#数字货币市场回升 tiga hari sebelum pertemuan kebijakan suku bunga Federal Reserve, seorang fren mengajukan pertanyaan kunci kepada saya: mengapa penurunan suku bunga dapat memiliki dampak yang begitu signifikan pada pasar enkripsi? Pertanyaan ini layak untuk kita bahas lebih dalam.

Pasar enkripsi mata uang memiliki hubungan yang erat dengan harapan penurunan suku bunga, dan esensi dari hubungan ini sebenarnya adalah masalah aliran dana. Ketika suku bunga diturunkan, dana di pasar secara alami akan mencari saluran investasi yang dapat memberikan imbal hasil yang lebih tinggi, dan aset enkripsi kebetulan menjadi salah satu dari pilihan penting tersebut.

Pertama, lingkungan penurunan suku bunga akan secara signifikan mengurangi daya tarik investasi konservatif tradisional. Ketika imbal hasil produk berisiko rendah seperti simpanan bank dan obligasi pemerintah menurun seiring dengan penurunan suku bunga, para investor akan menyadari bahwa cara penyimpanan dana yang sebelumnya aman kini menjadi sangat minim imbal hasilnya. Misalnya, sebelumnya 100 yuan dapat menghasilkan 3 yuan per tahun, setelah penurunan suku bunga mungkin hanya tersisa 1 yuan. Dalam situasi ini, para investor pasti akan memikirkan untuk memindahkan dana dari lingkungan imbal hasil rendah, mencari cara yang lebih efektif untuk meningkatkan nilai modal.

Kedua, enkripsi sebagai kategori aset dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, menjadi sangat menarik dalam lingkungan ini. Aset enkripsi seperti Bitcoin dan Ethereum meskipun memiliki volatilitas harga yang besar dan risiko penurunan yang signifikan, juga mengandung ruang untuk kenaikan yang substansial. Ketika imbal hasil dari investasi berisiko rendah terus menurun, beberapa dana yang bersedia mengambil risiko lebih tinggi akan mengalir ke pasar enkripsi, berharap untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi melalui aset-aset ini. Ini seperti orang yang sebelumnya hanya berinvestasi dalam produk keuangan konservatif, ketika menghadapi imbal hasil yang tipis, mungkin akan mencoba mengeluarkan sebagian dana untuk berinvestasi di pasar enkripsi.

Yang lebih menarik adalah bahwa ekspektasi pasar berfungsi sebagai pengganda sepanjang proses. Perilaku investasi sangat dipengaruhi oleh ekspektasi, ketika pasar secara umum percaya bahwa suku bunga akan terus diturunkan di masa depan, para peserta sering kali mengambil tindakan lebih awal. Jika investor mengharapkan beberapa kali penurunan suku bunga dalam enam bulan ke depan, mereka kemungkinan besar akan meningkatkan alokasi mereka terhadap enkripsi sekarang, berharap lebih banyak aliran dana selanjutnya mendorong harga naik. Tindakan pengaturan sebelumnya ini sering kali menyebabkan enkripsi mengalami kenaikan yang signifikan sebelum atau pada awal penurunan suku bunga yang sebenarnya.

Secara ringkas, logika aliran dana dalam lingkungan penurunan suku bunga adalah: penurunan suku bunga menyebabkan penurunan imbal hasil aset tradisional yang berisiko rendah, mendorong investor untuk mencari peluang investasi baru, sebagian dana beralih ke pasar cryptocurrency yang memiliki potensi imbal hasil tinggi, yang pada akhirnya mendorong harga aset kripto naik. Dalam proses ini, peran psikologi ekspektasi sangat penting, seringkali mempercepat dan memperkuat reaksi pasar.