تبدو خطة الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة واضحة للوهلة الأولى: بناءً على تباطؤ سوق العمل وانخفاض الأسعار، من المتوقع أن تحدث خفضان لأسعار الفائدة في عام 2025. ومع ذلك، قد تكمن المتغيرات الحقيقية في عام 2026 وما بعده.

على الرغم من أن السوق يتوقع بشكل عام أن يكون هناك ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2026، مما سيؤدي إلى خفض أسعار الفائدة إلى حوالي 3%، إلا أنه يجب علينا توخي الحذر بشأن عامل مهم: هناك تأخير في تأثيرات السياسة النقدية. عندما تبدأ السيولة في التدفق فعليًا إلى السوق وتبدأ الاقتصاد في الانتعاش تدريجيًا، قد تنفجر ضغوط التضخم المؤقتة بشكل مفاجئ، مثل الزنبرك المضغوط الذي تم إطلاقه.

ما تأثير هذا الوضع على سوق العملات المشفرة؟ على المدى القصير، عادةً ما يرتبط بدء خفض الفائدة بزيادة السيولة وارتفاع معنويات السوق، مما قد يدفع أسعار الأصول المشفرة إلى الارتفاع بسرعة. ومع ذلك، إذا عادت التضخم إلى الارتفاع في عام 2026، مما يجبر الاحتياطي الفيدرالي (FED) على تغيير اتجاه السياسة بشكل مفاجئ، فقد يتعرض سوق الأصول عالية المخاطر لتعديل حاد.

لذلك، بدلاً من التركيز المفرط على عدد خفض أسعار الفائدة، ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى مؤشرين رئيسيين:

1. هل شهدت بيانات التضخم الشهرية الأمريكية انتعاشًا غير متوقع.
2. هل زادت بشكل ملحوظ وتيرة استخدام كلمة "التضخم" في تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) بشكل علني.

بمجرد أن تبدأ هذين المؤشرين في إظهار تغيرات غير طبيعية، فقد يشير ذلك إلى أن اتجاه السوق في طريقه للتغيير. في هذه الحالة، يجب على المستثمرين الذين يمتلكون مراكز كبيرة أن يتعلموا كيفية التصرف مسبقًا، وتقليل المراكز تدريجيًا، بدلاً من الانتظار حتى يتراجع السوق بشكل حاد للبحث عن مخرج على عجل.

بشكل عام، على الرغم من أن دورة خفض أسعار الفائدة قد تجلب فوائد قصيرة الأجل لسوق العملات المشفرة، إلا أن المستثمرين لا يزالون بحاجة إلى توخي الحذر ومراقبة التغيرات في المؤشرات الاقتصادية عن كثب، وتعديل استراتيجيات الاستثمار بشكل مرن للتعامل مع التقلبات المحتملة في السوق.