Gate Research: Las previsiones de una reducción más pausada de los tipos han desencadenado una caída en el mercado | La expansión de Aave Horizon RWA Scale se incrementa notablemente

Resumen

• Durante la última semana, bitcoin ha cotizado entre 107.500 $ y 116.388 $, y se espera que su fase de consolidación continúe.
• Mastercard planea adquirir la empresa de infraestructura criptográfica Zerohash por 2.000 millones de dólares.
• El ritmo de los recortes de tipos de interés podría ralentizarse, con los operadores reduciendo sus apuestas por un recorte de tipos en diciembre.
• El mercado RWA de Aave Horizon ha superado los 425 millones de dólares.
• El ETF de Solana de Bitwise registró un volumen de negociación en su segundo día que superó los 72 millones de dólares.
• El volumen de negociación mensual de KALSHI alcanzó un récord, superando los 4.000 millones de dólares.

Visión general del mercado

Comentario de mercado

• Mercado BTC — Durante las últimas 24 horas, bitcoin ha cotizado en un estrecho rango alrededor de la MA5 y MA10. Lastrado por unas expectativas de recorte de tipos decepcionantes, el precio cayó brevemente hasta los 109.216 $ antes de recuperarse rápidamente por encima de los 110.000 $. La volatilidad del mercado provocó liquidaciones totales en toda la red de 532 millones de dólares en las últimas 12 horas, incluyendo 426 millones en posiciones largas y aproximadamente 224 millones en liquidaciones específicas de bitcoin. En general, bitcoin permanece en una fase de consolidación neutral a alcista, cotizando entre las medias móviles de 100 y 200 días, con la consolidación esperada para continuar. La resistencia a corto plazo está alrededor de los 116.000 $, y una ruptura por encima podría extender la tendencia de rebote, mientras que el soporte cerca de los 109.000 $ es crítico para mantener la estructura alcista.
• Mercado ETH — Durante las últimas 24 horas, ethereum se ha debilitado, cotizando entre 3.839 $ y 4.037 $. El gráfico de 4 horas muestra que ETH ha caído por debajo de la MA5, MA10 y MA30, con el precio en la banda inferior de Bollinger, lo que indica una clara presión a corto plazo. En el gráfico diario, el rango del cruce dorado de la media móvil se está estrechando, y ETH permanece por debajo de la MA de 100 días, que sirve como la principal resistencia actual. Una ruptura sostenida por encima de los 4.000 $ podría poner a prueba la zona de oferta de 4.200 $, mientras que el fracaso en romper la línea de tendencia alcista podría señalar una mayor debilidad a corto plazo. El soporte clave sigue estando alrededor de los 3.500 $.
• Altcoins — Las altcoins mainstream han descendido generalmente esta semana. El índice de estacionalidad de las altcoins es de 32, ligeramente superior al de la semana pasada, pero el sentimiento general del mercado sigue siendo bajista.
• Stablecoins — La capitalización total de mercado de las stablecoins actualmente se sitúa en 307,9 mil millones de dólares, alcanzando un nuevo máximo con un crecimiento constante al alza.
• Comisiones de gas — Las comisiones de gas de la red Ethereum han caído desde el pico medio del 10 de octubre de 15,9 Gwei. A 30 de octubre, la comisión media diaria de gas era de 0,117 Gwei.

Tokens en tendencia

Durante las últimas 24 horas, el mercado cripto se ha retraído ampliamente bajo la presión de noticias macroeconómicas, con la mayoría de las principales monedas en descenso. BTC cayó un 1,70%, ETH bajó un 1,58%, SOL se mantuvo estable y XRP cayó un 1,90%. BNB estuvo entre las pocas monedas principales que subieron, ganando alrededor de un 1,42%. Mientras tanto, a medida que la mayoría de los activos entraron en una consolidación a corto plazo, los tokens RZTO, SAPIEN y LUMIA tuvieron un rendimiento notable. A continuación, se analizan los factores que impulsaron sus ganancias.

RZTO (+231,55%, capitalización de mercado circulante 19,34M$)

Según datos de Gate, RZTO cotiza ahora a 0,00434 $, con un aumento del 231,55% en 24 horas, continuando el repunte del 386% de la semana pasada y superando al mercado cripto general, que cayó un 0,9%. RZTO se centra en la integración de tecnologías de IA y Web3, con el objetivo de mejorar la eficiencia del blockchain y la experiencia del usuario a través de trading inteligente, tecnología ZK y aplicaciones descentralizadas. Su objetivo principal es construir infraestructura DeFi de próxima generación con privacidad, seguridad e inteligencia. El aumento del precio se debió principalmente a su cotización en exchanges y el revuelo en redes sociales. RZTO se lanzó en un exchange centralizado el 18 de octubre y abrió los retiros el 19 de octubre, inyectando nueva liquidez e impulso de compra, con un volumen diario de negociación que se disparó un 246% hasta 1,66M$. Además, un tuit críptico de RZTO.IO el 26 de octubre generó debate y especulación en la comunidad, obteniendo más de 1.000 me gusta, amplificando el sentimiento minorista y el trading a corto plazo. En general, este rally fue impulsado tanto por el "efecto listing" como por el "impulso social", aunque el apoyo fundamental sigue siendo limitado.

SAPIEN (+19,84%, capitalización de mercado circulante 48,93M$)

Los datos de Gate muestran que SAPIEN cotiza a 0,1966 $, con un aumento del 19,84% en 24 horas, y su capitalización de mercado aumentó en 6,1M$. Sapien es una fundición de datos descentralizada destinada a convertir el conocimiento humano colectivo en datos de entrenamiento de IA de nivel empresarial. Se centra en conjuntos de datos de IA verticales de alta calidad, incluyendo anotaciones 3D/4D, recopilación de datos liderada por expertos y conjuntos de datos personalizados para industrias específicas. Su mercado abierto proporciona conjuntos de datos seleccionados para apoyar el aprendizaje profundo de IA y la innovación. Recientemente, el 30 de octubre, Sapien completó una ronda semilla de 10,5M$ liderada por Variant. La financiación ampliará su red global de recopilación de datos y optimizará la infraestructura de la plataforma, fortaleciendo su posición central en ecosistemas descentralizados de datos y entrenamiento de IA. Con su modelo descentralizado y la participación humana a gran escala, Sapien se está convirtiendo en una infraestructura clave que vincula los modelos de IA con datos del mundo real.

LUMIA (+22,97%, capitalización de mercado circulante 12,09M$)

Los datos de Gate muestran que LUMIA cotiza a 0,1622 $, con un aumento del 22,97% en 24 horas. Lumia es un protocolo Web3 centrado en la liquidez entre cadenas y la tokenización de activos, con el objetivo de romper las barreras de activos multicadena y proporcionar negociación eficiente y segura entre cadenas para usuarios e instituciones. A través de la innovación tecnológica y asociaciones en el ecosistema, se está convirtiendo en un actor importante en la infraestructura DeFi y RWA. El reciente aumento de precio de Lumia fue impulsado por tres factores clave. Primero, el 11 de octubre, Lumia anunció una asociación estratégica con el gigante de infraestructura blockchain Alchemy, proporcionando soporte de red de nivel institucional y mejorando la estabilidad y seguridad. Segundo, el 18 de octubre, Lumia se asoció con Avail para avanzar en soluciones de tokenización para activos físicos, aprovechando la narrativa RWA para impulsar la atención del mercado. Tercero, el 24 de octubre, el proyecto lanzó una capa de liquidez Omnichain, mejorando significativamente la liquidez entre cadenas y la experiencia de trading. Estos desarrollos, combinados con el renovado sentimiento del mercado hacia la infraestructura de liquidez, impulsaron conjuntamente el precio del token de Lumia al alza.

Aspectos destacados de datos clave del mercado

Mastercard planea adquirir la empresa de infraestructura criptográfica Zerohash por 2.000 millones de dólares

El gigante global de pagos Mastercard está en conversaciones para adquirir la firma de infraestructura cripto ZeroHash en una operación valorada en hasta 2.000 millones de dólares. La adquisición ampliaría las operaciones cripto de Mastercard hacia stablecoins e infraestructura de tokenización. Fundada en 2017, ZeroHash proporciona infraestructura para emisión de stablecoins, conversión de fiat a cripto, custodia y servicios de staking, sirviendo a importantes bancos y plataformas de trading. El acuerdo señala la creciente atención de los sistemas de pago tradicionales hacia las stablecoins y la tecnología de liquidación blockchain, potencialmente acelerando la adopción corporativa de criptomonedas. Para usuarios minoristas e institucionales, la integración de la tecnología de ZeroHash podría hacer que la conversión de fiat a cripto sea más fluida, transparente y conforme. A nivel de industria, este movimiento podría impulsar a otros gigantes de pagos e instituciones financieras a acelerar el despliegue de infraestructura cripto, empujando al ecosistema hacia la integración financiera convencional.

El ETF spot de Grayscale Solana se lanza, impulsando la demanda de exposición a Solana

El 29 de octubre, el ETF Grayscale Solana Trust (ticker GSOL) se convirtió de un fondo de inversión a un ETF y se listó oficialmente en la NYSE, convirtiéndose en el segundo ETF spot de Solana después de Bitwise. En su primer día, GSOL vio entradas netas de 1,4 millones de dólares y un volumen de negociación de 4,86 millones de dólares, con activos netos totales de 103 millones de dólares. El ETF actualmente soporta suscripciones y reembolsos solo en efectivo, con una comisión de gestión reducida del 2,50% (etapa de fondo) al 0,35%. Permite el staking de Solana para rendimiento adicional, con el 23% de las recompensas de staking asignadas a Grayscale, custodios y proveedores de staking, y el 77% añadido a los activos del ETF. El ETF proporciona un canal regulado para que instituciones e inversores particulares obtengan exposición a Solana a través de cuentas de corretaje, evitando compras directas de monedas y custodia de carteras, mientras integra aún más los activos cripto con productos financieros tradicionales, permitiendo una mayor participación de instituciones convencionales, fondos de pensiones y capital a gran escala.

El ritmo de los recortes de tipos podría ralentizarse, los traders reducen las apuestas por un recorte en diciembre

Tras la muy esperada reunión de política monetaria, el mercado no recibió una orientación clara sobre un recorte de tipos en diciembre. Los funcionarios indicaron que, en ausencia de nueva información y con condiciones económicas sin cambios, podría haber razones para ralentizar el ritmo de los recortes. En comparación con las dos últimas reuniones donde algunos funcionarios favorecían recortes inmediatos, más funcionarios ahora sugieren esperar al menos un ciclo antes de la próxima reducción. Como resultado, bitcoin cayó brevemente a 109.949 $, un 4,17% menos en 24 horas, con 532 millones de dólares en liquidaciones en toda la red durante 12 horas, incluyendo 426 millones en posiciones largas. El analista de Inflation Insights, Omair Sharif, señaló que un cierre del gobierno y la falta de datos económicos oficiales podrían dificultar un tercer recorte consecutivo en diciembre. Sin datos oficiales que reflejen la actividad económica de octubre y noviembre, el consenso sobre otro recorte podría ser difícil, especialmente dado que el gráfico de puntos del FOMC muestra divergencia interna en septiembre. Los traders han ajustado sus expectativas para diciembre: los datos de CME muestran solo una probabilidad del 67,8% de un recorte de 25 puntos básicos, frente a una expectativa del 90,5% de un recorte de 50 puntos básicos hace solo un día.

Foco de la semana

El mercado RWA de Aave Horizon supera los 425 millones de dólares

El mercado RWA de Aave Horizon se ha expandido significativamente recientemente, con un tamaño total que supera los 425 millones de dólares, convirtiéndolo en uno de los sectores de activos del mundo real (RWA) más prometedores en DeFi. El crecimiento ha sido impulsado principalmente por el Crypto Carry Fund (USCC) de Superstate Inc., que ahora supera los 180 millones de dólares en capital. Los préstamos actuales superan los 110 millones de dólares, incluyendo aproximadamente 64 millones en RLUSD, 29 millones en GHO y 16 millones en USDC. Para atraer liquidez, las tasas de préstamo de RLUSD se mantienen por debajo del 3%, mientras que GHO y USDC están ligeramente por encima del 4%, con USDC beneficiándose también de incentivos adicionales en la plataforma Merkl.

El rápido crecimiento de Aave Horizon destaca los RWA como una fuente central de nuevo capital en DeFi. Al incorporar gestores de activos regulados como Superstate, Horizon equilibra el cumplimiento normativo y el rendimiento, proporcionando al capital institucional puntos de entrada con bajo riesgo y rendimiento estable. Las estrategias de tasas de RLUSD y GHO demuestran la flexibilidad de Aave en guiar la asignación de capital y la gestión del diferencial de intereses. A medida que más fondos RWA se integran, Aave Horizon está posicionado para convertirse en un modelo representativo de "DeFi orientado al rendimiento + activos del mundo real", acelerando el cambio de DeFi de puramente garantizado por cripto a impulsado por activos reales.

El ETF de Solana de Bitwise registra más de 72 millones de dólares en su segundo día de negociación

El ETF spot de staking de Solana de Bitwise (BSOL) vio un volumen de negociación en su segundo día que superó los 72,4 millones de dólares, frente a los 56 millones del primer día, continuando el récord del "mayor volumen en un solo día para un nuevo ETF este año". En comparación, otros ETF cripto recién listados durante el mismo período, como el ETF Canary Litecoin (LTCC) y el ETF Canary HBAR (HBR), tuvieron volúmenes de negociación de aproximadamente 8 millones y 1 millón de dólares, respectivamente. El ETF de Staking de Solana de Grayscale (GSOL) registró unos 4 millones en su primer día, mientras que el ETF REX Osprey Solana (SSK) vio aproximadamente 18 millones de dólares en entradas.

El fuerte rendimiento de BSOL refleja el interés de los inversores en el ecosistema Solana y los activos de rendimiento por staking, e indica una creciente aceptación del mercado de "ETF cripto no Bitcoin". Su alta liquidez sugiere que el capital tradicional está asignando cada vez más a Solana y puede atraer más atención institucional hacia los activos de rendimiento en cadena.

El volumen de negociación mensual de Kalshi alcanza un récord, superando los 4.000 millones de dólares

El 30 de octubre, la plataforma de mercados de predicción Kalshi alcanzó un hito histórico, con un volumen de negociación mensual que superó los 4.000 millones de dólares, el más alto desde su lanzamiento. La creciente incertidumbre macroeconómica ha impulsado la negociación activa en contratos relacionados con eventos políticos, datos de inflación y política de la Reserva Federal, empujando el volumen general al alza.

El volumen récord de Kalshi demuestra que los mercados de predicción se están convirtiendo en un punto de convergencia para las finanzas convencionales y el sentimiento público. Operando dentro de un marco regulado, permite a instituciones e inversores individuales apostar legalmente sobre eventos futuros, proporcionando una nueva dimensión para el descubrimiento de precios más allá de los derivados tradicionales. La actividad de negociación actual refleja una mayor sensibilidad a los eventos macro y sugiere un potencial de crecimiento rápido para los productos financieros basados en eventos. Con la integración de IA, análisis de datos y oráculos en cadena, los mercados de predicción pueden convertirse en un puente clave que conecte información, especulación y eficiencia en la toma de decisiones.

Resumen semanal de financiación

Según RootData, entre el 24 y el 30 de octubre de 2025, un total de 14 proyectos cripto y relacionados anunciaron financiación completada o adquisiciones, abarcando múltiples sectores incluyendo redes de pago, stablecoins, IA e infraestructura. A continuación, se presenta un breve resumen de los proyectos mejor financiados de la semana:

ZAR

El 28 de octubre, ZAR anunció una ronda de financiación de 12,9 millones de dólares liderada por a16z. ZAR es una cartera digital USD que permite a los usuarios convertir de forma segura y conveniente efectivo en moneda digital en comercios cercanos. Su tarjeta de débito ZAR adjunta puede usarse en cualquier lugar donde se acepte Visa, proporcionando a los usuarios una experiencia de pago digital fluida.

StraitsX

El 28 de octubre, StraitsX completó una ronda de financiación de 10 millones de dólares para construir infraestructura de stablecoin integrada con redes de pago fiat y el ecosistema Web3. StraitsX es un proveedor líder de infraestructura de pagos de activos digitales del sudeste asiático, que ofrece cuentas personales y empresariales para transferencias de fondos, almacenamiento y conexiones con plataformas de activos digitales. Sus cuentas empresariales admiten la integración API B2B con varios canales de pago digital. StraitsX también emite la stablecoin respaldada por SGD, XSGD, y la stablecoin respaldada por IDR, XIDR, proporcionando un valor estable y conforme para la economía digital regional.

Standard Economics

El 28 de octubre, Standard Economics recaudó 9 millones de dólares en una ronda semilla liderada por Paradigm. La startup se centra en soluciones de pago transfronterizas para los no bancarizados, con el objetivo de eliminar la complejidad y las altas comisiones de las remesas internacionales utilizando tecnología de stablecoin, permitiendo a los usuarios acceder fácilmente a monedas globales como el dólar estadounidense.

Próxima semana para observar

Desbloqueos de tokens

Según Tokenomist, los próximos siete días (31 de octubre - 6 de noviembre de 2025) verán importantes desbloqueos de tokens en el mercado. Los tres principales son:

• SUI: Aproximadamente 111 millones de dólares en tokens se desbloquearán, representando el 1,2% de la oferta circulante.
• ENA: Aproximadamente 94,19 millones de dólares en tokens se desbloquearán, representando el 3,0% de la oferta circulante.
• EIGEN: Aproximadamente 40,5 millones de dólares en tokens se desbloquearán, representando el 9,5% de la oferta circulante.

Referencias:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Grayscale, https://etfs.grayscale.com/gsol
• The Block, https://www.theblock.co/post/376840/mastercard-acquire-crypto-infrastructure-startup-zerohash-deal-worth-2-billion-fortune
• CME, https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html
• X, https://x.com/AliTslm/status/1983118019585851662
• The Block, https://www.theblock.co/post/376839/huge-number-bitwise-solana-etf-crosses-70-million-volume-second-day
• X, https://x.com/DeItaone/status/1983591272766959644
• Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
• Tokenomist, https://tokenomist.ai/

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