#美联储降息预期 La Reserva Federal (FED) de reducción de tasas no solo ha generado un gran interés en el círculo de TradFi, sino que también ha llevado a los inversores del mercado de Dinero Digital a seguir de cerca sus movimientos.

El recorte de tasas de interés de mañana casi se ha convertido en un hecho consumado, se espera que se reduzca en 25 puntos básicos, y es muy probable que la reunión del 9 de diciembre mantenga la misma magnitud de recorte. Basado en las expectativas actuales del mercado, para finales de 2025, se espera que el nivel de tasas de interés en Estados Unidos se estabilice en un rango del 3.5%-3.75%.

Sin embargo, lo que realmente merece seguir es la dirección de la política monetaria en 2026. Mi pronóstico personal del ritmo de recortes de tasas podría ser el siguiente: una reducción de 25 puntos básicos en enero de 2026, seguida de recortes significativos de 50 puntos básicos en marzo y abril, y otra leve reducción de 25 puntos básicos en junio. De esta manera, el nivel de tasas de interés se situará en aproximadamente 2%-2.25%. Luego, en julio, septiembre y octubre, podría haber una pausa en los recortes de tasas, y en diciembre podría comenzar a discutirse la posibilidad de aumentar las tasas.

Esta trayectoria de política monetaria sugiere que la primera mitad de 2026 podría convertirse en el período con mayor liquidez en el mercado y el rendimiento más activo de los activos de riesgo.

En cuanto al mercado de Dinero Digital, especialmente Bitcoin, creo que el pico del mercado alcista podría ocurrir entre abril y mayo de 2026. La experiencia histórica muestra que el clímax del mercado de criptomonedas a menudo coincide en gran medida con el momento en que el ciclo de reducción de tasas está a punto de terminar: la liquidez del mercado es abundante, el sentimiento de inversión es alto, diversas narrativas están en auge, los grandes fondos eligen vender en este momento, los inversores minoristas compran a precios altos, y todo el mercado presenta una imagen de prosperidad casi perfecta pero poco realista.

Por supuesto, esta predicción no es inmutable. Si La Reserva Federal (FED) termina anticipadamente el ciclo de reducción de tasas, el pico del mercado podría adelantarse a finales de 2025; por el contrario, si la política monetaria continúa siendo expansiva, el punto más alto del mercado podría extenderse hasta el verano de 2026.

Quiero enfatizar que: en lugar de obsesionarse con el momento exacto del pico, lo que debería alertarnos son las señales de riesgo cuando el consenso del mercado cree que "esta vez no habrá colapso". Los puntos de inflexión del ciclo del mercado a menudo no son determinados por la lógica, sino que son dominados por la emoción del mercado.

¿Crees que Bitcoin alcanzará su punto máximo a finales de 2025, o verá la última ola de aumento en la primavera de 2026?