Mengapa hasil luar biasa Arista di Q2 adalah berita baik bagi raksasa chip Broadcom

Dalam dunia pusat data, salah satu laporan keuangan paling mengesankan dari kuartal kedua berasal dari Arista Networks. Perusahaan tersebut secara signifikan melampaui ekspektasi baik dalam penjualan maupun laba per saham.

Tetapi di ekosistem pusat data, semuanya saling terhubung. Hasil cemerlang dari Arista merupakan sinyal positif untuk perusahaan lain yang memiliki hubungan erat.

Mari kita lihat mengapa Q2 yang solid dari Arista seharusnya membuat para investor AVGO senang.

Koneksi antara Broadcom dan Arista: memahami rantai pasokan

Arista terutama memproduksi router dan switch Ethernet untuk pusat data. Perangkat jaringan ini mengarahkan aliran informasi antara berbagai komponen, memungkinkan chip komputer untuk saling berkomunikasi.

Ketika pusat data memperoleh chip komputasi yang lebih canggih, mereka juga harus memperbarui peralatan jaringan mereka. Namun, router dan switch mengandung berbagai komponen yang tidak sepenuhnya dirancang oleh Arista.

Komponen kunci dalam perangkat Arista adalah chip jaringan. Lalu, dari siapa mereka terutama membeli chip ini? Tepat: dari Broadcom. Seiring meningkatnya permintaan untuk switch dan router Arista, mereka perlu membeli lebih banyak chip jaringan dari Broadcom.

Pendapatan dari produk Arista mendorong saham Broadcom

Pada Q2, penjualan Arista meningkat lebih dari 30%, secara signifikan melebihi ekspektasi pertumbuhan sebesar 25%. Untuk Q3, Arista memproyeksikan penjualan sebesar $2,25 miliar, menetapkan ekspektasi pertumbuhan sebesar 24%.

Arista membagi bisnisnya menjadi dua segmen: pendapatan dari produk dan pendapatan dari layanan. Untuk Broadcom, segmen produk adalah fokus utama, karena chip jaringan mereka diintegrasikan ke dalam perangkat Arista.

Oleh karena itu, merupakan sinyal yang sangat baik untuk melihat bahwa segmen produk Arista tumbuh secara signifikan lebih cepat daripada layanan, dengan angka yang mengesankan sebesar 31,9% dibandingkan dengan 22,7% untuk layanan. Ini menyoroti bahwa Q2 yang kuat untuk Arista didorong secara tidak proporsional oleh penjualan perangkat keras, secara langsung memenuhi permintaan chip jaringan dari Broadcom.

Perilaku pasar pada 6 Agustus, hari setelah pengumuman hasil, membuktikan hubungan ini. Saham Arista melonjak lebih dari 17% dan, sebagai akibatnya, Broadcom juga mengalami keuntungan signifikan sebesar 3%. Sementara itu, indeks acuan untuk semikonduktor turun sebesar 0,8%.

Angka-angka ini menunjukkan bahwa keuntungan di Broadcom tidak disebabkan oleh berita yang menguntungkan seluruh industri, melainkan khususnya oleh hasil dari Arista.

Melihat ke Depan: Arista dan Chip Tomahawk 6 Baru dari Broadcom

Pada bulan Juni, Broadcom mengumumkan bahwa mereka telah mulai mengirimkan chip jaringan baru mereka. Garis Tomahawk adalah salah satu keluarga chip yang digunakan Arista dalam produk-produk mereka.

Meskipun Tomahawk 6 sudah tersedia, Broadcom tidak mengharapkan penjualan meningkat segera. Arista telah mengonfirmasi bahwa mereka sudah memiliki akses ke chip ini dan sedang bekerja aktif untuk mengembangkan produk yang menggabungkannya.

Peluncuran produk semacam itu akan menjadi kunci bagi Broadcom untuk menghasilkan pendapatan yang signifikan dengan Tomahawk 6. Pernyataan Arista memberikan kepercayaan lebih bahwa Tomahawk 6 dapat berkontribusi pada pertumbuhan bisnis Broadcom dalam beberapa tahun mendatang, seiring dengan pembaruan infrastruktur jaringan pusat data.

Ini bisa menjadi komponen kunci yang mendorong kenaikan saham Broadcom.