今晩の重要ニュース：連邦準備制度（FED）が利下げするのがほぼ確定。ビットコインはこの追い風を借りることができるのか？二つの大きな懸念が市場の鍵となる！

今夜、世界市場の注目は連邦準備制度（FED）の金利決定に集まります。市場は25ベーシスポイントの利下げの確率が98%に達すると予想しており、これはほぼ事前に宣言された緩和策です。歴史的な経験から、連邦準備制度（FED）が資金を供給することは通常、ビットコインの上昇の触媒となりますが、今回は事態がそれほど単純ではないかもしれません。本当の勝負は、利下げそのものではなく、連邦準備制度（FED）議長のパウエルのその後の発言指針にあるかもしれません。

一、利下げは疑いようがないが、市場の本当の焦点は「期待管理」にある。

平たく言えば、利下げは資金コストが下がることを意味し、市場の流動性が潤沢になることが期待されます。2020年の大規模な資金供給と昨年末の利下げ期待を振り返ると、ビットコインは強気の上昇相場を実現しました。

しかし、歴史とは異なり、今回の利下げ期待は十分に熟成されているものの、ビットコイン価格は事前に動き出すことはなく、むしろ重要な位置で躊躇している。これには市場のより深い懸念が反映されており、皆が待っているのは「利下げ」という行動ではなく、パウエルによる今後の政策方針の明確な表明である。

今晩は、パウエルが発信する2つの重要なシグナルに注目する必要があります：

1. 今後の政策指針：彼はこれが連続的な利下げの始まりであることを示唆しているのか？持続的な緩和のシグナルを発信すれば、市場の信頼感は大いに高まるだろう；逆に、これが「一度きり」の調整であることを示唆すれば、「好材料出尽くし」の状況を引き起こす可能性がある。
2. インフレと雇用の評価：もし彼がインフレ圧力が依然として根強く、雇用市場が堅調であることを強調すれば、たとえ利下げがあっても、市場はそれを緩和の効果が限定的であり、上昇余地が制約されると解釈するだろう。逆に、これを軽視すれば、強いハト派のシグナルと見なされる可能性がある。

二、 歴史的な規則が挑戦を受ける：二つの重要な経済データが「足かせ」となる

なぜ今回の市場はこれほど慎重なのか？現在の経済の背景は過去の単純な「市場救済型」の利下げとは異なり、2つの大きな信号が相場に変数をもたらしているためである：

· 頑強な雇用市場：最新の非農業雇用データは予想を上回り、失業率は歴史的な低水準を維持しています。これは経済が減速していないことを示しており、連邦準備制度（FED）が「大水漫灌」を急ぐ必要はありません。今後の緩和の強さが予想に及ばない場合、市場は持続的な上昇の力を得るのが難しいでしょう。
· 消えないインフレの影：CPIは高水準から回復したものの、コアインフレは依然として2%の政策目標を大きく上回っている。パウエルがインフレに対する警戒を強調すると、市場は将来の緩和パスが妨げられることを懸念する。2021年、連邦準備制度（FED）はインフレの制御を失い急速に利上げに転じたため、ビットコインは深く調整を受け、その教訓は投資家の記憶に新しい。

三、 実戦戦略：三つのシナリオにおける対応策

今夜の操作については、盲目的に追い上げたり、売り急いだりしないことが重要です。パウエルの発言内容に基づいて、以下の3つのシナリオに柔軟に対応することをお勧めします。

· シナリオ1（全面的な好材料）：パウエルが持続的な利下げのシグナルを明確に発信し、インフレ/雇用について懸念を示さなかった。
· 戦略：ビットコインが急騰した場合、高値を追うのを避け、価格がサポートエリアまで調整されるのを待ってから分割して配置します。もし強力に前高を突破した場合は、理性を保ち、ポジションをコントロールし、満額での操作は避けるべきです。
· シナリオ2（中立的にやや弱気）：パウエルの発言は曖昧で、「データに基づいた意思決定に依存する」と強調し、インフレや雇用リスクに言及した。
· 戦略：価格が上昇した場合、一部を利確して安全を確保することを検討してください。価格が調整に入った場合、急いで底を打つ必要はなく、市場の感情が安定し、明確な反発信号が現れるのを辛抱強く待ってから決定を下してください。
· シナリオ3（ブラックスワン）：予期せぬ金利の据え置き（確率は極めて低いが、警戒が必要）。
· ストラテジー：市場は短期的なパニック売りによる下落が起こる可能性があります。この時、盲目的に損切りをしてはいけませんし、急いでポジションを増やす必要もありません。冷静に市場の反応を観察し、最初のパニック感情が解放された後に機会を探しましょう。

特別な注意：決議の発表（北京時間午前2時）とパウエルの発言（2:30）の間、市場の変動が激化する可能性があります。一般投資家は徹夜で市場を見守る必要はなく、翌日に明確な結果に基づいて再度判断を行うことをお勧めします。疲労による非合理的な操作を避けるためです。

四、 長期的な視点：緩和サイクルはすでに始まったが、確実性を待つ必要がある

長期的に見ると、連邦準備制度（FED）が利下げサイクルを開始することは大勢の流れとなっており、これは市場により豊富な流動性をもたらすことになる。しかし、ビットコインが2020年の伝説的な相場を再現するためには、まだ二つの重要な条件の確認を待つ必要がある。

1. 明確な利下げサイクルの確立：連邦準備制度（FED）が連続的かつ安定した利下げを行うのを見なければ、真に強力なマクロ経済の推進力を形成することはできません。
2. 主流資金の持続的な流入：機関投資家は通常、明確な政策シグナルを見た後に大規模に参入します。例えば、ビットコインETFの資金流入状況は、機関の感情を観察する重要な指標となります。

まとめ

一般の投資家にとって、今夜最も重要なのは忍耐と冷静さを保つことです。連邦準備制度（FED）の決定と指針は決して単純な白黒の問題ではなく、市場の反応もしばしば複雑で変化に富んでいます。

方向に賭けるよりも、パウエルがどのように調整するかを静かに聞き、「今後の道筋」と「経済評価」に関する彼の表現を重点的に把握する方が良い。本当の取引チャンスは今晩の変動だけでなく、明日の状況が明確になった後のトレンドにも存在する。暗号通貨市場にはチャンスが欠けているわけではなく、冷静さと忍耐が欠けている。