L'action de Coinbase bondit suite à la mise à niveau de JPMorgan citant le potentiel de croissance du réseau Base

Coinbase Global Inc. (COIN) a connu une forte augmentation de son action après qu'une grande banque a amélioré la plateforme d'échange de cryptomonnaies, notant des opportunités de monétisation potentielles grâce au réseau Base de l'entreprise et au programme de récompenses USDC.

En résumé

• Une grande banque a reclassé Coinbase de Neutre à Surpondéré et a relevé son objectif de prix à 404 $, signalant une confiance dans les perspectives de croissance de l'entreprise.
• La banque voit des gains de marge grâce aux changements apportés au programme de récompenses USDC de Coinbase qui pourraient ajouter environ $374 millions de bénéfices annuels.
• Les actions de Coinbase ont augmenté de plus de 9 % après la mise à niveau, portant leur gain depuis le début de l'année à plus de 42 %.

Le réseau Base de Coinbase considéré comme une opportunité clé de croissance

La banque a amélioré la note de Coinbase, la passant de “Neutre” à “Surpondérée” vendredi. En plus du changement de note, la banque a relevé son objectif de prix pour la plateforme d'échange de cryptomonnaies à 404 $, ce qui implique environ 14 % de potentiel de hausse par rapport au prix actuel de l'action d'environ 354 $.

La banque a noté que la création d'un token Base pourrait permettre à Coinbase de tirer de la valeur de la croissance de son réseau Layer 2 basé sur Ethereum. Depuis son lancement en 2023, le réseau s'est développé rapidement. Les données de DefiLlama montrent qu'il a dépassé $5 milliards de valeur totale verrouillée et enregistre plus de 9 millions de transactions quotidiennes.

La banque a projeté que le réseau Base pourrait atteindre une capitalisation boursière comprise entre $12 milliards et $34 milliards, Coinbase pouvant potentiellement détenir environ 40 % de l'offre de jetons. Cela représenterait une valeur des capitaux propres de $4 milliards à $12 milliards.

Les projections correspondent aux récents commentaires de Coinbase. Jesse Pollak, le créateur de Base, a mentionné le mois dernier que l'introduction d'un jeton pourrait aider à faire avancer la décentralisation et offrir des opportunités supplémentaires pour les développeurs. Le PDG Brian Armstrong a également déclaré sur les réseaux sociaux que l'entreprise envisage un jeton du réseau Base comme moyen de soutenir la décentralisation et d'encourager la croissance au sein de l'écosystème, mais a souligné qu'aucune décision finale n'a été prise.

Opportunités de marge et performance des actions

La banque a également identifié une opportunité de marge grâce aux ajustements du programme de récompenses USDC de Coinbase. Elle a suggéré que le resserrement des récompenses d'intérêt pour la plupart des utilisateurs tout en concentrant les avantages sur les abonnés de Coinbase One pourrait générer environ $374 millions de revenus annuels supplémentaires, sur la base des rendements USDC et des taux d'intérêt actuels.

Des nouvelles comme celle-ci affectent généralement le prix des actions des entreprises du secteur, et les actions de Coinbase ont réagi vivement à l'amélioration :

• L'action de l'entreprise a augmenté de plus de 9 % en 24 heures suivant l'annonce.
• Depuis le début de l'année, les actions de Coinbase ont augmenté de 42,75 %.
• La montée a poussé la capitalisation boursière de l'entreprise à 91,07 milliards de dollars.

Pendant ce temps, Coinbase prévoit de publier son rapport sur les bénéfices du troisième trimestre le 30 octobre. Cela fait suite à un deuxième trimestre qui a donné des résultats mitigés, avec des bénéfices inférieurs aux prévisions mais des améliorations dans plusieurs domaines d'exploitation, tels que l'augmentation des avoirs en stablecoins et des revenus plus forts provenant d'activités liées aux stablecoins. Pour le trimestre à venir, Zacks Investment Research prévoit des bénéfices de 1,06 $ par action, soit une augmentation de 71 % d'une année sur l'autre, et des revenus de 1,74 milliard de dollars, en hausse de 44,1 % par rapport à la même période de l'année dernière.