راقب هذه الأربعة خيوط لتحديد اتجاه سعر XRP هذا الأسبوع

دخل XRP الأسبوع الأخير من أكتوبر مع إعادة بناء الرافعة المالية وبيتا فعالة لبيتكوين يمكن تطبيقها على النطاقات القريبة الأجل بعد أسبوعين من صدمة التعريفات.

تبلغ الفائدة المفتوحة المجمعة لعملة XRP حوالي 4.4 مليار دولار وقد تم تطبيع التمويل حول المستوى المحايد إلى إيجابي قليلاً، وهو إعداد يفضل تاريخياً التحركات الكبيرة عندما يُجبر البائعون على تغطية مراكزهم.

سياق السوق أكثر هدوءًا من نافذة الانهيار. تظهر البيانات أن VIX بالقرب من منتصف المراهقين، ومؤشر الدولار بالقرب من 98 إلى 99، وعائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قريبة من 4 في المائة، مع تثبيت 10 سنوات للأسعار بينما يتم إعادة بناء المراكز.

أسعار افتتاح لندن اليوم كانت قريبة من 114,300 دولار لبيتكوين وقريبة من 2.63 دولار لـ XRP، مما يحدد الأساس لحساب السيناريوهات خلال الأيام العشرة المقبلة.

إعادة الضبط التي أعادت تركيز هذه النسخة التجريبية حدثت خلال عملية التطهير من 10 أكتوبر إلى 13 أكتوبر، عندما أدى البيع القسري إلى تصفية الرافعة عبر العملات الرئيسية. شهدت العقود الآجلة للعملات المشفرة حوالي $19 مليار من التصفية خلال تلك الفترة.

أزال الانسحاب المراكز الطويلة المزدحمة وخلق جيوب هوائية في دفاتر أوامر المشتقات، ولهذا فإن تمويل الإيجابي اللاحق وزيادة الفائدة المفتوحة مهمة لتبعية المسار. مع إعادة ملء المراكز، غالبًا ما تسافر مراحل الارتياح أبعد من الانخفاض الأولي لأن السعر يمكن أن يدخل في مجموعات تصفية قصيرة متكدسة.

تجعل خرائط التصفية هذه النطاقات مرئية في الوقت الفعلي، ويتحرك التمويل فوق الصفر على مدار عدة فترات زمنية مدتها ثماني ساعات، وهو ما يدل على أن عمليات الضغط يمكن أن تمتد بمجرد تفعيل تلك النطاقات.

تحدد المحركات الكلية الخلفية لتلك البنية الدقيقة.

تتوافق التقلبات الأقل في سلة VIX التي تقل عن 20 مع النطاقات الضيقة عبر الأصول ذات المخاطر، بينما يبقي مؤشر الدولار الذي هو أقل من 100 وعائد السندات لمدة 10 سنوات بالقرب من 4 في المئة قناة السياسة في التركيز قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، يليه بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث وقراءات PCE.

ارتفعت أسعار النفط من أدنى مستوياتها هذا الشهر مع تراجع حديث التعريفات، مما أزال خطر الذيل الذي كان يتزامن مع الانخفاض السابق. تظل الارتباطات مرتفعة بما يكفي لتثبيت إطار النسبة، مع قراءات لمدة 30 يومًا قريبة من 0.8 بين XRP و Bitcoin مما يبقي تقديرات البيتا الاتجاهية ذات صلة على الرغم من أن البيتا تتوسع وتنكمش مع ظروف الرفع والسيولة.

إن نهج يعتمد على الحالة هو أنظف طريقة للمضي في القصة. في نظام أساسي حيث يتراوح VIX بين 14 و 18، يبقى الدولار تحت 100، ويتتبع تمويل XRP من ثابت إلى إيجابي معتدل بينما يرتفع الاهتمام المفتوح بوتيرة مقاسة، فإن بيتا العمل بين 1.3 إلى 1.8 مرة مقارنة بالبيتكوين يناسب سلوك الشريط منذ إعادة الضبط.

في نظام الضغط حيث تنخفض التقلبات، تبقى التدفقات الفورية ثابتة، ويزداد الفائدة المفتوحة بسرعة، وتسجيل التمويل فوق 0.02 في المئة كل ثماني ساعات لمدة يومين على الأقل، فإن الزيادة في بيتا قد امتدت تاريخياً لتكون أقرب إلى 1.8 إلى 2.6 مرات حيث تضيف تغطية المراكز القصيرة وتفكيك المراكز تمدداً آلياً.

إذا عادت الضغوط الاقتصادية الكلية، على سبيل المثال مفاجأة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي أو فشل في النمو يؤدي إلى رفع VIX فوق 22 ودفع الدولار فوق 100، فإن الانخفاض في بيتا يميل إلى البدء عند مستوى أقل، حوالي 1.0 إلى 1.3 مرة، ثم يزيد فقط إذا تحطمت مجموعات تصفية المراكز الطويلة.