Réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) en approche, un article pour comprendre pourquoi la baisse des taux d'intérêt agite l'univers de la cryptomonnaie.

Il ne reste plus que trois jours avant la Réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC), et récemment, des amis m'ont demandé pourquoi une baisse des taux d'intérêt peut influencer l'univers de la cryptomonnaie ? En réalité, la logique centrale n'est pas compliquée, c'est essentiellement une question de **"où va l'argent"** — une baisse des taux d'intérêt incitera l'argent sur le marché à aller chercher des endroits où "il peut gagner plus d'argent", et les cryptomonnaies sont l'une des cibles alternatives pour cet argent.

Tout d'abord, une baisse des taux d'intérêt rendra directement l'option de "mettre de l'argent de côté de manière prudente" peu rentable. En général, mettre de l'argent à la banque ou acheter des obligations d'État vise à obtenir des intérêts stables avec un faible risque. Mais une fois que nous entrons dans un cycle de baisse des taux d'intérêt, les taux d'intérêt des dépôts bancaires et les rendements des obligations d'État baisseront également. Par exemple, si auparavant déposer 100 dollars pendant un an rapportait 3 dollars d'intérêts, après une baisse des taux, cela pourrait ne rapporter qu'1 dollar, et cette différence où "l'argent perd de sa valeur simplement en restant là" poussera beaucoup de gens à penser que "l'argent ne peut plus rester inactif" et à commencer à réfléchir à retirer leur argent pour chercher des investissements offrant un meilleur rendement.

Deuxièmement, les cryptomonnaies sont intrinsèquement étiquetées "hauts risques, hauts rendements". Des monnaies principales comme le Bitcoin et l'Ethereum connaissent de grandes fluctuations de prix, pouvant chuter de plus de 10 % à court terme, mais aussi exploser de 20 %, ce qui en fait des actifs typiques à "hauts risques, hauts rendements". Lorsque les rendements des produits à faible risque diminuent, ceux qui sont prêts à prendre des risques et à rechercher des rendements plus élevés porteront leur attention sur les cryptomonnaies. Tout comme les personnes qui n'achetaient auparavant que des fonds monétaires, voyant les rendements tomber en dessous de 2 %, pourraient décider de sortir une petite partie de leurs fonds inutilisés pour essayer les cryptomonnaies, pariant sur les rendements potentiels du marché.

Enfin, les "attentes du marché" vont amplifier cet impact de plusieurs fois. Dans l'univers de la cryptomonnaie, les "attentes" ont souvent un effet plus précoce que les politiques réelles. Une fois que le marché forme un consensus sur le fait que "les taux d'intérêt continueront à baisser à l'avenir", les investisseurs commenceront à "précéder la course". Par exemple, en entendant dire que des baisses de taux pourraient encore avoir lieu deux fois au cours des six prochains mois, ils vont rapidement investir dans des jetons, attendant que davantage de fonds affluent pour faire monter les prix. Ce comportement de préparation anticipée peut conduire à une première hausse des jetons avant même que la baisse des taux ne soit concrétisée, voire simplement à l'annonce de la possibilité d'une baisse des taux.

En fin de compte, la chaîne logique de l'impact de la baisse des taux d'intérêt sur l'univers de la cryptomonnaie est très claire : baisse des taux d'intérêt → baisse des rendements des actifs à faible risque → recherche de nouvelles voies pour les fonds → une partie des fonds afflue vers les cryptomonnaies à haut rendement → pousse les prix des jetons à la hausse.