La plateforme Workvivo de Zoom impulse son expansion commerciale : Que nous attend ?

4 septembre 2025 — 11:19 am EDT Écrit par Kashvi Chandgothia

La plateforme d'expérience des employés Workvivo de Zoom Communications devient un catalyseur crucial pour son expansion commerciale. Au deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026, le nombre de clients de Workvivo ayant généré plus de 100 000 $ de revenus récurrents annuels a augmenté de 142 % d'une année sur l'autre, atteignant 168, un rythme qui devrait probablement se poursuivre alors que son adoption croît parmi les grandes organisations.

Cette acquisition semble étendre la présence de Zoom au-delà de la collaboration vers l'engagement des employés et les communications internes. Des déploiements à grande échelle, comme celui de Marubeni Corp. avec plus de 10 000 licences, suggèrent que les entreprises considèrent de plus en plus les plateformes intégrées pour les employés comme essentielles dans les stratégies de travail hybride et de rétention. Avec l'expérience des employés devenant une priorité stratégique, Workvivo est bien positionnée pour capter une plus grande part des budgets technologiques des entreprises.

L'intégration avec Zoom Workplace soutiendra probablement des ventes croisées qui augmenteront la valeur à vie du client, tandis que l'expansion vers des comptes de marché moyen ouvrira de nouveaux canaux de revenus. Les améliorations alimentées par l'IA fourniront une différenciation et renforceront les opportunités de prix premium, consolidant la position de Zoom sur le marché concurrentiel de l'expérience des employés.

Pour le troisième trimestre fiscal 2026, l'estimation du consensus Zacks pour les revenus d'entreprise s'élève à 730,97 millions de dollars, soit une augmentation de 4,6 % par rapport au même trimestre de l'année précédente. Avec les revenus d'entreprise comme moteur clé de croissance après avoir progressé de 7 % d'une année sur l'autre et représentant 60 % des revenus totaux, l'adoption de Workvivo sera essentielle pour maintenir l'élan dans la base de grandes comptes de Zoom.

Zoom fait face à une forte concurrence

Microsoft défie Zoom avec sa suite Viva, étroitement intégrée à Teams et Office 365. Ce regroupement renforce l'adoption dans les entreprises déjà immergées dans l'écosystème Microsoft. Alphabet, par le biais de Google Workspace, élargit également la collaboration et l'engagement des employés, tirant parti de ses capacités cloud et IA. L'avantage de Microsoft réside dans les prix groupés et les liens d'affaires établis, tandis que la force d'Alphabet provient de l'innovation alimentée par l'IA. Pour Zoom, l'opportunité de Workvivo réside dans les ventes croisées via Workplace et dans la différenciation alors que les entreprises recherchent des plateformes unifiées en dehors des écosystèmes de Microsoft et d'Alphabet.

Performance du prix des actions, évaluation et estimations

Les actions de Zoom ont augmenté de 2,3 % depuis le début de l'année, une performance inférieure à l'industrie qui est de 18,3 % selon Zacks et à l'augmentation de 11,8 % du secteur.

D'un point de vue d'évaluation, les actions de Zoom se négocient actuellement à un ratio prix/ventes sur 12 mois de 5,15X par rapport à 5,62X pour l'industrie. Zoom a une note D.

L'estimation de consensus de Zacks pour les bénéfices du troisième trimestre de l'exercice fiscal 2026 est de 1,42 $ par action, soit quatre cents de plus au cours des 30 derniers jours, ce qui indique une amélioration d'une année sur l'autre de 2,9 %.

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