Ripple mengganti nama Hidden Road menjadi Ripple Prime, menandai masuknya dalam layanan perantara institusional

Ripple Labs telah menyelesaikan akuisisi broker utama Hidden Road, menandai pembelian kelima perusahaan dalam dua tahun dan memposisikan perusahaan pembayaran kripto untuk berpotensi memasuki pasar kesepakatan reposisi senilai $12 triliun di Amerika, menurut analis industri yang mengatakan bahwa langkah tersebut dapat memperluas peran XRP di luar transaksi lintas batas.

Yang Harus Kamu Ketahui:

• Ripple telah menyelesaikan akuisisi Hidden Road pada 24 Oktober, menggantinya nama menjadi Ripple Prime dan menjadi perusahaan cryptocurrency pertama yang mengoperasikan broker utama global dan multi-aset.
• Pasar repos di Amerika bernilai sekitar $12 triliun, hampir dua kali lipat dari estimasi sebelumnya, dan berfungsi sebagai mekanisme utama pembiayaan jangka pendek untuk lembaga keuangan global.
• Ripple telah mengakuisisi lima perusahaan sejak 2023, termasuk GTreasury, Rail, Standard Custody, dan Metaco, membangun infrastruktur yang menghubungkan keuangan tradisional dengan likuiditas aset digital.

Akuisisi Menunjukkan Perubahan dalam Strategi

Diskusi tentang ekspansi Ripple dimulai setelah seorang analis kripto menerbitkan bahwa akuisisi terbaru perusahaan menunjukkan dorongan langsung menuju pasar repo. Ukuran pasar telah dikutip sebesar $6 triliun, tetapi analis tersebut mengatakan bahwa angka sebenarnya mendekati $12 triliun.

Pasar repo memfasilitasi pinjaman jangka pendek antar lembaga keuangan, biasanya semalaman, dengan menggunakan sekuritas sebagai jaminan. Bank dan hedge fund menggunakan transaksi ini untuk mengelola neraca mereka dan memenuhi persyaratan regulasi. Analis tersebut menggambarkannya sebagai “tonggak likuiditas sejati dari sistem keuangan global.”

Akuisisi GTreasury oleh Ripple, sebuah platform manajemen kas berbasis cloud, ditutup minggu lalu.

Digabungkan dengan Hidden Road, perusahaan sekarang memiliki akses baik ke infrastruktur manajemen modal maupun layanan pialang utama. Pialang utama memberikan kepada hedge fund dan klien institusi layanan seperti peminjaman sekuritas, eksekusi operasi yang terleverase, dan layanan kustodian.

Analis mengatakan bahwa Ripple sedang membangun “dasar perpipaan moneter modern” yang beroperasi terus-menerus dengan penyelesaian waktu nyata melalui buku besar terdesentralisasi. Dia mengatakan kepada para pengamat untuk melihat lebih jauh dari pergerakan harga XRP dan fokus pada posisi Ripple dalam infrastruktur keuangan.

Membangun Perantara Multi-Aset

Direktur Eksekutif Brad Garlinghouse mengumumkan penyelesaian kesepakatan Hidden Road pada 24 Oktober. Akuisisi, yang sekarang beroperasi sebagai Ripple Prime, mewakili masuknya Ripple ke dalam layanan perantara utama melalui berbagai kelas aset.

Ini menandai akuisisi kelima Ripple sejak 2023. Perusahaan membeli Metaco, penyedia kustodi aset digital, pada 2023. Standard Custody diikuti pada 2024. Rail, platform pembayaran dengan stablecoin, bergabung dengan Ripple pada bulan Agustus. GTreasury datang minggu lalu.

Garlinghouse mengatakan bahwa akuisisi mendukung tujuan Ripple untuk mengaktifkan “internet nilai.”

Menekankan bahwa XRP tetap menjadi bagian integral dari jaringan perusahaan yang sedang berkembang. CEO mencatat bahwa Ripple Prime menjadikan perusahaan sebagai firma cryptocurrency pertama yang memiliki dan mengoperasikan pialang utama global yang menangani berbagai jenis aset.

Pasar repo berfungsi sebagai sumber likuiditas kritis bagi lembaga keuangan utama. Peserta termasuk Federal Reserve, dealer utama, dana pasar uang, dan investor institusional lainnya. Transaksi biasanya melibatkan sekuritas Treasury Amerika, meskipun repos dapat menggunakan jaminan berkualitas tinggi lainnya.

Memahami Istilah Keuangan Kunci

Perjanjian reposisi, yang biasanya disebut repo, adalah mekanisme pinjaman jangka pendek di mana satu pihak menjual sekuritas kepada pihak lain dengan kesepakatan untuk membelinya kembali dengan harga tertentu pada tanggal di masa depan. Selisih antara harga jual dan beli kembali mewakili suku bunga. Transaksi ini biasanya berlangsung semalam tetapi dapat diperpanjang hingga beberapa minggu.

Perusahaan pialang utama berfungsi sebagai perantara untuk klien institusional, terutama dana lindung nilai. Layanan termasuk peminjaman sekuritas, yang memungkinkan klien meminjam saham untuk penjualan pendek, dan perdagangan dengan leverage melalui akun margin. Mereka juga menyediakan kustodi terpusat dan pelaporan melalui berbagai posisi dan lawan transaksi seorang klien.

XRP berfungsi sebagai aset digital dan mata uang jembatan dalam jaringan pembayaran Ripple. Token ini dapat digunakan untuk transaksi lintas batas yang cepat dan sebagai alat likuiditas di pasar di mana membangun hubungan perbankan menjadi sulit.

Refleksi Akhir

Strategi akuisisi Ripple menunjukkan pergeseran dari layanan pembayaran murni menuju infrastruktur keuangan yang komprehensif yang menghubungkan pasar tradisional dan digital. Pembelian perusahaan platform manajemen kas dan pialang utama memposisikan mereka untuk melayani klien institusional yang ingin mengintegrasikan aset digital ke dalam kerangka operasional yang ada. Apakah ini akan menghasilkan utilitas yang lebih besar atau adopsi XRP masih tergantung pada kejelasan regulasi dan penerimaan institusional terhadap sistem penyelesaian berbasis kripto.