Mira estos 4 disparadores para señalar la dirección del precio de XRP esta semana

XRP entró en la última semana de octubre con el apalancamiento reconstruido y una beta funcional respecto a Bitcoin que se puede aplicar a los rangos a corto plazo dos semanas después del shock arancelario.

El interés abierto agregado de XRP se sitúa cerca de $4.4 mil millones y la financiación se ha normalizado en torno a lo neutral o ligeramente positiva, una configuración que históricamente favorece movimientos desproporcionados cuando se obliga a los cortos a cubrir.

El contexto del mercado es más tranquilo que la ventana de colapso. Los datos muestran que el VIX está cerca de la media de adolescentes, el índice del dólar cerca de 98 a 99, y el rendimiento del Tesoro a 10 años cercano al 4 por ciento, con los 10 años anclando las tasas mientras se reconstruyen las posiciones.

Los precios en la apertura de Londres de hoy situaban a Bitcoin cerca de $114,300 y a XRP cerca de $2.63, estableciendo la base para los cálculos de escenario durante los próximos diez días.

El reinicio que volvió a centrar esta beta ocurrió durante la purga del 10 de octubre al 13 de octubre, cuando la venta forzada despejó el apalancamiento en los principales. Los futuros de criptomonedas vieron aproximadamente $19 mil millones en liquidaciones durante ese período.

La descompresión eliminó largos abarrotados y creó bolsas de aire en los libros de órdenes de derivados, por lo que el posterior financiamiento positivo y el aumento del interés abierto son importantes para la dependencia del camino. Con el reabastecimiento de posiciones, las fases de alivio a menudo se desplazan más lejos que la caída inicial porque el precio puede encontrarse con grupos de liquidación corta apilados.

Los mapas de calor de liquidación hacen que esas bandas sean visibles en tiempo real, y el financiamiento que se mueve por encima de cero durante múltiples intervalos de ocho horas es la señal de que los squeezes pueden extenderse una vez que esas bandas están comprometidas.

Los impulsores macro establecen el telón de fondo para esa microestructura.

Una menor volatilidad en el índice VIX por debajo de 20 se ha alineado con rangos más estrechos en los activos de riesgo, mientras que un índice del dólar por debajo de 100 y un rendimiento a 10 años cerca del 4 por ciento mantienen el canal de política en foco antes de la reunión de octubre de la Reserva Federal, seguida por los datos del PIB y PCE del tercer trimestre.

El petróleo ha rebotado desde los mínimos de este mes a medida que la retórica sobre aranceles se enfrió, eliminando un riesgo colateral que había coincidido con la caída anterior. La correlación sigue siendo lo suficientemente elevada como para anclar un marco de proporción, con lecturas de 30 días cerca de 0.8 entre XRP y Bitcoin manteniendo relevantes las estimaciones beta direccionales, aunque beta se expande y contrae con las condiciones de apalancamiento y liquidez.

Un enfoque dependiente del estado es la forma más clara de avanzar en la historia. En un régimen base donde el VIX se sitúa alrededor de 14 a 18, el dólar permanece por debajo de 100 y el financiamiento de XRP sigue de plano a moderadamente positivo mientras el interés abierto aumenta a un ritmo medido, un beta funcional de 1.3 a 1.8 veces en relación con Bitcoin se ajusta al comportamiento de la cinta desde el reinicio.

En un régimen de presión donde la volatilidad disminuye, los flujos spot se mantienen firmes, el interés abierto aumenta rápidamente y la financiación se registra por encima del 0.02 por ciento cada ocho horas durante al menos dos días, el beta al alza históricamente se ha estirado más cerca de 1.8 a 2.6 veces a medida que las coberturas cortas y los desencadenantes de liquidación añaden extensión mecánica.

Si regresan las tensiones macro, por ejemplo, una sorpresa agresiva en la Fed o un fallo en el crecimiento que eleva el VIX por encima de 22 y empuja el dólar por encima de 100, el beta a la baja tiende a comenzar más bajo, alrededor de 1.0 a 1.3 veces, y luego aumenta solo si se rompen los grupos de liquidaciones largas.