Los mercados apuestan fuerte por un recorte de tasas de la Fed mientras los traders observan el cambio de liquidez

• Los mercados esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos ya que los operadores asignan un 98% de probabilidades antes de la reunión del Fed de octubre.
• Los datos de CME FedWatch muestran casi con certeza un recorte de tasas, marcando un cambio hacia una política más flexible.
• Crece la especulación de que la Reserva Federal podría terminar con el endurecimiento cuantitativo, mejorando las perspectivas de liquidez global.

Con solo unas horas antes de la reunión de política del Reserva Federal el 29 de octubre de 2025, los traders parecen casi seguros sobre el resultado. Los mercados tanto de finanzas tradicionales como de cripto están abrumadoramente confiados en que el banco central realizará un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos. Según datos de un mercado de predicción, los traders están apostando por una probabilidad del 98% de una reducción de un cuarto de punto.

Se espera que la Reserva Federal afloje a medida que el crecimiento se enfríe

La herramienta CME FedWatch confirma este consenso, mostrando un 97.8% de probabilidad de que la Reserva Federal reduzca su tasa de referencia al rango de 3.75–4.00%. Este movimiento seguiría la primera reducción del año en septiembre, marcando un claro giro hacia una postura más acomodaticia.

Los traders anticipan que la decisión indicará señales recientes de inflación en declive y un debilitamiento del mercado laboral. La economía de EE. UU. ha reportado una tasa lenta de creación de empleo y un alivio en las presiones de precios en los últimos meses, lo que convierte la estabilidad en una prioridad para los responsables de políticas. Los economistas creen que la Fed está decidida a continuar utilizando sus pasos incrementales para mantener el impulso sin un endurecimiento agresivo o un alivio drástico.

La atención ahora se dirige a la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell, que comenzará a las 2:30 p.m. ET, poco después del anuncio. Los mercados analizarán de cerca su tono y comentarios en busca de pistas sobre la dirección del banco central en los últimos meses de 2025. Los comentarios de Powell podrían revelar cuánto tiempo podría continuar el ciclo de relajación. También podría indicar si el endurecimiento cuantitativo (QT) terminará pronto.

El debate de QT despierta interés en las criptomonedas

La especulación está creciendo sobre la posibilidad de que la Fed también pueda señalar el final de su proceso de reducción de balance. La contracción cuantitativa implica reducir el tamaño del balance de la Fed permitiendo que los valores que vencen salgan sin reinversión. Si la Fed detiene la CQ, podría dejar de reducir las reservas en el sistema bancario, aumentando la liquidez del dólar a nivel global.

La investigación realizada por el Banco de la Reserva Federal de Cleveland muestra la importancia de mantener reservas suficientes. La falta de liquidez en septiembre de 2019, que provocó inestabilidad en el mercado de repos, llevó a intervenciones de emergencia por parte de la Reserva Federal. Este también fue el momento en que el valor de Bitcoin aumentó significativamente a medida que se introdujo más liquidez en los mercados financieros.

Los traders de criptomonedas están prestando mucha atención a esta reunión, haciendo comparaciones con el incidente de 2019. Ven similitudes en la configuración, como el crecimiento lento, altas expectativas de liquidez y un giro dovish por parte de la Fed. Según los analistas, un entorno más líquido favorecerá los activos de riesgo, como Bitcoin y otras criptomonedas.

Aún así, esta vez, el mercado de activos digitales es más maduro y enfrenta un mayor escrutinio regulatorio. Cualquier reacción de impulso de liquidez no sería, por lo tanto, la misma que en ciclos anteriores. Los factores de mercado más amplios, como los patrones de inflación y la política fiscal, tenderán a influir en cómo reaccionan las criptomonedas.

Con la decisión prácticamente ya descontada, el enfoque de los inversores ahora se centra en el mensaje de Powell sobre las futuras trayectorias de las tasas. Cualquier indicación de una reducción más lenta del balance o recortes adicionales de tasas podría elevar aún más el sentimiento en los mercados de acciones y criptomonedas. El resultado también establecerá el tono para el tramo final del año, con los inversores sopesando hasta dónde podría llegar la Fed para estabilizar el crecimiento. Por ahora, los mercados parecen convencidos de que el banco central mantendrá una mano firme, ofreciendo un apoyo modesto en lugar de una intervención brusca.