الهند تدفع بالعملات الورقية عبر التشفير: التحديات والحلول

في عصر تزايد دمج الأصول الرقمية مع التمويل التقليدي، أصبحت الهند، كخامس أكبر اقتصاد عالمي، محور اهتمام عالمي فيما يتعلق بنمط الدفع “التشفير → العملة الورقية (Crypto‑to‑Fiat)”. ومع ذلك، فإن تحقيق هذا التحول في الهند ليس مهمة سهلة. ستقوم هذه المقالة بتحليل الوضع الحالي والتوجهات المستقبلية للدفع بالتشفير في الهند من خلال ثلاثة أبعاد: التحديات، البيئة السياسية، والحلول الممكنة.

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 7 ecf 5 e 422 ef 256 f 0 b 00 cffb 13 d 56 cb 02)

أولاً، الوضع الحالي للدفع بالتشفير في الهند: فرص وتحديات متزامنة

على الرغم من أن الهند لم تحظر الأصول المشفرة، إلا أن وضعها القانوني لا يزال في “المنطقة الرمادية”. من حيث الاستخدام العملي، فإن الدفع باستخدام التشفير والعملات الورقية (مثل استبدال المستخدم للعملة المشفرة بالروبية الهندية أو للاستهلاك) ممكن نظريًا، لكنه يواجه العديد من القيود في التطبيق العملي.

وفقًا للتوجيهات القانونية:

• الأصول المشفرة ليست عملة قانونية في الهند.
• تحويل الأصول المشفرة إلى عملة ورقية أو استخدامها للدفع مقابل سلع/خدمات يظل يثير تكاليف ضرائب وامتثال كبيرة.
• الجهات التنظيمية تتخذ موقفًا حذرًا بشكل خاص تجاه العملات المستقرة، والمدفوعات عبر الحدود، ونماذج التمويل اللامركزي، خوفًا من تأثيرها على نظام الدفع الوطني واستقرار النظام المالي.

لذا، على الرغم من نضوج التكنولوجيا للدفع بالتشفير، إلا أن الترويج لهذا النوع من الدفع في السوق الهندي لا يزال يواجه عقبات تتعلق بالامتثال، الضرائب، والبنية التحتية.

ثانيًا، التحديات الرئيسية التي تواجه الدفع بالتشفير

1. غياب مسار واضح من الناحية القانونية والتنظيمية
   الهند لم تصدر بعد قانونًا شاملًا للأصول المشفرة، وتُدار القوانين الحالية بشكل رئيسي عبر الضرائب ومكافحة غسيل الأموال (AML). في سيناريو “الدفع مقابل تبادل الأصول المشفرة”، يتعين على الطرف المستقبل تحمل التزامات تقارير معقدة ومخاطر ضريبية.
2. عبء الضرائب العالي والبنية المعقدة
   عند استبدال الأصول المشفرة بعملات ورقية، أو استخدامها كوسيلة دفع، يجب دفع ضريبة موحدة بنسبة 30% على الأرباح أو الفارق السعري، بالإضافة إلى تطبيق خصم المصدر بنسبة 1% (TDS). هذا المعدل الضريبي المرتفع والبنية المعقدة يثير قلق التجار والمستخدمين عند استخدام الدفع بالتشفير.
3. محدودية البنية التحتية وأنظمة التسوية
   رغم أن نظام UPI (واجهة الدفع الموحدة) في الهند متطور جدًا، إلا أنه يخدم بشكل رئيسي العملات الورقية والنظام البنكي. لا تزال هناك فجوة في الربط المباشر بين التشفير والروبية عبر نظام UPI أو النظام البنكي. بالإضافة إلى ذلك، فإن عمليات الدفع عبر الحدود باستخدام التشفير والعملات الورقية أكثر تعقيدًا بسبب قيود KYC/AML والعملات الأجنبية.
4. مخاطر الاستقرار المالي والسيادة
   الجهات التنظيمية الهندية قلقة من أن الانتشار الواسع للدفع بالتشفير قد يقلل من قدرة البنك المركزي الهندي (RBI) على السيطرة على عرض النقود ونظام الدفع.

ثالثًا، الحلول الممكنة والاتجاهات المستقبلية

بالرغم من التحديات، فإن مستقبل الدفع بالتشفير والعملات الورقية في الهند ليس بلا حلول. هناك مسارات قيد التطوير:

1. إنشاء قناة تبادل مشروعة بين التشفير والعملات الورقية
   من خلال بورصات التشفير المنظمة أو مزودي خدمات الدفع، يمكن تقديم خدمات “التشفير → الروبية” في الوقت الفعلي، مع الالتزام بـ KYC/AML وتقارير الضرائب. إذا تم تسريع عملية تسجيل مزودي خدمات الأصول الرقمية (VASP)، فسيتم فتح مسار لهذا النوع من التبادلات.
2. جسر بين العملات المستقرة وCBDC
   باستخدام عملة مستقرة منظمة أو العملة الرقمية التي أطلقتها الهند، وهي ال e‑₹(، يمكن تنفيذ عملية “الأصول المشفرة ­→ العملة المستقرة ­→ الروبية”، مما يقلل من المسافة بين التشفير والعملات الورقية.
3. تحسين آليات الضرائب والامتثال
   إذا استطاعت الحكومة الهندية إنشاء آليات ضرائب منخفضة أو إعفاءات خاصة لاستخدام الأصول المشفرة في عمليات POS (نقاط البيع)، فسيؤدي ذلك إلى زيادة رغبة التجار في قبولها. بالإضافة إلى ذلك، فإن تعزيز أدوات تقارير الضرائب وأتمتة عمليات KYC/AML سيساعد على تقليل عبء التكاليف على التجار.
4. بناء شبكات الدفع وبيئة التجار
   دمج الدفع بالتشفير مع نظام UPI، المحافظ الرقمية، أو أجهزة POS (نقاط البيع) لتمكين المستخدمين من الدفع مباشرة بالروبية مقابل السلع اليومية. يتطلب ذلك تعاونًا بين شركات الدفع، منصات التشفير، والبنوك لضمان عمليات تبادل سلسة ومتوافقة.
5. إنشاء بيئة تجريبية (Sandbox) ومشاريع تجريبية
   إقامة مناطق تجريبية للدفع بالتشفير أو صناديق تنظيمية في الهند، تسمح للتجار والمستخدمين بالتجربة في سيناريوهات محدودة، مما يسرع من اكتساب الخبرة التقنية والتنظيمية، ويجهز السوق للتوسع.

رابعًا، الخلاصة: التحديات تتقدم، والدفع بالتشفير في الهند لا يزال يمتلك إمكانيات

على الرغم من أن الدفع بالتشفير إلى العملة الورقية في الهند لا يزال في مرحلة الاستكشاف، إلا أن آفاقه المستقبلية تبدو واعدة من حيث التكنولوجيا، السوق، والسياسات.

• القوانين غير مكتملة، لكنها لا تعني الحظر، بل تتيح مسارات للمشاركة.
• الضرائب والامتثال مرتفعة، لكن هذه المرحلة تمنح المسبقين ميزة تنافسية.
• البنية التحتية للدفع قوية، ولكن هناك حاجة ماسة لتحسين آليات التبادل والربط مع التجار.

بحلول عام 2025، إذا كنت ترغب في المشاركة في سوق الدفع بالتشفير والعملات الورقية في الهند، فعليك مراقبة النقاط الرئيسية التالية: إعلانات الجهات التنظيمية، إطلاق قنوات التبادل المنظمة، حالة وصول التجار إلى نقاط البيع، والتغييرات في السياسات الضريبية.