Gate Ventures Mingguan Recap Kripto (27 Oktober 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Kinerja yang berbeda antara lonjakan emas dan imbal hasil Treasury AS yang stabil menunjukkan kepercayaan pasar terhadap inflasi jangka panjang dan stabilitas kebijakan.
• Data yang masuk minggu ini mencakup keputusan FOMC, data kepercayaan konsumen, pembacaan awal PDB Q3 AS, serta data PCE inti dan pendapatan serta pengeluaran pribadi.
• Pasar Kripto pulih minggu ini: BTC +5,45%, ETH +4,38%, didukung oleh rekor aliran masuk $446 juta ke dalam ETF BTC, sementara ETF ETH mengalami aliran keluar $244 juta. Sentimen berubah netral dengan Indeks Ketakutan & Keserakahan di 51, dan rasio ETH/BTC turun menjadi 0,0366 (-0,98%).
• Total kapital pasar kripto meningkat 5,3%, dipimpin oleh kinerja kecil yang unggul (+5,52%). Ekosistem Base mendapatkan daya tarik di tengah narasi agen AI dan pembayaran x402 yang diperbarui, dengan $Virtual dan $Clanker memimpin reli.
• Di antara 30 token teratas, ZEC (+56%) meroket setelah pembukaan kembali Trust Zcash Grayscale, dan HYPE (+28%) melonjak setelah afiliasinya mengajukan penawaran SEC sebesar $1B untuk memperoleh lebih banyak token.
• Aave mengintegrasikan jaminan Maple, mengusulkan pembelian kembali $50M, dan mengakuisisi Stable Finance.
• Coinbase meluncurkan antarmuka AI-ke-kripto untuk infrastruktur pembayaran agens.
• Spark mendiversifikasi $100M dari Treasurys ke dana USCC Superstate untuk hasil yang tidak terkait.

Tinjauan Makro

Kinerja yang berbeda antara lonjakan emas dan imbal hasil treasury AS yang stabil menunjukkan kepercayaan pasar terhadap inflasi jangka panjang dan stabilitas kebijakan.

Dalam 12 bulan terakhir, harga emas telah meroket 60%, memecahkan rekor harganya. Selama periode yang sama, indeks dolar AS terhadap sekeranjang mata uang utama telah turun 10% dari puncaknya dan terus diperdagangkan dalam pola rendah yang terikat kisaran. Meskipun awal siklus pemotongan suku bunga Fed, imbal hasil Treasury AS 10 tahun tidak mengalami penyesuaian signifikan, beredar di kisaran 4,05% — 4,15%. Indikator kunci dari ekspektasi inflasi jangka panjang — Tingkat Inflasi Breakeven 5-Tahun (T5YIE) dan Tingkat Ekspektasi Inflasi 5-Tahun, 5-Tahun Ke Depan (T5YIFR) telah tetap relatif stabil dan dekat dengan target 2% Fed, menunjukkan tidak ada volatilitas sebagai respons terhadap lonjakan harga emas.

Dari perspektif dinamika harga aset, reli emas pada dasarnya mencerminkan suara ketidakpercayaan terhadap kredit masa depan dolar AS. Asumsi penetapan harga yang mendasari adalah bahwa pasar mengharapkan utang pemerintah AS yang tinggi pada akhirnya harus dilarutkan melalui beberapa tingkat inflasi. Sebaliknya, kinerja Obligasi AS dapat dilihat sebagai suara kepercayaan terhadap kredibilitas kebijakan: ekspektasi inflasi jangka panjang yang tersirat tetap stabil, menunjukkan bahwa pasar saat ini cenderung percaya bahwa Fed dapat mempertahankan target inflasinya di masa depan, atau bahwa potensi perlambatan ekonomi akan secara alami membatasi tekanan harga yang meningkat.

Minggu ini, Federal Reserve AS akan membuat keputusan suku bunga FOMC yang "bergantung pada data", mengingat bahwa rilis data resmi terganggu oleh penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung. Karena CPI berada di bawah ekspektasi pasar, dan pasar tenaga kerja masih membutuhkan lebih banyak momentum ke atas, pasar saat ini sepenuhnya memperhitungkan pemotongan 25 basis poin pada pertemuan Oktober. Itu akan membawa suku bunga dana federal ke kisaran 3,75% hingga 4,00%, terendah sejak akhir 2022. Sementara minggu ini dijadwalkan untuk rilis resmi data PDB dan PCE, penutupan pemerintah kemungkinan akan membuat data tersebut tidak ada. Survei Fed di Dallas dan Richmond menunjukkan bahwa ekonomi AS memiliki awal yang kuat pada kuartal ini. (1, 2)

T5YIE dan T5YIFR

DXY

Dolar AS mencatatkan kenaikan mingguan yang modest minggu lalu, karena CPI yang lebih rendah dari yang diharapkan semakin meningkatkan kepercayaan pasar terhadap pemotongan suku bunga Fed bulan ini.(3)

Imbal Hasil Obligasi AS 10-Tahun dan 30-Tahun

Imbal hasil obligasi jangka pendek dan jangka panjang AS semakin melemah minggu lalu, karena imbal hasil 10 tahun berada di bawah 4,00% pada hari Selasa lalu, mencatat level penutupan harian terendah dalam lebih dari setahun.(4)

Emas

Harga emas turun lebih dari 2% minggu lalu, menghentikan kenaikan delapan minggu di tengah aksi ambil untung para trader. CPI yang lebih lemah dari yang diperkirakan menstabilkan harga emas di sekitar $4,100. (5)

Tinjauan Pasar Kripto

1. Aset Utama

Harga BTC

Harga ETH

Rasio ETH/BTC

BTC naik 5,45% dan ETH meningkat 4,38%, dengan ETF BTC spot mencatat arus masuk rekor sebesar $446,36 juta, sementara ETF ETH mencatat arus keluar rekor sebesar $243,91 juta. (6)

Indeks Ketakutan & Keserakahan kembali ke level netral 51, dan rasio ETH/BTC turun 0,98% menjadi 0,0366. (7)

2. Total Kapital Pasar

Total Kapitalisasi Pasar Kripto

Total Kapitalisasi Pasar Kripto Kecuali BTC dan ETH

Dominasi Total Kapitalisasi Pasar Kripto Kecuali 10 Teratas

Total kapital pasar kripto naik 5,3%, sementara pasar yang tidak termasuk BTC dan ETH meningkat 4,22%. Pasar yang lebih luas tanpa 10 token teratas sedikit lebih baik, melonjak 5,52%.

Ekosistem Base menunjukkan kekuatan yang signifikan di tengah kebangkitan narasi peluncuran agen AI, dipimpin oleh token seperti $Virtual dan $Clanker, bersamaan dengan munculnya tema baru seperti pembayaran x402.

3. Kinerja 30 Aset Kripto Teratas

Sumber: Coinmarketcap dan Gate Ventures, per 27 Oktober 2025

30 kripto teratas bangkit dengan kuat dari penurunan minggu lalu, dipimpin oleh Zcash (ZEC), Hyperliquid (HYPE), dan Bitcoin Cash (BCH).

$ZEC memimpin grafik dengan kenaikan mingguan 56%, didorong oleh premi yang berkelanjutan saat Grayscale membuka kembali langganan penempatan pribadi untuk investor terakreditasi, memperluas akses ke Zcash Trust. (8)

$HYPE diikuti dengan lonjakan 28%, setelah DAT Hyperliquid Strategies Inc. mengajukan permohonan ke SEC untuk mengumpulkan hingga $1 miliar melalui penawaran 160 juta saham untuk membeli token $HYPE tambahan. Itu juga terdaftar di Robinhood. (9)

4. Token Baru Diluncurkan

Limitless (LMT) adalah protokol pasar prediksi yang fokus pada perkiraan harga kripto, menyelesaikan putaran pendanaan yang didukung oleh 1Confirmation, Coinbase Ventures, dan Digital Currency Group (DCG).
Proyek diluncurkan dengan likuiditas awal di Aerodrome, debut di $0,80 sebelum retrace ke $0,34. Proyek ini bertujuan untuk membangun pasar terdesentralisasi dengan likuiditas tinggi untuk perdagangan berbasis acara dan prediksi on-chain, memposisikan dirinya sebagai pemain yang sedang naik daun di sektor pasar prediksi kripto.

APRO Oracle (APRO) adalah jaringan oracle terdesentralisasi yang fokus pada penyediaan umpan data yang dapat diverifikasi dan frekuensi tinggi untuk aplikasi on-chain. Proyek ini didukung oleh Yzi Labs, Polychain Capital, dan ABCDE Capital.

APRO diluncurkan pada $0,48 dan saat ini diperdagangkan sekitar $0,38, dengan listing di bursa utama termasuk Binance dan Gate. Protokol ini bertujuan untuk meningkatkan keandalan data dan kinerja latensi untuk ekosistem kontrak pintar yang terintegrasi dengan DeFi dan AI.

Sorotan Kunci Kripto

1. Aave mengintegrasikan aset yang menghasilkan yield dari Maple, mengusulkan buyback tahunan sebesar $50 juta, dan mengakuisisi Stable Finance

Aave maju di berbagai bidang: mengintegrasikan aset yang menghasilkan yield dari Maple (dimulai dengan syrupUSDT di Plasma), mengusulkan pembelian kembali AAVE senilai $50 juta/tahun yang didanai oleh pendapatan protokol, dan mengakuisisi Stable Finance untuk mempercepat aplikasi konsumen. Keterkaitan dengan Maple menargetkan permintaan pinjaman yang lebih stabil dan efisiensi modal; pembelian kembali memformalkan Aavenomics; akuisisi dan perekrutan memperluas distribusi. Bersama-sama, minggu ini menguatkan posisi Aave sebagai pusat kredit terkemuka DeFi di kalangan pengguna institusi dan ritel.

2. Coinbase meluncurkan antarmuka AI-ke-kripto untuk infrastruktur pembayaran agentik

Coinbase memperkenalkan Pembayaran MCP, sebuah sistem yang memungkinkan model AI seperti Claude dan Gemini untuk mengakses dompet onchain, bertransaksi dalam kripto, dan menggunakan pembayaran stablecoin melalui bahasa alami. Dibangun oleh Platform Pengembang Coinbase, alat ini memperluas misi dari Yayasan x402, sebuah inisiatif Coinbase dan Cloudflare yang menstandarisasi pembayaran AI. Langkah ini menegaskan konvergensi yang semakin cepat antara agen AI dan keuangan terdesentralisasi, menempatkan Coinbase di pusat infrastruktur pembayaran agensi yang muncul di mana mesin bertransaksi secara otonom dengan kecepatan internet.(11)

3. Spark mendiversifikasi $100J dari Treasurys ke dana USCC Superstate untuk hasil yang tidak berkorelasi.

Spark, divisi pinjaman DeFi dari ekosistem Sky, mengalokasikan $100 juta dari cadangan stablecoin-nya ke dana USCC Superstate, yang menghasilkan imbal hasil melalui perdagangan basis spot-futures kripto. Langkah ini menandai diversifikasi onchain besar pertama yang menjauh dari sekuritas pemerintah saat imbal hasil Treasury AS mencapai level terendah enam bulan. CEO Superstate Robert Leshner mengatakan bahwa investasi ini memberikan imbal hasil yang mematuhi aturan dan tidak berkorelasi, sementara Sam MacPherson dari Spark mencatat bahwa ini memperkuat stabilitas cadangan saat protokol memperluas eksposur imbal hasil yang diatur di luar produk yang didukung oleh Treasury tradisional.

Kesepakatan Investasi Utama

1. Turtle mengamankan $5,5 juta untuk memperluas Jaringan Distribusi Likuiditas on-chain-nya

Turtle, protokol distribusi likuiditas on-chain, mengumpulkan tambahan $5,5 juta dari Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ Holding, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, dan lainnya, sehingga total pendanaan mencapai $11,7 juta. Dengan lebih dari 358K dompet terhubung dan $5,5 miliar likuiditas yang dialirkan, Turtle muncul sebagai pusat likuiditas terbesar di Web3. Modal baru ini akan mempercepat ekspansi infrastruktur Earn dan integrasi, memperkuat peran Turtle sebagai lapisan koordinasi untuk penerapan likuiditas yang efisien dan transparan di seluruh ekosistem. (13)

2. Pave Bank mengumpulkan $39 juta Seri A untuk membangun bank aset digital penuh cadangan yang dapat diprogram pertama di dunia

Pave Bank mengumpulkan $39M dalam putaran Seri A yang dipimpin oleh Accel dengan partisipasi dari Tether Investments, Wintermute, Quona Capital, dan Helios Digital Ventures untuk memperluas operasi perbankan berlisensi di Georgia. Diposisikan sebagai bank cadangan penuh "programmable" pertama, Pave memungkinkan klien untuk mengelola aset fiat dan digital secara real-time sambil mengotomatiskan fungsi kas. Putaran ini menyoroti semakin besarnya konvergensi antara perbankan yang diatur dan keuangan on-chain, dengan Pave menargetkan adopsi institusional dari stablecoin dan uang yang dapat diprogram.(14)

3. Kinetiq berbasis Hyperliquid mengumpulkan $1,75 juta dari pendanaan awal untuk memperluas produk staking likuid dan DeFi institusionalnya

Kinetiq, sistem staking likuid yang didukung oleh Maven11 Capital dan Susquehanna Crypto dengan pendanaan putaran Seed sebesar $1,75 juta, dibangun di atas Hyperliquid’s HyperEVM dan telah melampaui $1,6 miliar dalam TVL sejak debutnya pada bulan Juli, termasuk $460 juta dalam setoran hari pertama. Produknya, kHYPE, memungkinkan pengguna untuk staking HYPE sambil mempertahankan likuiditas DeFi di seluruh HyperCore dan HyperEVM. Dengan mengintegrasikan produk seperti Earn vault dari Veda Labs dan alat institusional iHYPE, Kinetiq memposisikan dirinya sebagai pusat likuiditas dan staking inti dalam ekosistem DeFi Hyperliquid.(15)

Metrik Pasar Ventures

Jumlah transaksi yang ditutup dalam minggu sebelumnya adalah 26, dengan Data memiliki 10 transaksi, mewakili 38% untuk setiap sektor dari total jumlah transaksi. Sementara itu, Infra memiliki 9 (35%), Sosial memiliki 3 (12%), Gamefi memiliki 1 (4%) dan DeFi memiliki 3 (12%) transaksi.

Ringkasan Kesepakatan Ventur Mingguan, Sumber: Cryptorank dan Gate Ventures, per 27 Oktober 2025

Jumlah total pendanaan yang diungkapkan yang dihimpun pada minggu lalu adalah $288M, 8% transaksi (2/26) pada minggu lalu tidak mempublikasikan jumlah yang dihimpun. Pendanaan terbesar datang dari sektor Infra dengan $201M. Transaksi yang paling banyak didanai: Pave Bank $39M, Sign $25.5M.

Ringkasan Kesepakatan Ventur Mingguan, Sumber: Kriptorank dan Gate Ventures, per 27 Oktober 2025

Total penggalangan dana mingguan jatuh menjadi $288 untuk minggu ke-4 Okt-2025, penurunan sebesar -63% dibandingkan minggu sebelumnya. Penggalangan dana mingguan di minggu sebelumnya naik +203% tahun ke tahun untuk periode yang sama.

Tentang Gate Ventures

Gate Ventures, cabang modal ventura dari Gate.com, fokus pada investasi dalam infrastruktur terdesentralisasi, middleware, dan aplikasi yang akan membentuk kembali dunia di era Web 3.0. Bekerja sama dengan pemimpin industri di seluruh dunia, Gate Ventures membantu tim dan startup yang menjanjikan yang memiliki ide dan kemampuan yang dibutuhkan untuk mendefinisikan kembali interaksi sosial dan finansial.

Website: https://www.gate.com/ventures

Konten di sini tidak merupakansetiap tawaran, permohonan, atau rekomendasi. Anda harus selalu mencari nasihat profesional independen sebelum membuat keputusan investasi.Harap dicatat bahwa Gate Ventures dapat membatasi atau melarang penggunaan semua atau sebagian dari layanan dari lokasi yang dibatasi. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca perjanjian pengguna yang berlaku.

Referensi:

1. Data Ekonomi Mingguan S&P Global yang akan datang,https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-27-october-2025.html
2. T5YIE dan T5YIFR, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=FRED%3AT5YIE
3. Indeks DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Harga Emas, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. Aliran ETF BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. Indeks Ketakutan dan Keserakahan BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Grayscale ZEC Trust, https://www.grayscale.com/funds/grayscale-zcash-trust?public
9. Pengajuan Hyperliquid Strategies Inc.https://x.com/Cointelegraph/status/1981171405996663131
10. Aave mengintegrasikan agunan Maple, mengusulkan pembelian kembali senilai $50M, dan mengakuisisi Stable Finance,https://www.theblock.co/post/375577/largest-kripto-lending-protocol-aave-integrate-maples-yield-bearing-assets
    https://www.theblock.co/post/375911/aave-labs-acqui-hires-stable-finance-team-build-consumer-friendly-defi-apps
    https://www.theblock.co/post/375677/aave-dao-token-buyback-program-revenue-zeller-aci
11. Coinbase meluncurkan antarmuka AI-ke-kripto untuk infrastruktur pembayaran agensif,
    https://www.theblock.co/post/375791/coinbase-unveils-tool-ai-agents-claude-gemini-access-crypto-wallets
12. Spark mendiversifikasi $100M dari Treasurys ke dalam dana USCC Superstate untuk hasil yang tidak terkorrelasi,https://www.theblock.co/post/375980/pemberi-pinjam-defi-spark-menerapkan-100-juta-ke-dana-superstate-untuk-mendiversifikasi-pendapatan-saat-hasil-pembayaran-us-treasury-menurun
13. Turtle mengamankan $5.5M untuk memperluas Jaringan Distribusi Likuiditas on-chain-nya,https://x.com/turtledotxyz/status/1980267586584543711
14. Pave Bank mengumpulkan $39J untuk Seri A untuk membangun bank aset digital cadangan penuh yang dapat diprogram pertama di dunia,https://www.theblock.co/post/375874/tether-bergabung-dalam-putaran-pendanaan-39-juta-dalam-bank-pave-yang-dapat-diprogram
15. Kinetiq yang berbasis Hyperliquid mengumpulkan dana awal sebesar $1,75 juta untuk memperluas produk staking likuid dan DeFi institusionalnya,https://x.com/KinetiqFND/status/1981005145908392376

Terima kasih atas perhatian Anda.