Pourquoi les personnes qui font du Trading des cryptomonnaies sont-elles toutes parties pour faire des actions ?

Auteur : Wenser

Titre original : Si cela continue, personne ne négociera plus des cryptomonnaies.

Hier soir, la Réserve fédérale a finalement réduit les taux d'intérêt de 25 points de base comme prévu, et plus important encore, elle a annoncé qu'elle mettrait fin à la réduction de son bilan le 1er décembre.

À la sortie de l'information, le marché des cryptomonnaies n'a pas augmenté comme prévu, mais a plutôt légèrement fluctué à la baisse. (Lecture complémentaire “BTC tombe en dessous de 110 000 : où est passée la confiance du marché ?”)

En revanche, le marché boursier américain a connu une forte hausse, avec la capitalisation boursière de Nvidia, qui vient de renforcer la confiance des investisseurs lors de la conférence d'automne GTC, dépassant les 5 000 milliards de dollars, établissant ainsi un record mondial ; en tenant compte des nouvelles précédentes selon lesquelles “l'indice de Shanghai a enfin retrouvé les 4000 points après 10 ans”, il n'est donc pas surprenant que certains s'exclament : “Les gars, nous ne pouvons plus tenir. Allons jouer sur le marché boursier américain, le marché boursier de Hong Kong et le marché A.”

D'après l'état actuel du marché, notre ressenti le plus direct est le suivant : si cela continue ainsi, il n'y aura vraiment plus beaucoup de monde pour trader des cryptomonnaies. Sans exagérer, le marché des cryptomonnaies fait face à une nouvelle “crise sectorielle”, et la principale différence par rapport aux crises précédentes est qu'elle est coincée entre des problèmes internes et externes - une innovation sectorielle en berne, un rotation accélérée des bulles dans les différentes sections, un transfert de pouvoir de tarification des principales cryptomonnaies aux gros capitaux, et les stratégies accumulées par les gens ordinaires deviennent obsolètes, les anciens sont fatigués, et un monde où “seules les informations internes rapportent gros” est atteint ; par rapport à un marché externe presque à des sommets historiques (or, marchés boursiers japonais et sud-coréens, Nasdaq, etc.), le crypto-monde, qui a toujours mis en avant l'effet richesse pour attirer les nouveaux venus, “ignore tout”. Sur le plan des données, les flux nets des institutions stagnent, DAT et ETF ne brillent plus.

Pour “naviguer à travers les tempêtes, les frères sont là”, ce dont le marché de la cryptographie a vraiment besoin, c'est : d'énormes fonds, d'une attention plus large et de liquidités.

Crise externe du marché des cryptomonnaies : les actifs qui performent mieux vont parler

La première déception du marché des cryptomonnaies se manifeste peut-être de la manière la plus évidente par la hausse des actifs qui est inférieure à celle de l'or.

La hausse annuelle du BTC surpasse légèrement celle du Dow Jones, mais reste loin de la performance de l'or

D'après le graphique comparatif ci-dessous, nous pouvons clairement voir qu'en comparaison avec la hausse d'environ 17 % du BTC, la hausse de plus de 50 % de l'or est plus remarquable ; en revanche, bien que la hausse de l'indice Dow Jones soit inférieure à celle du BTC, la nuit dernière, l'indice Dow Jones a atteint 48 000 points, établissant un nouveau record ; comparé à la chute du BTC de plus de 125 000 dollars à environ 111 000 dollars actuellement, il est sans aucun doute en meilleure forme.

Comparé à l'or, qui est plus reconnu, les propriétés de refuge du BTC et les risques élevés, ainsi que sa forte volatilité, ont également été davantage remises en question. Après tout, chaque fois qu'une crise macroéconomique ou régionale mondiale éclate, le BTC n'est pas sujet à une frénésie d'achat ; beaucoup le considèrent comme une catégorie d'actifs sur le marché boursier américain, qui “ne fait que suivre la tendance baissière”.

Graphique des variations annuelles du BTC, de l'indice Dow Jones et de l'or (à la date du 30 octobre)

Aperçu de l'augmentation annuelle de l'indice Dow Jones

Limitation de la taille du marché, manque de liquidité

En dehors de cela, par rapport à la capitalisation boursière totale du marché américain qui atteint près de 70 000 milliards de dollars, la capitalisation boursière globale du marché des cryptomonnaies, qui reste à un niveau de 3 à 4 000 milliards, est devenue un “petit gâteau” légèrement inutile - après près de 17 ans de développement, la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies représente encore moins de 10% de celle du marché américain ; sa part dans le système économique mondial est encore plus pitoyable.

La capitalisation boursière totale des actions américaines est d'environ 70 000 milliards de dollars.

Si les chiffres ci-dessus semblent trop macroscopiques, prenons une analogie plus facile à comprendre : en ce qui concerne les performances des comptes à recevoir de NVIDIA, lors de la récente conférence GTC de NVIDIA, Jensen Huang a déclaré que l'on s'attend à ce que les puces Blackwell et Rubin, qui seront lancées l'année prochaine, génèrent ensemble 500 milliards de dollars de ventes de GPU sur cinq trimestres. Rien que cela dépasse déjà la capitalisation boursière actuelle de l'ETH. Pour le comprendre de manière simple et directe, les revenus d'une seule activité de NVIDIA en une année équivalent à la capitalisation boursière accumulée d'Ethereum sur 10 ans, et même au-delà.

En ne prenant en compte que les données des investisseurs individuels, pour le premier semestre de 2025, le volume des transactions des investisseurs particuliers sur le Nasdaq a atteint 6,6 billions de dollars ; en comparaison, la liquidité du marché des cryptomonnaies ressemble à une dépression face à l'océan.

Narratif de marché principal en cours, le cercle crypto est à l'arrêt

En plus des données et des facteurs de marché mentionnés ci-dessus, la fatigue narrative est un autre problème auquel le marché de la cryptographie est confronté actuellement.

Comparé à l'essor fulgurant des technologies de pointe, en particulier dans le domaine de l'IA, de nombreux projets et récits de l'industrie de la cryptographie restent en retard.

Comparé aux nombreuses entreprises d'IA qui ont déjà lancé cette année des modèles d'IA tels que Claude Code, GPT5, Deepseek V3.1, Qwen3 MAX, les projets de “crypto x IA” qui en sont encore à la phase papier ou à la phase de jetons ne sont pas aussi actifs qu'à la même époque l'année dernière ; l'attention du marché et des investisseurs est plutôt fragmentée entre DAT Treasury, les mécanismes d'échange, les Meme coins, ce qui rend difficile l'émergence d'un consensus fort au niveau de l'industrie.

Les inquiétudes internes du marché des cryptomonnaies : le temps est la seule pierre de touche des projets

En poursuivant le récit, les divers problèmes internes du marché de la cryptographie se révèlent également sans réserve.

“10·11 La grande chute”, emportant la dernière once de liquidité du marché des cryptomonnaies

Le refroidissement actuel du marché des cryptomonnaies et le développement des projets sont directement causés par le grand effondrement du secteur du 11 octobre.

Selon plusieurs sources, la liquidation des fonds lors de cette chute massive du marché est d'au moins 30 à 40 milliards de dollars, ce qui correspond à une réduction d'environ 1 % de la taille totale du marché des cryptomonnaies en une journée ; rien que sur la plateforme Coinglass, plus de 1,6 million de personnes ont été liquidées ; des milliers de personnes ont dit adieu à leurs comptes qui s'effondrent pour toujours sur le marché des cryptomonnaies, un domaine à haut risque en déclin rapide.

On peut dire que le “krach du 10 octobre” a encore aggravé la liquidité déjà peu abondante du marché des cryptomonnaies.

Les fonds supplémentaires sont affectés par cela, et il est difficile d'entrer sur le marché des cryptomonnaies à court terme.

Les tendances du marché de la cryptographie tournent, mais ne durent souvent pas plus d'une semaine

La fragmentation des points chauds du marché est également une autre manifestation des problèmes internes.

Il y a quelques jours, le marché spéculait encore sur “l'intention des deux saints”, s'amusant avec des mèmes en chinois ; ces deux derniers jours, x402 a déjà commencé à remettre au goût du jour des idées anciennes, suscitant l'engouement sur toute la toile ; et avec les fluctuations du marché, épargner et investir semble être devenu le choix incontournable pour beaucoup.

Les points chauds du marché sont éblouissants, déchirant l'attention comme des morceaux de papier éparpillés, rendant impossible la reconstitution d'une image complète du marché.

Trump enchaîne les coups de théâtre TACO, le marché des cryptomonnaies est devenu fou

Une autre préoccupation interne du marché des cryptomonnaies est liée aux divers scénarios de TACO (Capitulation à la Trump) qui ont émergé après l'arrivée au pouvoir de Trump.

Depuis le début de la guerre commerciale des tarifs en avril, jusqu'au report des politiques de tarifs élevés dans divers pays ; de la situation sino-américaine légèrement tendue auparavant, à la rencontre actuelle des chefs d'État des deux pays, Trump a toujours lancé des “menaces” en premier, faisant trembler le marché et provoquer une chute générale ; puis, un retournement de situation s'est produit, tirant les marchés financiers et les marchés des cryptomonnaies d'une tendance à la baisse, entraînant paradoxalement une vague de hausse inexplicable mais bien réelle.

Le marché de la cryptomonnaie continue de fluctuer depuis que le BTC a atteint un nouveau sommet, en grande partie en raison de l'activité élevée de Trump, de sa famille et des personnes influentes de son entourage qui ont un impact considérable sur le marché.

En résumé, si vous n'êtes pas dans l'“intérieur”, vous êtes le distributeur de l'“intérieur”.

Source de l'image : Odaily Planet Daily Groupe de lecteurs - A10 Club de supercars

Les projets d'investissement prospèrent, le cercle crypto est devenu un “coffre-fort”

D'une part, l'épuisement des récits de l'industrie a conduit de nombreux projets cryptographiques à tomber dans une concurrence interne, avec une homogénéité sévère ; d'autre part, de plus en plus de projets commencent à fonctionner selon le modèle des “projets d'investissement”, soutenus par de grandes institutions d'investissement connues ou ayant des antécédents brillants et un soutien écologique, devenant ainsi l'un des rares points focaux recherchés par le marché.

Les événements précédents tels que l'augmentation de près de 10 fois de la cotation de Circle, la vague d'émission de stablecoins et les airdrops généreux de Plasma (XPL) ont amené de plus en plus de personnes à croire, par désespoir, qu'elles ne pouvaient utiliser des fonds liquides que pour obtenir des retours économiques.

Le marché des cryptomonnaies n'est plus un terrain d'expérimentation pour la technologie et l'innovation comme auparavant, mais ressemble de plus en plus à un énorme “coffre-fort”. Ce matin, il a été rapporté que le projet phare de l'écosystème Ethereum, MegaETH, a levé 1 milliard de dollars lors de sa vente publique (avec un plafond réel de 50 millions de dollars), soit 20 fois la demande.

Dans un marché comme celui-ci, il n'est pas surprenant que le montant de dépôt ouvert lors de la première phase de projets de premier plan comme Stable soit même saturé par des “transactions d'initiés” (lecture complémentaire : « Les 825 millions de dollars de dépôts préalables de Stable s'épuisent en un clin d'œil, d'abord 700 millions de dollars autorisés puis un tweet ? »), ce qui explique pourquoi beaucoup de gens se lamentent “je n'ai pas assez d'argent” tout en criant “cette situation est vraiment d'une difficulté infernale”.

Conclusion : Chérissez les légumes encore présents sur le marché, ils pourraient être le “moteur de la prochaine bulle”

Enfin, du point de vue d'un “crypto-bleu”, je voudrais dire à de nombreux projets crypto et plateformes de trading de chérir les bleus qui sont encore sur le marché, car à l'avenir, avec l'augmentation du taux de pénétration des cryptomonnaies, nous serons les rares fournisseurs de liquidité qui restent à la table après avoir traversé de nombreuses épreuves dans l'industrie.

Je préfère évidemment que les projets qui soutiendront le prochain marché haussier soient des entreprises établies depuis des années et ayant une véritable valeur. Aujourd'hui, puis-je encore compter sur vous ?