L'évolution du capital-risque dans le domaine des cryptoactifs

Récemment, des experts du secteur ont discuté des investissements en capital-risque (VC) dans les domaines de la technologie et des cryptoactifs, en mettant l'accent sur les points de vue radicalement différents des deux. Jocy, le fondateur d'IOSG, a comparé le capital-risque à “l'église et au casino”, incitant à la réflexion et soulignant le rôle transformationnel du capital-risque dans le progrès technologique. Depuis la fin des années 1990, bien que le capital-risque ne représente qu'environ 1 % du total des investissements mondiaux, il a toujours été synonyme d'innovation et de potentiel futur. Cette catégorie d'investissement de niche est respectée pour son lien étroit avec les avancées technologiques et le courage de soutenir des rêves apparemment impossibles. Historiquement, les sociétés de capital-risque ont joué un rôle clé dans l'identification et l'investissement dans des entreprises révolutionnaires comme Amazon, Cisco, Google et Tencent, fournissant non seulement des fonds, mais utilisant également leur réputation, leurs réseaux et leur perspicacité stratégique. Ce respect découle de leur engagement envers le progrès sociétal axé sur la technologie et de leur romantisme créatif. Cependant, la situation dans le domaine des cryptoactifs est différente, le modèle de capital-risque dans ce domaine faisant face à des critiques et des défis. De nombreux investissements en cryptoactifs manquent de l'esprit traditionnel du “capital-risque”, offrant de l'argent “paresseux” plutôt que de l'argent “intelligent”. L'accent des investissements a changé, passant de la construction de projets à la réalisation de profits rapides grâce à l'asymétrie de l'information, ce qui a entraîné un affaiblissement du rôle des sociétés de capital-risque en cryptoactifs. L'émergence de “mèmes” et de “lancements équitables” dans la communauté des cryptoactifs reflète un retour de bâton contre la culture de cupidité et de paresse de certaines sociétés de capital-risque en cryptoactifs. Bien que les sociétés de capital-risque spéculatives et opportunistes aient décliné, l'ensemble du secteur connaît un processus de purification. Semblable à ceux qui sont restés après l'éclatement de la bulle Internet, croyant véritablement en l'avenir d'Internet, le secteur des cryptoactifs traverse également un processus de “survie du plus apte”. Le secteur a toujours besoin de financement, mais il a encore plus besoin d'investisseurs “intelligents” dotés de vision et de patience. Ce n'est pas la fin du capital-risque en cryptoactifs, mais une transformation nécessaire. Cela encourage les sociétés de capital-risque à revenir à leur mission fondamentale de prendre des risques et de soutenir l'innovation.