامين ويضع شركة المدفوعات المشفرة في وضع يمكنها من دخول سوق اتفاقيات إعادة الشراء المحتمل بقيمة $12 تريليون في أمريكا، وفقًا لمحللي الصناعة الذين يقولون إن هذه الخطوة قد توسع دور XRP إلى ما هو أبعد من المعاملات عبر الحدود.

ما يجب أن تعرفه:

• Ripple أكملت استحواذها على Hidden Road في 24 أكتوبر، وأعادت تسميتها إلى Ripple Prime وأصبحت أول شركة عملات مشفرة تعمل كوساطة رئيسية عالمية ومتعددة الأصول.
• سوق الريبو في أمريكا يُقدّر بحوالي $12 تريليون، وهو ما يقرب من ضعف التقديرات السابقة، ويعمل كآلية رئيسية للتمويل قصير الأجل للمؤسسات المالية العالمية.
• Ripple استحوذت على خمس شركات منذ 2023، بما في ذلك GTreasury وRail وStandard Custody وMetaco، مما يبني بنية تحتية تربط بين المالية التقليدية والسيولة من الأصول الرقمية.

الاستحواذات تشير إلى تغيير في الاستراتيجية

بدأ النقاش حول توسيع Ripple بعد أن نشر محلل تشفير أن عمليات الشراء الأخيرة للشركة تشير إلى دفع مباشر نحو سوق الريبو. وقد تم الإشارة إلى حجم السوق بـ $6 تريليون، لكن المحلل قال إن الرقم الحقيقي يقترب من $12 تريليون.

يسهل سوق إعادة الشراء القروض قصيرة الأجل بين المؤسسات المالية، عادةً خلال الليل، باستخدام الأوراق المالية كضمان. تستخدم البنوك وصناديق التحوط هذه المعاملات لإدارة ميزانياتها والامتثال للمتطلبات التنظيمية. وصف المحلل ذلك بأنه “العمود الفقري الحقيقي للسيولة في النظام المالي العالمي.”

تم إغلاق الاستحواذ على GTreasury من قبل Ripple، وهي منصة إدارة خزينة قائمة على السحابة، الأسبوع الماضي.

بالإضافة إلى Hidden Road، تمتلك الشركة الآن وصولاً إلى كل من بنية تحتية لإدارة رأس المال وخدمات الوساطة الرئيسية. توفر الوساطة الرئيسية لصناديق التحوط والعملاء المؤسسيين خدمات مثل إقراض الأوراق المالية، وتنفيذ العمليات المدعومة بالرافعة المالية، وخدمات الحفظ.

قال المحلل إن Ripple تبني “أساس أنظمة الصرف النقدي الحديثة” التي تعمل باستمرار مع التسوية في الوقت الحقيقي من خلال دفتر أستاذ لامركزي. وأخبر المراقبين أن ينظروا إلى ما هو أبعد من تحركات أسعار XRP ويركزوا على وضع Ripple داخل البنية التحتية المالية.

بناء وسيط متعدد الأصول

أعلن المدير التنفيذي براد غارلينغهاوس عن الانتهاء من اتفاقية Hidden Road في 24 أكتوبر. يمثل الاستحواذ، الذي يعمل الآن كـ Ripple Prime، دخول Ripple إلى خدمات الوساطة الرئيسية عبر فئات متعددة من الأصول.

هذا يمثل الاستحواذ الخامس لـ Ripple منذ عام 2023. اشترت الشركة Metaco، مزود خدمات الحفظ للأصول الرقمية، في عام 2023. تلتها Standard Custody في عام 2024. انضمت Rail، وهي منصة مدفوعات بالعملات المستقرة، إلى Ripple في أغسطس. وصلت GTreasury الأسبوع الماضي.

قال غارلينغهاوس إن الاستحواذات تدعم هدف Ripple في تمكين “إنترنت القيمة.”

أكد أن XRP لا يزال جزءًا لا يتجزأ من الشبكة المتوسعة للشركة. أشار الرئيس التنفيذي إلى أن Ripple Prime تجعل الشركة أول شركة للعملات المشفرة تمتلك وتدير وسيطًا رئيسيًا عالميًا يتعامل مع أنواع متعددة من الأصول.

سوق الريبو يعمل كمصدر حاسم للسيولة للمؤسسات المالية الرئيسية. تشمل المشاركين الاحتياطي الفيدرالي، والتجار الرئيسيين، وصناديق السوق النقدية، ومستثمرين مؤسسيين آخرين. عادةً ما تشمل المعاملات قيم الخزانة الأمريكية، على الرغم من أن الريبو يمكن أن يستخدم ضمانات أخرى عالية الجودة.

فهم المصطلحات المالية الرئيسية

اتفاق إعادة الشراء، المعروف عادةً باسم repo، هو آلية اقتراض قصيرة الأجل حيث تبيع إحدى الأطراف الأوراق المالية لأخرى مع اتفاق على إعادة شرائها بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. الفرق بين سعر البيع وسعر إعادة الشراء يمثل سعر الفائدة. عادةً ما تستمر هذه المعاملات لليلة واحدة ولكن يمكن أن تمتد لعدة أسابيع.

تعمل الشركات الوسيطة الرئيسية كوسطاء للعملاء المؤسسيين، وخصوصاً صناديق التحوط. تشمل الخدمات إقراض الأوراق المالية، مما يسمح للعملاء باقتراض الأسهم للبيع على المكشوف، والتداول بالهامش من خلال حسابات الهامش. كما تقدم أيضاً خدمات الحفظ الموحد والتقارير عبر المراكز المختلفة ونظائر العملاء.

XRP يعمل كأصل رقمي وعملة جسر في شبكة المدفوعات الخاصة بـ Ripple. يمكن استخدام الرمز في المعاملات السريعة عبر الحدود وكأداة للسيولة في الأسواق حيث يصعب إقامة علاقات مصرفية.

التأملات النهائية

تظهر استراتيجية الاستحواذات لشركة Ripple تحولًا من خدمات الدفع البحتة نحو بنية تحتية مالية شاملة تربط بين الأسواق التقليدية والرقمية. تضع عمليات شراء الشركة لمنصات إدارة الخزينة والتداول الرئيسية نفسها في موقع يمكنها من خدمة العملاء المؤسسات الذين يسعون إلى دمج الأصول الرقمية في أطرهم التشغيلية الحالية. وما إذا كان هذا سيترجم إلى زيادة في الفائدة أو اعتماد XRP لا يزال يعتمد على الوضوح التنظيمي والقبول المؤسسي للأنظمة المستندة إلى العملات المشفرة.