La matrice de points de la Fed montre une baisse de seulement 25 points de base en 2024. La Fed a maintenu le taux d'intérêt de référence inchangé pour la septième fois consécutive dans la fourchette de 5,25 % à 5,50 %, ce qui est conforme aux attentes du marché. Le dot plot de la Fed indique une réduction de 25 points de base en 2024 (prévue en mars à 75 points de base). De plus, le dot plot suggère quatre baisses de taux en 2025 (prévu en mars à trois baisses). Selon le graphique en points, sur 19 fonctionnaires, quatre estiment que les taux ne devraient pas être réduits en 2024, sept estiment qu'ils devraient être réduits une fois, huit estiment qu'ils devraient être réduits deux fois. Aucun fonctionnaire ne pense qu'ils devraient être réduits 3 fois ou plus cette année (contre 10 auparavant). La Fed estime qu'il n'est pas approprié de baisser les taux tant qu'elle n'a pas une plus grande confiance dans la tendance soutenable de l'inflation à 2%.

1. Goldman Sachs: It is expected that the Fed will maintain the interest rate unchanged, and the FOMC statement and Powell's wording are expected to remain unchanged. 2. Morgan Stanley: It is expected that the Fed will maintain the interest rate unchanged, and the FOMC statement will describe the progress of inflation as slowing rather than stagnant. 3. Barclays Bank: It is expected that the Fed will maintain the interest rate unchanged, the FOMC statement will remain basically unchanged, and it is unlikely to cut interest rates before expressing confidence in inflation returning to 2%. 4. Sparta Capital Securities: It is expected that the Fed will maintain the interest rate unchanged, and the statement may not be so hawkish. The dot plot showing two rate cuts within the year will be welcomed by the market.

Les données de Jinshi du 12 juin, selon le Financial Times, le taux d'inflation aux États-Unis est tombé à 3,3% en mai, ce qui est une bonne nouvelle pour le président américain Biden alors que les responsables de la Réserve fédérale se préparent à esquisser un plan de réduction des taux cette année. Les données du département du Travail des États-Unis montrent que l'IPC de base est tombé à 3,4%, en dessous des attentes de 3,5%. Après la publication des données, le rendement des bons du Trésor américain a baissé, les contrats à terme sur actions ont augmenté car les investisseurs parient sur plus de réductions de taux cette année. Les traders sur les marchés à terme ont pleinement intégré l'attente de deux baisses de taux cette année, alors que les données de LESG montrent que le nombre de baisses de taux avant la publication des données était d'une à deux fois. La Fed annoncera ce soir sa décision sur les taux d'intérêt, et le dot plot montrera le nombre de réductions de taux prévues pour cette année.

Goldman Sachs: Si l'IPC de base aux États-Unis reste élevé en mai, les attentes de baisse des taux en 2024 deviendront une fois Goldman Sachs predicts that the June dot plot of the Federal Reserve will show two rate cuts in 2024 (lower than the three in March), four rate cuts in 2025, and three rate cuts in 2026. If the core CPI in May remains high, the rate cut expectation for 2024 will be reduced to one. Due to fiscal deficits and strong risk sentiment, terminal rates may remain above neutral rates. In the economic outlook summary, core PCE inflation in 2024 is expected to rise to 2.8%. There are no major changes expected in the FOMC statement and Powell's wording.

Le 12 juin, la Deutsche Bank s’attend à ce que la Réserve fédérale Goutte ses attentes de baisse des taux d’intérêt en raison de l’inflation élevée et de la vigueur du marché du travail. Le graphique à points peut indiquer que les taux d’intérêt pourraient être abaissés avant les élections, en fonction de l’amélioration de l’inflation ou de la faiblesse des données sur le marché du travail. Les anticipations d’inflation sous-jacente PCE pourraient hausse à 2,8 %, leading le graphique à points pour réduire le nombre de baisses de taux de trois à deux au cours de l’année. Jerome Powell devrait mettre l’accent sur la confiance dans les données et la prudence à l’égard de l’inflation, tout en reconnaissant l’équilibre du marché du travail. Le rapport du CPI mai est susceptible d’influencer ces signaux.

Les deux principaux camps au sein de la Réserve fédérale sont très équilibrés, et les prévisions médianes du dot plot montrent une possibilité de réduction des taux une ou deux fois au cours de l'année.

Roger Aliaga-Diaz, économiste en chef pour l'Amérique chez Pioneer Leading Group, a déclaré que l'inflation aux États-Unis pourrait rester obstinée en raison de la résilience économique et de la demande potentielle vigoureuse. Ces données seront étroitement surveillées avant l'annonce de la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. Selon cet économiste, "nous prévoyons que les taux d'intérêt resteront dans la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,5 % d'ici 2024, en raison de progrès insuffisants dans la lutte contre l'inflation, d'une croissance économique continue et d'une forte dynamique de croissance de la main-d'œuvre." Le groupe estime que les prévisions en pointillés de la Fed ne prévoient qu'une seule réduction des taux d'intérêt en 2024 et réviseront à la hausse les prévisions d'inflation.

Les prévisions des responsables de la Réserve fédérale américaine sur le nombre de baisses de taux cette année pourraient constituer un signal fort quant au moment de la première baisse de taux.

Les données de Jinshi du 10 juin ont indiqué que l'analyste David Finnerty a déclaré que si le graphique en points de base de la Réserve fédérale américaine en juin montre deux baisses cette année, l'euro pourrait se renforcer à la clôture de cette semaine. Après que le président français Macron ait demandé un vote législatif d'urgence, l'euro pourrait connaître une performance médiocre à court terme. L'incertitude politique n'est pas bonne pour n'importe quelle devise, donc le risque d'une nouvelle baisse de l'euro est élevé lundi. Cependant, étant donné que le graphique en points de base de la Réserve fédérale américaine sera publié cette semaine, il s'agit d'un point d'attention du marché et les traders ne devraient pas vendre l'euro de manière excessive. Compte tenu du fait que les traders ne prévoient que 35 points de base de baisse de la Réserve fédérale américaine cette année, si le graphique montre deux baisses, il y a un grand potentiel de baisse du dollar par rapport à l'euro.

Le plus grand point d'explosion de la Réserve fédérale est le « graphique en points », l'IPC va-t-il dissiper les espoirs de baisse des taux en septembre ? La Banque du Japon pourrait annoncer une action majeure, le yen est à nouveau à un moment critique ! Après avoir subi une double attaque, l'or a chuté de 100 dollars et il y a encore un énorme potentiel de baisse ?

Le plus gros point d'éclair de la Réserve fédérale est le "graphique en points", le CPI éteindra-t-il l'espoir de baisse des taux en septembre ? La Banque du Japon pourrait avoir une grande action, le yen est à nouveau à un tournant de la vie ou de la mort ! L'or a subi un double coup dur, chutant de 100 dollars avant de rebondir, y a-t-il encore un grand espace de chute ?

Avec la récente flambée des données sur l’inflation, les économistes sont divisés sur le signal selon lequel les responsables de la Fed signaleront les plus longues baisses de taux en 2024 lors de la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine. Les décideurs politiques sont susceptibles d’abandonner leurs longues prédictions de trois baisses de taux cette année, mais la question de savoir s’ils opteront toujours pour deux reste ouverte. Selon un sondage, 41 % des économistes s’attendent à ce que le « dot plot » montre deux baisses de taux, tandis que 41 % s’attendent à une seule baisse de taux ou à aucune baisse de taux.

PANews a rapporté le 10 avril qu’une mesure de l’inflation sous-jacente aux États-Unis a dépassé les attentes pour le troisième mois consécutif, ce qui indique que les pressions continues sur les prix pourraient retarder la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale jusqu’à plus tard cette année, selon Golden Ten. L’IPC de base a augmenté de 0,4 % par rapport à février et de 3,8 % en glissement annuel, inchangé par rapport au mois précédent. Le rapport de mercredi est une preuve supplémentaire que les progrès dans la lutte contre l’inflation pourraient stagner malgré le maintien des taux d’intérêt par la Réserve fédérale à leur plus haut niveau en 20 ans. Alors que la vigueur du marché du travail continue de stimuler la demande des ménages, les responsables ont insisté sur le fait qu’ils voulaient voir plus de preuves que les pressions sur les prix continuent de s’atténuer avant de réduire les coûts d’emprunt. Les paris sur une baisse des taux de la Fed en juin ont pratiquement disparu après que les données aient montré une inflation plus élevée que prévu, et même les perspectives pour juillet semblent plus volatiles. Les traders ont également confirmé leurs attentes selon lesquelles il n’y aura que deux baisses de taux cette année, tandis que le dot plot de la Fed prévoit trois baisses.

Les paris sur une baisse des taux de la Fed en juin ont pratiquement disparu après que les données aient montré une inflation plus élevée que prévu, et même les perspectives pour juillet semblent plus volatiles. Les traders ont également confirmé leurs attentes selon lesquelles il n’y aura que deux baisses de taux cette année, tandis que le dot plot de la Fed prévoit trois baisses. (Dix d’or)

Prix de l’or : les rendements obligataires américains sont à des sommets depuis plusieurs années, et la décision de la Réserve fédérale pourrait affecter durement les prix de l’or ! Les rendements du Trésor américain se rapprochent de leurs sommets pluriannuels alors que les marchés continuent de parier sur la hausse des attentes d’inflation. Le rendement du Trésor américain à 2 ans n'est qu'à quelques points de base de son plus haut niveau depuis mi-2006, tandis que le rendement du Trésor américain à 10 ans a atteint hier son plus haut niveau depuis novembre 2007. La récente hausse des prix du pétrole brut fait monter les attentes d'inflation, et les traders s'attendent désormais à ce que la Réserve fédérale adopte une position belliciste lors de la décision de ce soir sur les taux d'intérêt. En outre, compte tenu de l’augmentation des émissions de dette américaine cette année, les exigences de rendement des acteurs du marché augmentent également. Les enchères du Trésor américain de la semaine dernière ont vendu environ 103 milliards de dollars de dette à long terme, exerçant une pression à la hausse sur les rendements obligataires américains. Le marché a pleinement intégré les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendrait ses taux d'intérêt inchangés lors de sa dernière réunion sur les taux d'intérêt ce soir. L'objectif de cette réunion de décision sur les taux d'intérêt sera la conférence de presse après la réunion et le dernier tableau de prévisions économiques ou dot plot. Le graphique à points des taux d'intérêt reflétera les prévisions de taux d'intérêt de chaque membre du Comité de l'Open Market de la Réserve fédérale pour les prochaines années. En conséquence, les traders garderont un œil attentif sur le graphique à points des taux d'intérêt pour obtenir des indices sur la vision globale de la Banque de réserve sur les taux d'intérêt. Les prix de l’or se débattent actuellement en dessous de la précédente fourchette de résistance de 1932-1940, qui semble actuellement difficile à surmonter. Les trois moyennes mobiles simples se situent juste en dessous de cette fourchette de résistance, vers 1924-1931, ce qui rend les perspectives pour l'or plus neutres. Si les prix de l’or dépassent ces moyennes mobiles et augmentent encore, les prochains objectifs seront 1885-1893 et au-delà de 1900. (Source : Dailyfx-Leona Liu)

La baisse de l’or semble limitée alors que l’attention se tourne vers les données de la Banque d’Angleterre et des États-Unis (1/1) 1. Les prix de l'or testent un support clé à 1 925 $ alors que le dollar se renforce 2. Les rendements obligataires américains et le dollar américain ont grimpé en flèche, et la Fed a suspendu sa position belliciste 3. Les confirmations croisées haussières et la force relative haussière peuvent empêcher la chute des prix de l’or. Les prix de l'or sont tombés à un plus bas de trois jours à près de 1 925 dollars en début de séance jeudi, défiant le support clé de la ligne de confluence dans un contexte de demande incessante pour le dollar et de flambée des rendements obligataires américains. La Réserve fédérale a suspendu mercredi sa hausse des taux d'intérêt, provoquant une hausse des rendements obligataires américains. Les prix de l'or ont terminé la journée en légère baisse après avoir connu des mouvements brusques dans les deux sens mercredi. Les prix de l'or ont atteint un sommet de trois semaines à 1 947 dollars en prévision de la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, les traders prenant des bénéfices sur leurs positions longues sur le dollar. Après que la Réserve fédérale a annoncé sa politique, le dollar américain a fortement rebondi, déclenchant une correction de 20 dollars des prix en dollars américains. Comme prévu, la Réserve fédérale a maintenu ses taux d'intérêt inchangés dans une fourchette de 5,225 % à 5,5 % après sa réunion politique de septembre. Mais un résumé des prévisions économiques, connu sous le nom de « dot plot », montre que les prévisions de la Fed impliquent une augmentation des taux de 25 points de base cette année et une réduction de 50 points de base en 2024, au lieu de la réduction de 100 points de base en 2024 prévue en juin. Après que le président de la Réserve fédérale, Powell, a souligné que « plus le taux d'intérêt est élevé, plus il dure longtemps », les rendements obligataires américains ont fortement rebondi, le rendement de référence des bons du Trésor américain à 10 ans et à trois termes dépassant 4,40 %, atteignant un taux de 16 ans. haut. L'indice du dollar américain a prolongé ses gains précédents jeudi matin, se rapprochant du plus haut de mars de 105,88, mais les prix de l'or tentent de se redresser lentement vers 1 930 dollars, bien que les rendements obligataires américains continuent d'augmenter. Les prix de l'or ont atteint un plancher dans un contexte d'aversion au risque généralisée, les investisseurs évaluant l'impact sur les marchés mondiaux de la perspective d'un resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Aujourd'hui, l'attention du marché s'est également tournée vers la décision de la Banque d'Angleterre en matière de taux d'intérêt. Avant mardi, les marchés avaient prévu une probabilité de 80 % que la Banque d'Angleterre relève ses taux d'intérêt de 25 points de base jeudi, mais les données d'inflation britanniques, étonnamment faibles, ont refroidi les espoirs de resserrement de la politique monétaire alors qu'une hausse des taux pourrait être suspendue. La probabilité est de 50 %. Une décision conciliante de la Banque d’Angleterre pourrait bénéficier aux prix de l’or. Cependant, les inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pourraient également affecter la valorisation du dollar américain et, par conséquent, les prix de l’or.