Dalam bidang Keuangan Desentralisasi, banyak orang memfokuskan perhatian pada suku bunga yang lebih tinggi dan akses institusi, menganggap ini sebagai tanda keberhasilan. Namun, tantangan sebenarnya adalah bagaimana mengubah keuntungan ini menjadi arus kas yang stabil, serta bagaimana protokol dapat mencapai keberlanjutan jangka panjang tanpa bergantung pada TVL dan subsidi.

Untuk mencapai perkembangan jangka panjang, kuncinya adalah mengubah kemampuan protokol menjadi sumber pendapatan yang berkelanjutan dan permintaan token. Pertama, dari segi pencocokan, menghubungkan langsung kedua belah pihak yang menawarkan dan meminta dapat mengurangi kehilangan selisih dalam pool dana. Protokol dapat mengenakan biaya layanan kecil ketika pencocokan berhasil, meskipun jumlah per transaksi sangat kecil, tetapi ketika volume transaksi meningkat, terutama saat skala pembiayaan institusi meningkat, keuntungan kecil ini juga dapat terakumulasi menjadi pendapatan yang signifikan. Penting untuk dicatat bahwa pengumpulan biaya ini perlu dilakukan secara wajar, misalnya untuk pemeliharaan sistem penyelesaian, memberikan penghargaan untuk audit keamanan, dan sebagainya, serta menjelaskan dengan jelas kepada komunitas tentang tujuan penggunaan dana, sehingga lebih mudah untuk mendapatkan dukungan.

Kedua, model brankas dan kurator, seperti MetaMorpho yang merupakan pintu masuk untuk pengelolaan dan strategi, lebih mudah menarik investasi perusahaan. Baik brankas merek putih maupun kurator institusi, dapat mengenakan biaya akses, bernegosiasi bagi hasil, bahkan mengenakan biaya manajemen ketika kinerja baik. Model ini mirip dengan dana tradisional, seiring pertumbuhan skala aset, pendapatan juga akan meningkat. Jika layanan ini dapat dikemas dengan pengelolaan kepatuhan dan layanan audit, itu juga dapat meningkatkan premi. Menggunakan sebagian dari pendapatan untuk membeli kembali atau mempertaruhkan token, pemegang jangka panjang dapat memperoleh pengembalian yang substansial, sehingga menghubungkan nilai token dengan arus kas secara erat.

Akhirnya, jangan abaikan potensi layanan perusahaan dan SDK. Memodulasi kemampuan protokol dan menyediakan SDK serta API dapat memungkinkan bank, bursa, dompet, dan berbagai institusi lainnya untuk dengan mudah terhubung. Ini tidak hanya dapat mengenakan biaya koneksi sekali saja, tetapi juga dapat membentuk model pendapatan berlangganan melalui penyediaan layanan operasional berkelanjutan, integrasi kepatuhan, dan lainnya. Pendapatan ini dapat digunakan untuk mensubsidi ekosistem, menyuntikkan ke dalam kolam asuransi DAO, dan seterusnya meningkatkan stabilitas dan daya tarik protokol.

Melalui berbagai sumber pendapatan yang terdiversifikasi, protokol Keuangan Desentralisasi dapat membangun model bisnis yang lebih tangguh dan berkelanjutan, tidak lagi terlalu bergantung pada indikator TVL tunggal atau strategi subsidi jangka pendek. Perubahan ini tidak hanya menguntungkan perkembangan jangka panjang protokol, tetapi juga dapat membawa layanan yang lebih stabil dan lebih bernilai bagi pengguna dan investor.