Samsung vient-il de dire "échec et mat" à Taiwan Semiconductor ?

27 septembre 2025 — 12h00 EDT Écrit par Adam Spatacco

Points clés

• Elon Musk a annoncé sur X que Tesla collabore avec Samsung pour aider à produire ses puces d'IA personnalisées.
• Ce développement peut sembler surprenant car Taiwan Semiconductor Manufacturing domine presque 70 % du marché mondial de la fabrication de puces.
• Bien que l'association de Samsung avec Tesla représente une grande victoire, il y a quelques nuances importantes à comprendre à propos de cet accord.

Lorsque les investisseurs pensent aux puissances de l'industrie des semi-conducteurs, les noms habituels qui dominent la conversation sont Nvidia, Advanced Micro Devices et Broadcom. Ces entreprises sont responsables de la conception des puces haute performance et du matériel réseau qui propulsent les centres de données de nouvelle génération à une échelle sans précédent.

Cependant, opérant plus silencieusement en arrière-plan, se trouve Taiwan Semiconductor Manufacturing. Bien que TSMC ( également connu sous le nom de ) soit moins frappant que ses pairs dans la course aux puces d'intelligence artificielle (IA ), le rôle de soutien de l'entreprise est néanmoins fondamental.

En tant que leader du marché avec près de 70 % de part de marché, TSMC est le fabricant derrière bon nombre des processeurs les plus avancés de l'industrie de l'IA. Son domination a laissé des rivaux comme Intel se battre pour rattraper leur retard, avec des gains significatifs de part de marché qui semblent plus un rêve qu'une réalité mesurable.

Mais dans un tournant surprenant, le PDG de Tesla, Elon Musk, a récemment souligné une avancée majeure pour l'un de ces rivaux, Samsung Electronics (OTC: SSNL.F), apportant à ses investisseurs un optimisme très nécessaire. L'annonce soulève une question importante : la dernière victoire de Samsung inaugurera-t-elle une nouvelle ère de croissance et constituera-t-elle un défi sérieux à la suprématie de TSMC ?

Pourquoi l'accord entre Samsung et Tesla est-il important

À la fin juillet, Musk a annoncé sur X que Tesla avait signé un accord de 16,5 milliards de dollars avec Samsung pour produire sa prochaine génération de puces d'IA, connues sous le nom de AI6. Samsung fabriquera ces puces dans une nouvelle fonderie au Texas, positionnant stratégiquement l'entreprise plus près du siège de Tesla et renforçant sa présence au-delà de la Corée du Sud.

Les prochaines innovations de Tesla, en particulier ses véhicules autonomes et ses robots humanoïdes, nécessiteront des conceptions de puces hautement sophistiquées et une énorme capacité de calcul pour fonctionner. Cela rend essentiel d'assurer des services de fonderie avancés pour les ambitions de l'entreprise dans un paysage d'IA en évolution rapide.

Comment la relation entre Samsung et Tesla affecte-t-elle TSMC ?

À première vue, un accord de cette ampleur pourrait sembler un grand revers pour TSMC. Cependant, la réalité est plus nuancée.

Musk a clarifié que TSMC fabriquera la puce prédécesseur de l'AI6, appelée de manière appropriée AI5. En d'autres termes, Tesla collabore délibérément avec plusieurs partenaires de fonderie comme une stratégie prudente visant à réduire les risques et à garantir la redondance.

Bien que la victoire de Samsung offre un coup de pouce de crédibilité à son activité de fonderie en retard, les analystes de Morgan Stanley ont déclaré qu'il est peu probable que l'accord affecte de manière significative le leadership de TSMC ou serve d'obstacle matériel à sa croissance.

De plus, en tant que principal fournisseur de puces pour des géants technologiques tels que Nvidia et Apple, l'entreprise maintient une position solide pour approfondir encore ses liens avec les plus grands investisseurs en IA.

Samsung a-t-il donné un échec et mat à son rival le plus féroce ?

Les investisseurs de Samsung ont obtenu une preuve tangible qui renforce les perspectives à long terme de l'entreprise, mais la position technologique durable de TSMC reste soutenue par une échelle enracinée, un leadership dans les processeurs avancés et des relations profondes avec les clients. Pour l'instant, cet accord souligne que Samsung peut encore rivaliser pour des contrats emblématiques et gagner en pertinence dans une industrie où la réputation d'excellence de TSMC reste fermement intacte.

À un niveau plus macro, l'accord souligne également qu'à mesure que les applications d'IA deviennent de plus en plus sophistiquées, des entreprises leaders comme Tesla s'intéressent à maintenir des options en diversifiant leurs partenaires de fabrication clés pour garantir la stabilité, la flexibilité et la résilience de la chaîne d'approvisionnement.

Pour les investisseurs, la conclusion la plus large est claire : la relation entre Samsung et Tesla illustre que l'entreprise est capable de remporter des batailles significatives. Néanmoins, TSMC continue d'avancer.

Plus qu'un échec et mat, ce développement ressemble davantage à un match nul fugace dans le meilleur des cas, une dynamique qui continuera d'évoluer à mesure que la demande mondiale pour des architectures de puces de nouvelle génération s'accélère et intensifie encore la course à la fonderie.