El mercado de ETP recupera impulso gracias a Bitcoin

Resume este artículo con: ChatGPT Perplexidad Grok

Los gráficos se vuelven verdes, los traders vuelven a sonreír y el mercado de criptomonedas despierta de una prolongada tristeza. El impulso se acelera y los activos bajo gestión explotan. En una semana, los productos cotizados en bolsa de criptomonedas (ETPs) vieron una avalancha de capital. Y este impulso no es una coincidencia. Un índice de inflación bien orientado en los Estados Unidos ha reavivado el apetito por bitcoin, y con él, todo el mercado.

En breve

• Bitcoin capta $931 millones en entradas después de una semana roja para los ETP.
• La inflación en EE.UU. del 3% reaviva la esperanza de un recorte de tasas de la Reserva Federal.
• Ether, Solana y XRP ven cómo sus flujos se ralentizan antes de los lanzamientos de ETF en EE. UU.
• Los activos criptográficos bajo gestión ahora alcanzan $229 mil millones según CoinShares.

Bitcoin lidera el baile después del IPC

Con $931 millones en entradas netas en una semana, bitcoin ha recuperado el control del mercado de ETP. Este espectacular rebote se produce tras $513 millones en salidas la semana anterior. Detrás de esta reversión hay buenas noticias: la inflación en EE. UU. aumentó un 0.3% en septiembre, lo que hace que la tasa anual baje al 3%, por debajo de las expectativas del mercado.

Flujos de ETP de criptomonedas por activo a partir del viernes (en millones de dólares estadounidenses). Fuente: CoinShares

Esta sorpresa ha devuelto las alas a los inversores institucionales que nuevamente anticipan una reducción de tasas de interés. Según James Butterfill, Jefe de Investigación en CoinShares:

La actual parálisis del gobierno de EE. UU. y la falta de datos macroeconómicos clave como resultado de ello, han dejado a los inversores sin una guía clara sobre la dirección de la política monetaria de EE. UU. Sin embargo, la publicación del viernes de datos de inflación (CPI) por debajo de las expectativas ha ayudado a reavivar la confianza en recortes adicionales de tasas este año.

Los Estados Unidos registraron $843 millones en entradas, mientras que Alemania sorprendió con $502 millones. Suiza, por otro lado, mostró salidas de $359 millones, debido a transferencias en lugar de liquidaciones. En resumen, la confianza está regresando, especialmente en torno a BTC.

Las altcoins se desaceleran, pero el mercado de criptomonedas se mantiene

Mientras Bitcoin despega, otras criptomonedas están en pausa. Ether, por ejemplo, perdió $169 millones, rompiendo una racha de cinco semanas de entradas positivas. Sin embargo, los ETPs apalancados x2 sobre ETH siguen siendo populares. Solana, después de un fuerte impulso, ahora atrae solo $29.4 millones, una caída del 81%. En cuanto a XRP, sus entradas de $84.3 millones ocultan una clara desaceleración antes de los anticipados lanzamientos de ETF de criptomonedas en EE. UU.

¿Qué nos dice esto? Un mercado de criptomonedas más selectivo, centrado en la fortaleza de BTC. CoinShares confirma esto en su informe:

A pesar de esto, los ETP apalancados x2 siguen siendo populares. Los flujos hacia Solana y XRP se han desacelerado antes de los lanzamientos de ETF en EE. UU., con $29.4 millones y $84.3 millones respectivamente.

Algunas figuras notables

• $931M: entradas netas en ETPs de Bitcoin la semana pasada;
• $115,654: precio actual de bitcoin, un nuevo nivel simbólico para los traders;
• $9.4 mil millones: flujos acumulativos desde que la Reserva Federal comenzó a recortar tasas;
• $30.2 mil millones: total invertido en ETPs de Bitcoin en 2024 ( todavía por debajo de $41.6 mil millones en 2023);
• $229 mil millones: total de activos criptográficos bajo gestión en ETPs, todos los activos combinados.

La marea también está cambiando para los derivados. Mientras los ETP atraen capital, el mercado de opciones de bitcoin explota. Los traders están inyectando $63 mil millones, un nivel récord. Prueba de que la industria cripto, impulsada por tendencias macro, aún no ha dicho su última palabra.