日本は株式過熱と外国資金によるリスクについて警告しています

日本銀行(BOJ)は、今週木曜日に日本の株式市場が過熱の初期兆候を示していることを警告し、アメリカとの貿易不確実性から生じる急激な修正のリスクについて警告しました。

今週、日経225指数は、財政刺激策に対する支持が後押しとなり、国の首相に高市早苗が選出されたことを受けて、歴史的な最高値を更新しました。

インデックスは2025年にほぼ26%の上昇を蓄積しており、現在中央銀行を心配させている強い投資家の欲求を反映しています。 2025年の日経225の進化。出典: Google Finance

ヘッジファンドと債券のボラティリティ

半期報告書で、BOJは外国ヘッジファンドの重要性の高まりが日本国債市場におけるレバレッジを高めていると指摘しました (JGB)。

その機関は、ポジションの迅速な撤退が資産価格のボラティリティを増幅し、幅広い金融商品に影響を及ぼす可能性があると警告しました。

4月から5月にかけて、長期国債の利回りは大規模な売却の噂を受けて急騰しました。利回りはその後安定しましたが、アナリストは高市の計画が売り圧力を再燃させ、円をさらに弱体化させる可能性があると警告しています。

アクションと不動産における過熱信号

報告書には、金融の不均衡のヒートマップが含まれており、日本の株式は赤でマークされ、他の13の指標は緑のままでした。

中央銀行は、金融機関が株式に対して重要なエクスポージャーを維持していることを強調し、これが将来の修正に対するリスクを高めると述べました。

また、外国からの投資フローを含む需要によって、東京や他の大都市における不動産価格の上昇について警告しました。東京の大都市圏における新しいコンドミニアムの価格は、リアルエステート経済研究所によると、4月から9月の間に前年比20.4%上昇しました。

慎重な金融政策とニュアンスのある安定性

警告にもかかわらず、BOJは金融システムは安定していると述べ、銀行は十分な資本を持ち、さまざまなシナリオに耐えるためのしっかりとした資金調達を行っている。

その機関は、超緩和的な政策から脱却した後、1月に基準金利を0.5%に引き上げましたが、知事の上田和夫は、米国の関税が日本経済に与える潜在的な影響に対して慎重な姿勢を維持しています。

ロイターの調査によると、大多数のエコノミストは第4四半期に新たな金利の引き上げを期待しており、来週にも実施される可能性があります。