مساءً: خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة أصبح شبه مؤكد، فهل ستستفيد بيتكوين من هذا الرياح؟ مخاوف رئيسية تواجه السوق!

ستتركز أنظار الأسواق العالمية الليلة على قرار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED). تشير التوقعات إلى أن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية تصل إلى 98%، مما يجعلها تقريبًا عملية تخفيف معلنة مسبقًا. تُخبرنا التجارب التاريخية أن ضخ السيولة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) غالبًا ما يكون محفزًا لارتفاع بيتكوين، لكن هذه المرة، قد لا تكون القصة بهذه البساطة. قد لا يكون الحسم الحقيقي في خفض الفائدة نفسه، بل في توجيهات رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) جيروم باول اللاحقة.

أولاً، خفض الفائدة ليس مفاجئاً، لكن التركيز الحقيقي للسوق هو "إدارة التوقعات"

ببساطة، يعني خفض الفائدة انخفاض تكلفة الأموال، ومن المتوقع أن تصبح السيولة في السوق وفيرة. نظرًا للتيسير الكبير في عام 2020 وتوقعات خفض الفائدة في نهاية العام الماضي، فقد دفعت كل منهما بيتكوين للخروج في اتجاه صعودي قوي.

ومع ذلك، على عكس التاريخ، فإن توقعات خفض سعر الفائدة هذه المرة قد نضجت تمامًا، لكن سعر البيتكوين لم يبدأ في الارتفاع مسبقًا، بل بدا مترددًا في المواقع الرئيسية. ما يعكسه ذلك هو مخاوف أعمق في السوق: ما ينتظره الجميع ليس "خفض سعر الفائدة" كإجراء، بل هو التصريح الواضح من باول بشأن مسار السياسة المستقبلية.

يجب أن نتابع عن كثب الإشارتين الرئيسيتين اللتين أطلقهما باول الليلة.

1. توجيهات السياسة المستقبلية: هل ألمح إلى أن هذه ستكون بداية خفض مستمر للفائدة؟ إذا تم إطلاق إشارة إلى التيسير المستمر، فسيتم تعزيز ثقة السوق بشكل كبير؛ على العكس، إذا أشار إلى أن هذا هو "تعديل لمرة واحدة"، فقد يتسبب ذلك في حالة "انتهاء الأخبار الجيدة".
2. تقييم التضخم والوظائف: إذا أكد على أن ضغوط التضخم لا تزال عنيدة، وأن سوق العمل يحافظ على مرونته، فإن حتى خفض أسعار الفائدة سيُفسر من قبل السوق على أنه تخفيف محدود، مما سيضغط على مساحة الارتفاع؛ على العكس، إذا تم التطرق إلى هذا الأمر بشكل خفيف، فقد يُعتبر إشارة قوية نحو السياسة النقدية التيسيرية.

ثانياً، القوانين التاريخية أو التحديات: بيانات الاقتصاد الكبرى تشكل "عقبة"

لماذا السوق حذر جدا هذه المرة؟ لأن الخلفية الاقتصادية الحالية تختلف عن خفض الفائدة التقليدي ل"إنقاذ السوق"، هناك إشارتان تجعل السوق غير مستقر:

· سوق العمل قوي للغاية: بيانات الوظائف غير الزراعية الأخيرة تجاوزت التوقعات، وظل معدل البطالة عند أدنى مستوياته التاريخية. وهذا يدل على أن الاقتصاد لم يتباطأ، وأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) ليس تحت ضغط عاجل للقيام بـ"ضخ المياه" بشكل كبير. إذا لم تكن إجراءات التيسير القادمة كما هو متوقع، فإن السوق قد تواجه صعوبة في الحصول على زخم مستدام للصعود.
· ظل التضخم الذي لا يمكن التخلص منه: على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك قد تراجع من أعلى مستوياته، إلا أن التضخم الأساسي لا يزال بعيدًا عن هدف السياسة البالغ 2%. بمجرد أن يؤكد باول على اليقظة تجاه التضخم، يبدأ السوق في القلق من أن مسار التيسير في المستقبل قد يتعثر. لا يزال المستثمرون يتذكرون الدرس من تحول الاحتياطي الفيدرالي السريع إلى رفع أسعار الفائدة في عام 2021 بسبب التضخم خارج السيطرة، مما أدى إلى تصحيح عميق في بيتكوين.

ثالثاً، استراتيجيات العمل: خطط الاستجابة في ثلاث سيناريوهات

بالنسبة لعمليات الليلة، يجب تجنب الشراء والبيع بشكل أعمى. يُنصح بالتكيف مع السيناريوهات الثلاثة التالية بناءً على محتوى خطاب باول:

· السيناريو الأول (إيجابي شامل): باول يرسل بوضوح إشارة لاستمرار خفض الفائدة، ولم يُبدِ أي قلق بشأن التضخم/التوظيف.
· الاستراتيجية: إذا ارتفع البيتكوين بشكل كبير، تجنب الشراء عند القمة، يمكنك الانتظار حتى يعود السعر إلى منطقة الدعم ثم تقوم بالتوزيع على مراحل. إذا تم突破 المستوى السابق بقوة، يجب الحفاظ على العقلانية، والسيطرة على حجم الصفقة، وتجنب العمل بكامل الأموال.
· السيناريو الثاني (محايد مائل للهبوط): تصريحات باول غامضة، تؤكد على "الاعتماد على البيانات في اتخاذ القرار"، وتذكر مخاطر التضخم أو التوظيف.
· استراتيجية: إذا كان هناك ارتفاع، يمكن النظر في جني الأرباح جزئيًا، والاحتفاظ بالأرباح. إذا حدث تصحيح في السعر، فلا داعي للتسرع في الشراء، يجب الانتظار بصبر حتى تستقر مشاعر السوق وتظهر إشارات واضحة على الاستقرار قبل اتخاذ القرار.
· السيناريو الثالث (البجعة السوداء): الحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير بشكل غير متوقع (احتمالية منخفضة للغاية، ولكن يجب الحذر منها).
· الاستراتيجية: قد يحدث انخفاض مفاجئ في السوق على المدى القصير. في هذه الحالة، لا يجب عليك البيع بشكل أعمى، ولا داعي للتسرع في زيادة المراكز، يجب مراقبة رد فعل السوق بهدوء، والبحث عن الفرص بعد أن تهدأ المشاعر الأولية من الذعر.

تنبيه خاص: قد تزداد تقلبات السوق خلال فترة إعلان القرار (الساعة 2 صباحًا بتوقيت بكين) وخطاب باول (الساعة 2:30). يُنصح المستثمرون العاديون بعدم السهر لمتابعة السوق، ويمكنهم اتخاذ القرار في اليوم التالي بناءً على النتائج الواضحة، لتجنب التصرفات غير المنطقية بسبب التعب.

رابعًا، الرؤية على المدى الطويل: على الرغم من أن دورة التيسير قد بدأت، إلا أنه يجب الانتظار لتحقيق اليقين.

في المستقبل القريب، أصبح من المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد بدأ دورة خفض أسعار الفائدة، مما سيجلب المزيد من السيولة إلى السوق. لكن بيتكوين يحتاج إلى انتظار تأكيد شرطين رئيسيين لتكرار الأداء الملحمي لعام 2020:

1. تحديد دورة خفض الفائدة الواضحة: يحتاج الأمر إلى رؤية إجراءات خفض الفائدة المتتالية والثابتة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) لتشكيل دافع ماكر قوي.
2. استمرار تدفق الأموال الرئيسية: عادة ما يحتاج المستثمرون المؤسساتيون إلى رؤية إشارات سياسية واضحة قبل الدخول بقوة. على سبيل المثال، ستكون تدفقات الأموال إلى صندوق ETF للبيتكوين مؤشراً مهماً على مشاعر المؤسسات.

ملخص

بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن الأمر الأكثر أهمية الليلة هو الحفاظ على الصبر والهدوء. إن قرارات وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي (FED) ليست أبداً مسائل بسيطة بالأبيض والأسود، كما أن ردود فعل السوق غالباً ما تكون معقدة ومتغيرة.

بدلاً من المراهنة على الاتجاه، من الأفضل الاستماع بعناية لكيفية تحديد باول للسياسة، والتركيز على تعابيره حول "المسار اللاحق" و"تقييم الاقتصاد". الفرص الحقيقية للتداول لا تكمن فقط في تقلبات الليلة، بل توجد أيضًا في الاتجاهات بعد وضوح الوضع غدًا. في سوق العملات المشفرة، الفرص كثيرة، ما ينقص هو الهدوء والصبر.