• Metaplanet aseguró una línea de crédito respaldada por $500M Bitcoin para aumentar la flexibilidad del tesorería.
• El plan de recompra de ¥75B cubre el 13% de las acciones, con el objetivo de aumentar el rendimiento de BTC por acción.
• Metaplanet posee 30,823 Bitcoin por un valor de 3.5 mil millones de dólares, con el objetivo de alcanzar 210,000 Bitcoin para 2027.

Metaplanet, una empresa de tesorería de Bitcoin que cotiza en Tokio, anunció el 28 de octubre que había asegurado una línea de crédito de $500 millones respaldada por Bitcoin. La financiación apoyará adquisiciones a largo plazo de BTC, financiará un programa de recompra de acciones de ¥75 mil millones ($500 millones), y mejorará la eficiencia de capital en general. La decisión sigue a la reciente caída de la compañía por debajo de un múltiplo de 1.0x en relación con el valor neto de los activos vinculado a sus tenencias de Bitcoin.

Instalación respaldada por Bitcoin para financiar recompras y crecimiento de BTC

Según la resolución de la junta, la instalación permitirá a Metaplanet pedir prestado contra sus reservas de Bitcoin, dando a la empresa flexibilidad para recomprar acciones o acumular BTC adicional. La empresa confirmó que la capacidad de endeudamiento también puede servir como financiamiento puente antes de una emisión planificada de acciones preferentes.

El presidente Simon Gerovich dijo que el programa fue aprobado para “mejorar la eficiencia del capital y maximizar el rendimiento de BTC”. La financiación estará disponible bajo un acuerdo de trading discrecional, proporcionando liquidez. El movimiento indica un cambio estructurado hacia el uso de Bitcoin como un activo en el balance en lugar de una inversión especulativa.

La junta de la empresa también aprobó un plan de recompra de ¥75.4 mil millones (aproximadamente $500 millones), lo que le permite recomprar hasta 150 millones de acciones, aproximadamente el 13 por ciento del total de acciones emitidas. Las compras se llevarán a cabo en la Bolsa de Valores de Tokio entre el 29 de octubre de 2025 y el 28 de octubre de 2026. Metaplanet dijo que el plan tiene como objetivo fortalecer su rendimiento de BTC, medido como Bitcoin por acción, mientras restaura la confianza de los accionistas.

Abordando el Valor de Mercado y la Eficiencia del Tesoro

La iniciativa sigue a una caída en el valor neto de activos basado en el mercado de Metaplanet (mNAV), que bajó a 0.88 la semana pasada antes de recuperarse a 1.03. La empresa detuvo temporalmente las nuevas compras de Bitcoin durante la caída, citando la necesidad de preservar la fortaleza del balance.

Sin embargo, los ejecutivos reiteraron su objetivo de alcanzar 210,000 BTC para 2027, lo que representa el 1 por ciento del suministro total de Bitcoin. Actualmente, Metaplanet posee 30,823 BTC por un valor de aproximadamente $3.5 mil millones, lo que lo convierte en el mayor poseedor público de Bitcoin en Asia y el cuarto a nivel mundial.

La compra anterior de la firma de 5,268 BTC el 30 de septiembre superó su objetivo de acumulación de 2025. Los analistas señalaron que el programa de recompra podría reducir la presión de venta en corto mientras aumenta la relación BTC-por-acción.

La empresa considera que las recompras son una forma inteligente de mantener su valor real estable, especialmente cuando su precio de mercado cae por debajo del nivel del activo respaldado por Bitcoin. Al utilizar fondos prestados junto con la recompra de acciones, Metaplanet busca hacer el mejor uso de su flujo de efectivo y fortalecer su tesorería.

Estrategia de Capital a Largo Plazo e Impacto en el Mercado

El enfoque combinado de utilizar financiamiento por crédito y recompras es parte de un plan de capital más amplio aprobado por la junta. Este plan también permite el uso de acciones preferentes perpetuas para aumentar los rendimientos de inversión en Bitcoin y limita la emisión de nuevas acciones cuando el valor de mercado cae por debajo del valor neto de los activos.

La línea de crédito, respaldada por colaterales de Bitcoin, permitirá una ejecución flexible en varias iniciativas, incluyendo futuras compras de BTC, recompra de acciones o proyectos generadores de ingresos. Según la presentación de la empresa, el enfoque tiene como objetivo “utilizar las reservas de BTC de manera eficiente mientras se mantiene la estabilidad de financiamiento.”

Tras el anuncio, las acciones de Metaplanet cerraron a JPY 499 el 28 de octubre, con un aumento del 2.25 por ciento respecto a la sesión anterior. El aumento muestra el optimismo del mercado sobre el enfoque combinado de la empresa para gestionar los activos de Bitcoin y el capital de los accionistas. Sin embargo, los observadores del mercado son cautelosos sobre los posibles riesgos de volatilidad vinculados a los precios de BTC, lo que podría afectar la colateralización de préstamos y los términos de liquidez.

Metaplanet dijo que está comprometido con su estrategia centrada en Bitcoin, enfatizando su intención de aumentar su tesorería mientras preserva la flexibilidad del balance. La instalación permitirá a la firma ajustarse entre deuda, recompras y acumulación de BTC.

La política de capital fortalecida de Metaplanet refuerza su posición en el emergente sector corporativo de Bitcoin en Japón. Al integrar Bitcoin en su estructura de crédito, la empresa continúa alineando la gestión financiera con su estrategia de activos digitales a largo plazo.