Qu'est-ce que la CBDC ? Comprendre comment la monnaie numérique de la banque centrale va changer votre portefeuille

La monnaie numérique de la banque centrale (CBDC) devient un nouveau point focal du système financier mondial. Selon un rapport publié par la Banque des règlements internationaux, d’ici 2025, 137 pays explorent la CBDC, représentant 98 % de la totalité de l’économie mondiale.

Cette transformation aura un impact direct sur la vie financière de chacun. Alors, qu’est-ce que la CBDC exactement ? Et comment va-t-elle changer nos habitudes de paiement et l’écosystème financier ?

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01 Qu’est-ce que la monnaie numérique de la banque centrale ?

La CBDC, ou monnaie numérique de la Banque centrale, est une forme de monnaie numérique émise par la Banque centrale, représentant la version digitalisée de la monnaie légale.

Comme les billets et pièces dans notre portefeuille, la CBDC possède le même statut juridique et les mêmes fonctions de paiement, mais sous une forme électronique.

Différente des dépôts dans une banque commerciale ou des soldes de paiement tiers, la dette de la CBDC est directement envers la Banque centrale, et non une banque commerciale. Cela signifie qu’elle est plus sûre et fiable, sans risque de faillite bancaire empêchant la paiement.

02 Trois formes : retail, wholesale et transfrontalière

La CBDC se divise principalement en trois types selon son usage et ses destinataires :

La CBDC de type retail s’adresse au grand public pour une utilisation quotidienne, semblable à de l’argent numérique, pouvant servir dans les achats courants, le paiement de factures, etc. La monnaie numérique chinoise (e-CNY), le « Sand Dollar » des Bahamas et le eNaira du Nigeria en font partie.

La CBDC de type wholesale est réservée à l’usage entre la Banque centrale et les institutions financières, visant à améliorer l’efficacité du marché financier. Le projet Ubin de Singapour et le projet Jasper du Canada en sont des exemples.

La CBDC transfrontalière vise à améliorer l’efficacité des paiements internationaux. Par exemple, le projet mBridge, reliant la Chine, la Thaïlande, les Émirats arabes unis et Hong Kong, a traité 42 milliards de dollars en règlements commerciaux en 2025.

03 Pourquoi les pays développent-ils activement la CBDC ?

Les banques centrales du monde entier s’engagent dans la vague de développement de la CBDC, principalement pour les raisons suivantes :

Améliorer l’efficacité des paiements. La CBDC peut considérablement augmenter la vitesse et l’efficacité des systèmes de paiement, notamment dans le domaine des paiements transfrontaliers.

Renforcer l’inclusion financière. La CBDC basée sur des jetons, via un portefeuille numérique, n’exige pas l’ouverture d’un compte bancaire, aidant ainsi les populations exclues des services bancaires traditionnels.

Répondre aux défis des cryptomonnaies privées. Face à l’essor de Bitcoin et d’autres cryptomonnaies privées, ainsi que des stablecoins mondiaux comme Libra (désormais Diem) de Facebook, les banques centrales souhaitent préserver leur souveraineté monétaire grâce à la CBDC.

Réduire la criminalité. La CBDC possède une caractéristique de « contrôlabilité anonyme » : tout en permettant l’anonymat des transactions entre deux parties, elle peut être tracée par la Banque centrale, aidant à prévenir la fraude fiscale, le financement du terrorisme et le blanchiment d’argent.

04 Différences fondamentales avec les cryptomonnaies et stablecoins

Bien que la CBDC et la cryptomonnaie soient toutes deux basées sur la technologie numérique, elles présentent des différences fondamentales :

L’émetteur : La cryptomonnaie est généralement générée par un réseau décentralisé sans émetteur unique, tandis que la CBDC est émise par la Banque centrale, bénéficiant d’un soutien national clair.

Centralisation vs décentralisation : La majorité des cryptomonnaies sont décentralisées, alors que la CBDC est centralisée, contrôlée et régulée directement par la Banque centrale.

Stabilité de la valeur : La valeur des cryptomonnaies fluctue fortement, tandis que la CBDC est liée à la monnaie nationale, avec une valeur relativement stable.

Confidentialité et régulation : La cryptomonnaie offre une certaine anonymat, alors que la CBDC possède une traçabilité renforcée.

05 Situation mondiale

Le développement de la CBDC dans le monde est diversifié :

La Chine est à la pointe dans ce domaine. La monnaie numérique chinoise (e-CNY) a commencé à être étudiée en 2014, a été officiellement testée en 2020, et est actuellement en phase d’expérimentation dans plusieurs villes.

Les petites économies agissent rapidement. Les Bahamas, la région des Caraïbes orientales, le Rwanda et d’autres petites économies promeuvent activement la CBDC de type retail, espérant améliorer l’inclusion financière via le développement de paiements mobiles locaux.

Les économies avancées sont plus prudentes. Les États-Unis, le Canada, l’Australie et la Suisse adoptent une attitude prudente envers la CBDC de type retail, préférant prioriser le développement de CBDC wholesale.

En termes de nouveautés, en octobre 2025, la Banque centrale de Bolivie a publié le premier « Rapport sur la monnaie numérique de Bolivie », évaluant la faisabilité de l’émission d’une CBDC.

Le même mois, le Kirghizistan a annoncé une collaboration avec la plateforme d’échange de cryptomonnaies Binance pour lancer une stablecoin nationale et une CBDC.

06 Opportunités et défis : une vision dialectique de la CBDC

La CBDC offre de nombreux avantages potentiels, mais présente aussi plusieurs défis :

Améliorer l’efficacité de la politique monétaire. Grâce à la CBDC, la Banque centrale peut influencer plus directement et rapidement la circulation de la monnaie dans l’économie. En environnement de taux négatifs, la taxation de la CBDC peut dépasser les limites imposées par la baisse des taux d’intérêt sur la monnaie physique.

Potentiel d’impact sur la stabilité financière. En cas d’augmentation des risques dans le système bancaire, le public pourrait accélérer la conversion de ses dépôts dans les banques commerciales en CBDC soutenue par la crédibilité de la Banque centrale, ce qui pourrait aggraver l’instabilité financière en période de crise.

Équilibre entre vie privée et contrôle. La CBDC augmente la transparence des transactions, ce qui facilite la régulation, mais soulève aussi des inquiétudes concernant une surveillance excessive par le gouvernement. La CBDC donne à la Banque centrale un contrôle absolu sur les règles d’utilisation de la monnaie, ainsi que la capacité technique de les appliquer.

Impact potentiel sur les banques commerciales. Si les citoyens peuvent ouvrir directement un compte auprès de la Banque centrale, cela pourrait affecter les activités de prêt et d’épargne des banques commerciales. Pour atténuer cet impact, la Chine a adopté un système à double couche pour la monnaie numérique, impliquant des opérateurs désignés pour gérer et échanger avec le public.

Perspectives d’avenir

Imaginez qu’à l’avenir, votre salaire soit versé en monnaie numérique chinoise, pouvant être stocké directement dans un portefeuille numérique sur votre téléphone, sans besoin d’un compte bancaire pour effectuer des paiements. Lors des Jeux olympiques d’hiver à Beijing, la monnaie numérique chinoise a déjà été largement utilisée.

Dans les années à venir, avec le déploiement progressif des CBDC dans différents pays, nous pourrions assister à une refonte de l’ordre financier mondial. La technologie ne peut qu’ajouter une couche de perfection, mais ne peut pas compenser l’enjeu de souveraineté et de puissance nationale derrière la monnaie.