ارتفعت إيرادات دوكوساين بنسبة 9٪ في الربع الثاني من السنة المالية

دوكيوساين (NASDAQ:DOCU)، أحد اللاعبين البارزين في الاتفاقيات الرقمية والتوقيعات الإلكترونية، قدمت نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025. تشير تفاصيل التقرير إلى أن دوكيوساين شهدت أحد أقوى أرباعها في السنوات الأخيرة. بلغت إيرادات الربع الثاني 800.6 مليون دولار، متجاوزة توقعات الإدارة التي كانت تتراوح بين 777 و781 مليون دولار، في حين بلغت الفواتير 818 مليون دولار، مقارنة بـ 757-767 مليون دولار المتوقعة. كان الربح المعدل للسهم 0.92 دولار، أقل بقليل من 0.97 دولار في العام السابق.

بشكل عام، عكس أداء هذا الربع تجديدًا في الزخم في المبيعات، واستقبالًا قويًا من العملاء، والنتائج الأولى للابتكارات الجديدة في المنتجات والتغييرات في استراتيجية التسويق.

حول دوكوساين: نشاطها وتركيزها

دوكيوساين تسهل التوقيع الإلكتروني، إدارة العقود الرقمية، وأتمتة سير العمل للمنظمات بجميع أحجامها. تشمل عروضها الرئيسية منصة eSignature، وهي أداة مستخدمة على نطاق واسع لتوقيع المستندات إلكترونيًا، بالإضافة إلى برنامج إدارة دورة حياة العقود (CLM) الذي يمكّن العملاء من إنشاء، التفاوض، وتخزين الاتفاقات في بيئة سحابية آمنة. كما تقدم دوكيوساين إدارة الاتفاقات الذكية (IAM)، وهي جيل جديد من البرمجيات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتبسيط وتحليل الاتفاقات على نطاق واسع.

مؤخراً، قامت الشركة بتركيز استراتيجيتها على تسريع ابتكار المنتجات ( خاصةً وظائف الذكاء الاصطناعي في IAM و CLM)، وتحسين نهجها في المبيعات متعددة القنوات وزيادة الكفاءة التشغيلية من خلال الاستثمارات التكنولوجية والتغييرات في التسويق. تشمل العوامل الرئيسية لنجاح الأعمال التجارية توسيع الإيرادات المتكررة القائمة على الاشتراكات، وضمان التبني المستمر لمنصاتها الجديدة، والحفاظ على الكفاءة في تقديم ودعم هذه الحلول الرقمية.

مراجعة الربع: التطورات والعوامل الرئيسية

شهدت الإيرادات زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي في الربع الثاني. كما زادت الفواتير، وهي مؤشر على الإيرادات المستقبلية، بنسبة 13%. تعزو الإدارة هذه التقدمات إلى مزيج من إطلاق المنتجات، وخاصة في إدارة الصفقات الذكية المدفوعة بالذكاء الصناعي، وتحسين تنفيذ استراتيجيتها التسويقية، عندما أثرت التعقيدات في أوقات التجديد والتغييرات الداخلية في المبيعات مؤقتًا على نمو الفواتير في الربع الأول من السنة المالية 2026.

إيرادات الاشتراكات، التي تمثل الآن 98% من الإيرادات الإجمالية، زادت بنسبة 9% على أساس سنوي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). من ناحية أخرى، انخفضت إيرادات الخدمات المهنية وغيرها بنسبة 13% لتصل إلى 16.2 مليون دولار. لا يزال هذا القطاع يعاني من هوامش سلبية، حيث انخفض الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP لشركة Docusign بمقدار 0.2 نقطة مئوية إلى 82.0%، مما يعكس بعض الصعوبات المستمرة الناتجة عن الاستثمارات في الانتقال إلى السحابة.

سلطت دوكو ساين الضوء على العديد من إطلاقات المنتجات والميزات خلال الفترة. أضافت مجموعة إدارة الاتفاقيات المستندة إلى الذكاء الاصطناعي قدرات جديدة، مثل الأدوات التي تحدد تلقائيًا نوع العقد، وتولد القوالب، وتستخرج المعلومات الأساسية على نطاق واسع من خلال “Navigator” (أداة معلومات حول الاتفاقيات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي). تم تقديم ميزات مثل التحقق من الهوية باستخدام CLEAR (منصة للتحقق من الهوية الرقمية) وأتمتة جديدة لعمليات العمل مع قوالب ماستر كطرق لتحسين الكفاءة والامتثال للعملاء. كما أشارت الإدارة إلى اعتراف الأطراف الثالثة بهذه التطورات، بما في ذلك تم تسميتها كقائد في IDC MarketScape 2025 لتطبيقات CLM من جهة الشراء مع الذكاء الاصطناعي.

فيما يتعلق بالتسويق، يبدو أن التغييرات مثل تقسيم قوة المبيعات وتوسيع قنوات الخدمة الذاتية والمساعدة من الشركاء تحقق نتائج. إن الكفاءة الأكبر في المبيعات والتسويق، جنبًا إلى جنب مع التدفق النقدي الحر ( غير المتوافق مع GAAP )، والذي زاد بنسبة 10.0٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من السنة المالية 2026، يبرز التحسن في التنفيذ التشغيلي. تواصل الشركة إعادة شراء الأسهم بمعدل ثابت، مع 201.5 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026.

نتطلع إلى الأمام: التوقعات والإشارات المهمة

بالنسبة للربع الثالث من السنة المالية 2026، تتوقع دوكوساين إيرادات تتراوح بين 804 و808 مليون دولار. وهذا يمثل زيادة سنوية بنسبة 7% في المتوسط للثلاثة أشهر المنتهية في 31 أكتوبر 2025. وتبلغ توقعات الفوترة 785 إلى 795 مليون دولار في الربع الثالث من السنة المالية 2026، بزيادة 5% مقارنة بالعام الماضي. بالنسبة للسنة المالية 2026، تم رفع توقعات الإيرادات الإجمالية (GAAP) إلى ما بين 3.189 و3.201 مليون دولار. وهذا يعني زيادة بحوالي 38 مليون دولار فوق المتوسط لتوقعاتها السابقة للسنة المالية التي تنتهي في 31 يناير 2026. تتوقع الشركة استمرار مقاومة الهوامش، مع هامش تشغيل غير GAAP متوقع يتراوح بين 28.6% و29.6% للسنة المالية 2026. في الأرباع القادمة، من المحتمل أن يركز المستثمرون على اعتماد ميزات جديدة للمنتجات في مشهد من الاتفاقات المتزايدة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.