Recap semanal de Cripto de Gate Ventures (27 de octubre de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• El rendimiento divergente entre el oro en alza y el rendimiento estable de los bonos del Tesoro de EE.UU. mostró la confianza del mercado en la inflación a largo plazo y la estabilidad de las políticas.
• Los datos que llegan esta semana incluyen la decisión del FOMC, datos de confianza del consumidor, lectura anticipada del PIB de EE. UU. del tercer trimestre, PCE básico y datos de ingresos y gastos personales.
• Los mercados de Cripto se recuperaron esta semana: BTC +5.45%, ETH +4.38%, apoyados por entradas récord de $446M en ETFs de BTC, mientras que los ETFs de ETH vieron salidas de $244M. El sentimiento se volvió neutral con el Índice de Miedo y Codicia en 51, y la relación ETH/BTC cayó a 0.0366 (-0.98%).
• La capitalización total del mercado cripto aumentó un 5.3%, liderada por un rendimiento superior de las pequeñas capitalizaciones (+5.52%). El ecosistema Base ganó tracción en medio de las renovadas narrativas de agentes de IA y pagos x402, con $Virtual y $Clanker liderando el rally.
• Entre los 30 principales tokens, ZEC (+56%) se disparó tras la reapertura del Fideicomiso de Zcash de Grayscale, y HYPE (+28%) saltó después de que su afiliado presentara una oferta de $1B ante la SEC para adquirir más tokens.
• Aave integra colateral de Maple, propone recompra de $50M y adquiere Stable Finance.
• Coinbase lanza una interfaz de IA a cripto para infraestructura de pagos agenticos.
• Spark diversifica $100M de Treasurys en el fondo USCC de Superstate para obtener rendimientos no correlacionados.

Visión general macro

El rendimiento divergente entre el aumento del oro y el rendimiento estable de los bonos del tesoro de EE. UU. mostró la confianza del mercado en la inflación a largo plazo y la estabilidad de las políticas.

En los últimos 12 meses, los precios del oro han aumentado un 60%, rompiendo su récord de precio. Durante el mismo período, el índice del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas principales ha caído un 10% desde su punto máximo y continúa negociándose en un patrón bajo y limitado. A pesar del inicio del ciclo de recortes de tasas de la Fed, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años no se ha ajustado significativamente, circulando alrededor del rango del 4.05% — 4.15%. Los indicadores clave de las expectativas de inflación a largo plazo — la Tasa de Inflación Breakeven a 5 Años (T5YIE) y la Tasa de Expectativa de Inflación a 5 Años, 5 Años Adelante (T5YIFR) se han mantenido en general estables y cerca del objetivo del 2% de la Fed, sin mostrar volatilidad en respuesta al aumento del oro.

Desde la perspectiva de la dinámica de precios de los activos, el aumento del oro refleja esencialmente una falta de confianza en el futuro crédito del dólar estadounidense. La suposición subyacente de precios es que los mercados esperan que la elevada deuda gubernamental de EE. UU. tendrá que ser diluida en última instancia a través de algún grado de inflación. En contraste, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. puede verse como un voto de confianza en la credibilidad de la política: sus expectativas implícitas de inflación a largo plazo permanecen estables, lo que sugiere que el mercado actualmente tiende a creer que la Fed puede mantener su objetivo de inflación en el futuro, o que un posible desaceleración económica restringirá naturalmente las presiones de precios al alza.

Esta semana, la Reserva Federal de EE. UU. tomará una decisión sobre la tasa de interés en la reunión del FOMC "dependiente de datos", dado que las publicaciones de datos oficiales se han visto interrumpidas por el cierre del gobierno de EE. UU. Como el IPC estuvo por debajo de las expectativas del mercado y el mercado laboral aún necesita más impulso ascendente, los mercados actualmente están considerando completamente un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de octubre. Eso llevaría la tasa de fondos federales a un rango de 3.75% a 4.00%, su nivel más bajo desde finales de 2022. Mientras que esta semana está programada para la publicación oficial de datos del PIB y PCE, es probable que el cierre del gobierno los haga ausentes. Las encuestas de la Fed en Dallas y Richmond mostraron que la economía de EE. UU. está teniendo un fuerte comienzo en este trimestre. (1, 2)

T5YIE y T5YIFR

DXY

El dólar estadounidense tuvo una modesta ganancia semanal la semana pasada, ya que el IPC más bajo de lo esperado aumentó aún más la confianza del mercado en un recorte de tasas de la Fed este mes.(3)

Rendimientos de bonos a 10 y 30 años de EE. UU.

Los rendimientos de los bonos a corto y largo plazo en EE. UU. han visto un debilitamiento adicional la semana pasada, ya que el rendimiento a 10 años estuvo por debajo del 4.00% el martes pasado, marcando su nivel de cierre diario más bajo en más de un año.(4)

Oro

Los precios del oro cayeron más de un 2% la semana pasada, rompiendo una racha de ocho semanas de ganancias en medio de la toma de ganancias por parte de los traders. El IPC más débil de lo esperado estabilizó el precio del oro en alrededor de $4,100. (5)

Cripto Mercados Visión General

1. Activos Principales

Precio BTC

Precio de ETH

Ratio ETH/BTC

BTC ganó un 5.45% y ETH subió un 4.38%, con los ETF de BTC al contado viendo flujos récord de $446.36M, mientras que los ETF de ETH registraron salidas récord de $243.91M. (6)

El Índice de Miedo y Codicia volvió a un nivel neutral de 51, y la relación ETH/BTC cayó un 0.98% a 0.0366. (7)

2. Capitalización Total del Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Cripto Capitalización Total del Mercado Excluyendo la Dominancia de los 10 Principales

La capitalización total del mercado cripto subió un 5.3%, mientras que el mercado excluyendo BTC y ETH ganó un 4.22%. El mercado más amplio excluyendo los 10 principales tokens superó ligeramente, aumentando un 5.52%.

El ecosistema de Base mostró una notable fortaleza en medio del renacimiento de la narrativa del lanzamiento de plataformas de agentes de IA, liderado por tokens como $Virtual y $Clanker, junto con la aparición de nuevos temas como los pagos x402.

3. Rendimiento de los 30 principales Cripto Activos

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 27 de octubre de 2025

Las 30 principales criptomonedas se recuperaron fuertemente de la caída de la semana pasada, lideradas por Zcash (ZEC), Hyperliquid (HYPE) y Bitcoin Cash (BCH).

$ZEC encabezó la lista con una ganancia semanal del 56%, impulsada por primas sostenidas ya que Grayscale reabrió las suscripciones de colocación privada para inversores acreditados, expandiendo el acceso al Fideicomiso Zcash. (8)

$HYPE siguió con un aumento del 28%, después de que DAT Hyperliquid Strategies Inc. presentara una solicitud ante la SEC para recaudar hasta $1 mil millones a través de una oferta de 160 millones de acciones para comprar tokens adicionales de $HYPE. También se listó en Robinhood. (9)

4. Nuevo Token Lanzado

Limitless (LMT) es un protocolo de mercado de predicción enfocado en pronósticos de precios de cripto, completando una ronda de financiación respaldada por 1Confirmation, Coinbase Ventures y Digital Currency Group (DCG).
El proyecto se lanzó con liquidez inicial en Aerodrome, debutando a $0.80 antes de retroceder a $0.34. Su objetivo es construir un mercado descentralizado y de alta liquidez para el comercio basado en eventos y la predicción en cadena, posicionándose como un jugador emergente en el sector del mercado de predicciones cripto.

APRO Oracle (APRO) es una red de oráculos descentralizada centrada en proporcionar datos verificables de alta frecuencia para aplicaciones en cadena. El proyecto cuenta con el respaldo de Yzi Labs, Polychain Capital y ABCDE Capital.

APRO se lanzó a $0.48 y actualmente se cotiza alrededor de $0.38, con listados en intercambios importantes, incluidos Binance y Gate. El protocolo tiene como objetivo mejorar la confiabilidad de los datos y el rendimiento de latencia para ecosistemas de contratos inteligentes integrados con DeFi y AI.

Los principales aspectos destacados de Cripto

1. Aave integra los activos generadores de rendimiento de Maple, propone recompra anual de $50M y adquiere Stable Finance

Aave avanzó en múltiples frentes: integrando los activos generadores de rendimiento de Maple (comenzando con syrupUSDT en Plasma), proponiendo un recompra de AAVE de $50M/año financiada por los ingresos del protocolo, y adquiriendo Stable Finance para acelerar las aplicaciones para consumidores. La vinculación con Maple tiene como objetivo una demanda de préstamo más estable y eficiencia de capital; la recompra formaliza la Aavenomics; la adquisición-ampliación de personal amplía la distribución. Juntos, la semana refuerza la posición de Aave como el principal centro de crédito de DeFi entre usuarios institucionales y minoristas.(10)

2. Coinbase lanza una interfaz de IA a cripto para la infraestructura de pagos agentic

Coinbase introdujo Payments MCP, un sistema que permite a modelos de IA como Claude y Gemini acceder a billeteras onchain, realizar transacciones en cripto y utilizar pagos en stablecoin a través del lenguaje natural. Construida por la Plataforma de Desarrolladores de Coinbase, la herramienta amplía la misión de la Fundación x402, una iniciativa de Coinbase y Cloudflare que estandariza los pagos de IA. Este movimiento subraya la convergencia acelerada entre los agentes de IA y las finanzas descentralizadas, posicionando a Coinbase en el centro de la infraestructura de pagos agente emergente donde las máquinas transaccionan de manera autónoma a la velocidad de internet.(11)

3. Spark diversifica $100M de bonos del Tesoro en el fondo USCC de Superstate para rendimiento no correlacionado.

Spark, el brazo de préstamos DeFi del ecosistema Sky, asignó $100M de sus reservas de stablecoin al fondo USCC de Superstate, que genera rendimiento a través de operaciones de futuros al contado en cripto. Este movimiento marca la primera diversificación importante en cadena lejos de los valores gubernamentales, ya que los rendimientos del Tesoro de EE. UU. alcanzan mínimos de seis meses. El CEO de Superstate, Robert Leshner, dijo que la inversión proporciona rendimiento conforme y no correlacionado, mientras que Sam MacPherson de Spark señaló que fortalece la estabilidad de las reservas a medida que el protocolo expande la exposición a rendimientos regulados más allá de los productos tradicionales respaldados por el Tesoro.

Acuerdos de Key Ventures

1. Turtle asegura $5.5M para escalar su red de distribución de liquidez en cadena.

Turtle, el protocolo de distribución de liquidez en cadena, recaudó $5.5M adicionales de Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital y otros, llevando la financiación total a $11.7M. Con más de 358K billeteras conectadas y $5.5B en liquidez canalizada, Turtle está emergiendo como el mayor centro de liquidez de Web3. El nuevo capital acelerará la expansión de su infraestructura de Earn e integraciones, reforzando el papel de Turtle como la capa de coordinación para el despliegue de liquidez eficiente y transparente a través de ecosistemas. (13)

2. Pave Bank recauda $39M en una Serie A para construir el primer banco de activos digitales programables y de reserva total del mundo.

Pave Bank recaudó $39 millones en una Serie A liderada por Accel con la participación de Tether Investments, Wintermute, Quona Capital y Helios Digital Ventures para expandir sus operaciones bancarias con licencia en Georgia. Posicionado como el primer banco "programable" de reserva completa, Pave permite a los clientes gestionar activos en fiat y digitales en tiempo real mientras automatiza las funciones de tesorería. La ronda subraya la creciente convergencia entre la banca regulada y las finanzas en cadena, con Pave apuntando a la adopción institucional de stablecoins y dinero programable.(14)

3. Kinetiq basado en Hyperliquid recauda $1.75M en fondos semilla para expandir sus productos de staking líquido y DeFi institucionales

Kinetiq, un sistema de staking líquido respaldado por Maven11 Capital y Susquehanna Crypto con $1.75M en financiamiento de ronda Seed, fue construido sobre Hyperliquid’s HyperEVM y ha superado los $1.6B en TVL desde su debut en julio, incluyendo $460M en depósitos del primer día. Su producto, kHYPE, permite a los usuarios hacer staking de HYPE mientras mantienen la liquidez DeFi a través de HyperCore y HyperEVM. Al integrar productos como el Earn vault de Veda Labs y las herramientas institucionales iHYPE, Kinetiq se está posicionando como un centro clave de liquidez y staking en el ecosistema DeFi de Hyperliquid.(15)

Métricas del Mercado de Ventures

El número de acuerdos cerrados en la semana anterior fue de 26, con Data teniendo 10 acuerdos, representando el 38% de cada sector del número total de acuerdos. Mientras tanto, Infra tuvo 9 (35%), Social tuvo 3 (12%), Gamefi tuvo 1 (4%) y DeFi tuvo 3 (12%) acuerdos.

Resumen Semanal de Acuerdos de Inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a fecha del 27 de octubre de 2025

La cantidad total de financiamiento divulgado recaudado en la semana anterior fue de $288M, el 8% de los acuerdos (2/26) de la semana anterior no publicaron el monto recaudado. El financiamiento más alto provino del sector Infra con $201M. Acuerdos más financiados: Pave Bank $39M, Sign $25.5M.

Resumen semanal de acuerdos de riesgo, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 27 de octubre de 2025

La recaudación total semanal cayó a $288 para la cuarta semana de octubre de 2025, una disminución del -63% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior aumentó un +203% en comparación con el mismo período del año anterior.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que remodelarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.

Sitio web: https://www.gate.com/ventures

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Referencia:

1. Datos Económicos Semanales de S&P Global, https://www.spglobal.com/marketintelligence/es/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-27-october-2025.html
2. T5YIE y T5YIFR, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=FRED%3AT5YIE
3. Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Precio del oro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Flujos de ETF de BTC y ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Índice de codicia y miedo BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Fideicomiso Grayscale ZEC,https://www.grayscale.com/funds/grayscale-zcash-trust?public
9. Filing de Hyperliquid Strategies Inc.https://x.com/Cointelegraph/status/1981171405996663131
10. Aave integra colateral de Maple, propone recompra de $50M y adquiere Stable Finance,https://www.theblock.co/post/375577/largest-cripto-lending-protocol-aave-integrate-maples-yield-bearing-assets
    https://www.theblock.co/post/375911/aave-labs-acqui-hires-stable-finance-team-build-consumer-friendly-defi-apps
    https://www.theblock.co/post/375677/aave-dao-token-buyback-program-revenue-zeller-aci
11. Coinbase lanza una interfaz de IA a cripto para la infraestructura de pagos agenticos,
    https://www.theblock.co/post/375791/coinbase-unveils-tool-ai-agents-claude-gemini-access-crypto-wallets
12. Spark diversifica $100M de Treasurys en el fondo USCC de Superstate para rendimiento no correlacionado.https://www.theblock.co/post/375980/defi-lender-spark-deploys-100-million-into-superstate-fund-to-diversify-revenue-as-us-treasury-yields-dip
13. Turtle asegura $5.5M para escalar su Red de Distribución de Liquidez en cadena,https://x.com/turtledotxyz/status/1980267586584543711
14. Pave Bank recauda $39M en una Serie A para construir el primer banco de activos digitales programable y de reserva total del mundo,https://www.theblock.co/post/375874/tether-joins-39-million-funding-round-in-programmable-pave-bank
15. Kinetiq basado en Hyperliquid recauda $1.75M en financiación inicial para expandir sus productos de staking líquido y DeFi institucional.https://x.com/KinetiqFND/status/1981005145908392376

Gracias por su atención.