Perkiraan keuntungan kuartal ketiga: Apa yang bisa diharapkan oleh para investor?

Diperkirakan bahwa keuntungan kuartal ketiga akan meningkat sebesar +5,1% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, dengan peningkatan sebesar +6% dalam pendapatan. Ini akan mengikuti tingkat pertumbuhan keuntungan sebesar +12,4% dan +12,3% pada kuartal kedua dan pertama tahun 2025, masing-masing.

Dalam kasus yang tidak mungkin bahwa pertumbuhan nyata keuntungan kuartal ketiga untuk indeks S&P 500 ternyata sebesar +5,1% seperti yang diharapkan saat ini, ini akan menjadi laju pertumbuhan keuntungan terendah untuk indeks sejak tingkat pertumbuhan +4,4% pada kuartal ketiga 2023.

Kami telah secara teratur menunjukkan dalam beberapa minggu terakhir bahwa tren peninjauan estimasi telah positif sejak akhir April, setelah tetap tertekan di bulan-bulan sebelumnya. Ini dapat dilihat pada grafik di bawah ini, yang menunjukkan bagaimana harapan pertumbuhan laba untuk kuartal ketiga tahun 2025 berkembang dalam beberapa minggu terakhir.

Sejak awal Juli, estimasi keuntungan kuartal ketiga telah meningkat untuk 5 dari 16 sektor Gate, termasuk sektor Teknologi, Keuangan, dan Energi.

Meskipun estimasi untuk kuartal ketiga bagi 11 sektor lainnya telah berada di bawah tekanan, tren positif dari revisi untuk sektor Teknologi dan Keuangan lebih dari cukup untuk mengkompensasi efeknya terhadap tren agregat di tingkat indeks, karena kedua sektor ini saja mewakili lebih dari 50% dari total keuntungan indeks.

Di sisi negatif, estimasi untuk 11 dari 16 sektor Gate telah berada di bawah tekanan sejak awal kuartal, dengan penurunan yang signifikan untuk sektor Medis, Transportasi, Bahan Dasar, Barang Konsumsi Dasar, dan lainnya.

Diperkirakan bahwa sektor teknologi, yang telah menjadi motor pertumbuhan yang menonjol dalam beberapa kuartal terakhir, akan terus memainkan peran itu pada kuartal ketiga tahun 2025, dengan peningkatan yang diperkirakan dari total laba sektor sebesar +11,9% atas pendapatan yang lebih tinggi sebesar +12,4%. Seandainya bukan karena kontribusi substansial terhadap pertumbuhan sektor teknologi, pertumbuhan total laba S&P 500 untuk kuartal ketiga hanya akan sebesar +2% ( daripada +5,1% sebaliknya ).

Seperti yang disebutkan sebelumnya, estimasi kuartal ketiga untuk sektor teknologi telah menunjukkan tren naik sejak kuartal dimulai, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah ini.

Kita akan lihat apakah hasil minggu ini dari Oracle dan Adobe akan mengkonfirmasi harapan-harapan ini dari sektor teknologi.

Gambaran Umum Keuntungan

Grafik di bawah ini menunjukkan ekspektasi saat ini untuk pertumbuhan laba dan pendapatan kuartal ketiga untuk indeks S&P 500 dalam konteks 4 kuartal sebelumnya dan tiga kuartal mendatang.

Grafik berikut menunjukkan gambaran umum keuntungan berdasarkan tahun kalender.

Dalam hal 'EPS' indeks S&P 500, tingkat pertumbuhan ini mendekati $258,50 untuk 2025 dan $290,59 untuk 2026.

Laporan keuntungan kunci minggu ini

Musim laporan keuangan kuartal ketiga akan benar-benar dimulai ketika bank-bank besar mengumumkan hasil kuartal mereka untuk bulan September dalam waktu sekitar sebulan. Namun, pada saat itu, kami akan secara resmi menghitung hampir dua lusin laporan kuartalan dari anggota S&P 500. Semua laporan tersebut akan berasal dari perusahaan dengan kuartal fiskal yang berakhir pada bulan Agustus, yang kami dan organisasi penelitian lainnya hitung sebagai bagian dari total kuartal bulan September.

Laporan keuntungan minggu ini dari Oracle dan Adobe akan untuk kuartal fiskal perusahaan teknologi tersebut yang berakhir pada bulan Agustus. Oleh karena itu, kita akan menganggap laporan ini sebagai rilis pertama keuntungan kuartal ketiga.

Seperti yang ditunjukkan oleh grafik kinerja tahun ini di bawah, peserta pasar telah memperlakukan saham Oracle dan Adobe dengan cara yang berlawanan baru-baru ini.

Oracle mungkin tidak berada di jalur untuk bergabung dengan kelompok Mag 7, tetapi pasar telah senang mengakui perusahaan tersebut atas strategi AI-nya. Adobe, di sisi lain, dilihat sebagai korban dari ledakan AI yang akan datang, dengan banyak di pasar yang khawatir bahwa kecerdasan buatan akan mengaburkan kepemimpinan perusahaan dalam ceruk perangkat lunaknya. Tren dalam ulasan estimasi mencerminkan beberapa opini ini tentang setiap saham.