Ripple mengganti nama Hidden Road menjadi Ripple Prime, menandai masuknya ke layanan pialang institusional

Ripple Labs telah menyelesaikan akuisisi broker utama Hidden Road, menandai pembelian kelima perusahaan dalam dua tahun dan memposisikan firma pembayaran kripto untuk berpotensi memasuki pasar kesepakatan repurchase senilai $12 triliun di Amerika, menurut analis industri yang mengatakan bahwa langkah tersebut dapat memperluas peran XRP di luar transaksi lintas batas.

Hal yang Perlu Anda Ketahui:

• Ripple telah menyelesaikan akuisisi Hidden Road pada 24 Oktober, mengubah namanya menjadi Ripple Prime dan menjadi perusahaan cryptocurrency pertama yang mengoperasikan pialang utama global dan multi-aset.
• Pasar repo Amerika bernilai sekitar $12 triliun, hampir dua kali lipat dari estimasi sebelumnya, dan berfungsi sebagai mekanisme utama pendanaan jangka pendek bagi lembaga keuangan global.
• Ripple telah mengakuisisi lima perusahaan sejak 2023, termasuk GTreasury, Rail, Standard Custody, dan Metaco, membangun infrastruktur yang menghubungkan keuangan tradisional dengan likuiditas aset digital.

Akuisisi Menunjukkan Perubahan dalam Strategi

Diskusi tentang ekspansi Ripple dimulai setelah seorang analis kripto mempublikasikan bahwa akuisisi terbaru perusahaan menunjukkan dorongan langsung ke pasar repo. Ukuran pasar telah disebutkan sebesar $6 triliun, tetapi analis tersebut mengatakan bahwa angka sebenarnya mendekati $12 triliun.

Pasar repo memfasilitasi pinjaman jangka pendek antar lembaga keuangan, biasanya semalaman, dengan menggunakan nilai sebagai jaminan. Bank dan dana lindung nilai menggunakan transaksi ini untuk mengelola neraca mereka dan memenuhi persyaratan regulasi. Analis menyebutnya sebagai “tulang punggung likuiditas sejati dari sistem keuangan global.”

Akuisisi GTreasury oleh Ripple, sebuah platform manajemen kas berbasis cloud, ditutup minggu lalu.

Digabungkan dengan Hidden Road, perusahaan sekarang memiliki akses baik ke infrastruktur manajemen modal maupun layanan pialang utama. Pialang utama menyediakan kepada hedge fund dan klien institusional layanan seperti pinjaman sekuritas, eksekusi transaksi terleveraj, dan layanan kustodi.

Analis mengatakan bahwa Ripple sedang membangun “dasar dari pipa moneter modern” yang beroperasi secara terus menerus dengan penyelesaian waktu nyata melalui buku besar terdesentralisasi. Dia memberi tahu pengamat untuk melihat lebih jauh dari pergerakan harga XRP dan fokus pada posisi Ripple di dalam infrastruktur keuangan.

Membangun Perantara Multi-Aset

Direktur Utama Brad Garlinghouse mengumumkan selesainya kesepakatan Hidden Road pada 24 Oktober. Akuisisi, yang sekarang beroperasi sebagai Ripple Prime, mewakili masuknya Ripple ke dalam layanan pialang utama melalui berbagai kelas aset.

Ini menandai akuisisi kelima Ripple sejak 2023. Perusahaan beli Metaco, penyedia kustodian aset digital, pada 2023. Standard Custody mengikuti pada 2024. Rail, sebuah platform pembayaran dengan stablecoins, bergabung dengan Ripple pada bulan Agustus. GTreasury tiba minggu lalu.

Garlinghouse mengatakan bahwa akuisisi mendukung tujuan Ripple untuk mengaktifkan “internet nilai.”

Ia menekankan bahwa XRP tetap menjadi bagian integral dari jaringan yang sedang berkembang perusahaan. CEO mencatat bahwa Ripple Prime menjadikan perusahaan sebagai firma cryptocurrency pertama yang memiliki dan mengoperasikan pialang utama global yang menangani berbagai jenis aset.

Pasar repo berfungsi sebagai sumber likuiditas yang kritis bagi institusi keuangan utama. Peserta termasuk Federal Reserve, dealer utama, dana pasar uang, dan investor institusi lainnya. Transaksi biasanya melibatkan sekuritas Treasury Amerika, meskipun repo dapat menggunakan jaminan berkualitas tinggi lainnya.

Memahami Istilah Keuangan Kunci

Sebuah perjanjian reposisi, yang biasanya disebut repo, adalah mekanisme pinjaman jangka pendek di mana satu pihak menjual sekuritas kepada pihak lain dengan perjanjian untuk membelinya kembali pada harga yang ditentukan di masa depan. Selisih antara harga jual dan beli kembali mewakili suku bunga. Transaksi ini biasanya berlangsung semalam tetapi dapat diperpanjang hingga beberapa minggu.

Perantara utama berfungsi sebagai perantara untuk klien institusional, terutama dana lindung nilai. Layanan termasuk pinjaman sekuritas, yang memungkinkan klien untuk meminjam saham untuk penjualan pendek, dan perdagangan terlever melalui rekening margin. Mereka juga menyediakan kustodi terpusat dan laporan melalui berbagai posisi dan lawan transaksi klien.

XRP berfungsi sebagai aset digital dan mata uang jembatan di jaringan pembayaran Ripple. Token ini dapat digunakan untuk transaksi lintas batas yang cepat dan sebagai alat likuiditas di pasar di mana membangun hubungan perbankan menjadi sulit.

Refleksi Akhir

Strategi akuisisi Ripple menunjukkan perubahan dari layanan pembayaran murni menuju infrastruktur keuangan yang komprehensif yang menghubungkan pasar tradisional dan digital. Beli perusahaan platform manajemen kas dan pialang utama memposisikannya untuk melayani klien institusional yang ingin mengintegrasikan aset digital ke dalam kerangka operasional mereka yang ada. Apakah ini akan diterjemahkan menjadi utilitas yang lebih besar atau adopsi XRP tetap tergantung pada kejelasan regulasi dan penerimaan institusional terhadap sistem penyelesaian berbasis cryptocurrency.