Récemment, le rapport sur l'emploi publié par les États-Unis a montré une performance faible, ce qui a conduit l'indice du dollar à tomber à son plus bas niveau en 1,5 mois, avec une chute de 0,59 %. Les attentes du marché concernant une éventuelle politique d'assouplissement de la part de La Réserve fédérale (FED) d'ici la fin de l'année ont augmenté, ce qui représente un coup dur pour le dollar. De plus, le rendement des obligations américaines à 10 ans a également diminué de 7 points de base pour atteindre 4,09 %, ce qui a encore réduit l'écart de taux d'intérêt du dollar ; tandis que le rendement des obligations à 2 ans a chuté à 3,52 %. Cela reflète la réaction des investisseurs du marché à cela.

Le rapport sur l'emploi d'août montre que le nombre de nouveaux emplois n'est que de 22 000, bien en dessous des attentes du marché de 75 000. Ce chiffre correspond à la moyenne des trois derniers mois, qui n'est que de 29 000 nouveaux postes. Bien que les données sur l'emploi de juillet aient légèrement augmenté, passant de 73 000 à 79 000 après révision, celles de juin ont été révisées à -13 000. En août, les emplois privés ont augmenté de 38 000, tandis que les emplois dans le secteur manufacturier ont diminué de 12 000. Parallèlement, le taux de chômage a augmenté à 4,3 %, atteignant un sommet de trois ans et demi, conformément aux attentes du marché.

En ce qui concerne les salaires, le revenu horaire moyen a augmenté de 0,3 % en août par rapport au mois précédent, tandis que la croissance annuelle a diminué, passant de 3,9 % en juillet à 3,7 %, légèrement en dessous des attentes du marché de 3,8 %. Cela pourrait être un signal positif en matière d'inflation.

En regardant vers l'avenir, le marché prévoit que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt de 50 points de base par la Réserve fédérale lors de la réunion des 16 et 17 septembre est passée à 12 %, alors qu'il était auparavant considéré comme impossible qu'une telle baisse se produise. Il est prévu que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt de 25 points de base lors de cette réunion, et le marché prévoit que la probabilité d'une nouvelle baisse de 25 points de base lors de la réunion des 28 et 29 octobre est passée de 54 % à 87 %. Les attentes du marché concernant une baisse globale des taux des fonds fédéraux d'ici la fin de l'année ont atteint 74 points de base, soit une réduction de 4,38 % à 3,64 %.

Le taux de change de l'euro par rapport au dollar a augmenté de 0,58 % en raison de la faiblesse du dollar. Le marché s'attend à ce que le cycle de baisse des taux de la Banque centrale européenne touche presque à sa fin, tandis que La Réserve fédérale (FED) pourrait abaisser les taux trois fois d'ici la fin de l'année. Cela dit, les données sur les commandes des usines en Allemagne pour juillet sont décevantes, ce qui a mis l'euro sous pression, avec une baisse des commandes de 2,9 % en glissement mensuel et de 3,4 % en glissement annuel, inférieure aux attentes du marché d'une augmentation de 0,5 % en glissement mensuel et d'une baisse de 0,6 % en glissement annuel.

Sur le plan géopolitique, la fin de la guerre en Ukraine semble encore lointaine, ce qui met la pression sur l'euro. Les dirigeants allemands et français ont appelé à un renforcement des sanctions contre la Russie et envisagent de prendre des mesures à l'encontre des entreprises de tiers soutenant la guerre en Russie. De plus, la rencontre entre le président russe Poutine et le président ukrainien Zelensky n'a toujours pas abouti.

Pour le Japon, le taux de change dollar-yen a baissé de 0,69 %, principalement en raison de la faiblesse du dollar. Avant cela, le secrétaire général du parti au pouvoir japonais, Hiroshi Moriyama, a indiqué qu'il allait accroître l'espace pour une expansion budgétaire.

Dans le domaine des métaux précieux, en raison de la forte chute de l'indice du dollar, le prix de l'or pour décembre a augmenté de 1,29 %, tandis que le prix de l'argent pour décembre a augmenté de 0,33 %. L'augmentation des attentes du marché concernant la politique d'assouplissement de la Réserve fédérale (FED) à la fin de l'année a fait monter les prix des métaux précieux. Le prix de l'argent a légèrement sous-performé par rapport à l'or, ce qui pourrait être dû aux craintes d'un affaiblissement de la demande pour les métaux industriels. De plus, les signes de ralentissement de l'économie américaine ont également influencé les attentes concernant la demande industrielle.

Récemment, les facteurs soutenant le prix de l'or incluent également l'incertitude des droits de douane américains et les risques géopolitiques. De plus, l'instabilité politique en France a également stimulé la demande de couverture de l'or. Le vote de confiance demandé par le Premier ministre français, Édouard Philippe, pourrait entraîner la chute du gouvernement, amenant les investisseurs à rechercher la stabilité refuge du prix de l'or.

L'augmentation des achats de fonds d'ETF de métaux précieux continue de soutenir les prix de l'or et de l'argent. Les positions des ETF en or et en argent ont atteint des sommets de deux et trois ans respectivement, ce qui montre l'intérêt continu des investisseurs pour les métaux précieux.