AutoZoneの第4四半期決算の詳細な分析

AutoZone (AZO)、2025年8月に終了した会計年度の第4四半期の財務結果を発表しました。データは、収益と1株当たり利益(EPS)において控えめな成長を示しながら、ビジネスの重要な指標においては大きな変動があることを明らかにしています。

財務サマリー

• 売上高:62億4,000万ドル(前年同期比0.6%増)
• EPS: $48.71, 前年の$48.11に対して
• 収入の驚き: 推定の$6.22億に対して+0.35%
• EPSのサプライズ: -3.58% 予想の$50.52を下回る

キーメトリクスの分析

比較可能な売上と拡大

• 国内同店売上高: 4.8%の増加で、3.2%の予想を上回りました。
• 比較可能な総売上高(moneda constante)**:5.1%増、予想の4.7%を上回る
• 総面積: 51,818,000平方フィート、予想をわずかに下回る
• ホームストア数:6,627店舗、予想の6,591店舗を上回る

比較可能な売上の堅調な成長は、AutoZoneが競争の激しい環境の中で市場シェアを獲得していることを示唆しており、消費者が古い車両を維持する傾向から恩恵を受けている可能性があります。

オペレーショナルエフィシエンシー

• 平均平方フィートあたりの売上: $122,000、推定値と一致
• 店舗あたりの平均売上: $823,000, 期待値の $808,360 を上回っています

これらの指標は、運用効率の改善を示しており、トレンドが維持されれば、長期的にはより大きな利益率につながる可能性があります。

国際展開

• 海外既存店売上高: 2.1%増、予想の0.8%減とは対照的
• ブラジルの新しい店舗: 6、推定の14を下回っています

国際販売のポジティブな成長は励みになりますが、ブラジルでの拡大の鈍化は新興市場でのより慎重なアプローチを示唆している可能性があります。

商業セグメント

• 国内商業売上高:17億6,000万ドル(前年同期比6%増)

商業部門の堅実な成長は、この重要な販売チャネルにおけるAutoZoneの強さを強調しており、これは過去数年間の成長の原動力となっています。

市場の見通し

AutoZoneの株価は、過去1ヶ月で0.5%のわずかな下落を経験しており、S&P 500指数の3.6%の上昇と対照的です。現在、この株はZacks Rank #3 (ホールド)を保持しており、短期的には市場と同等のパフォーマンスを示唆しています。

経済の不確実性の中で、車両のメンテナンスと修理に焦点を当てたAutoZoneのビジネスモデルは、市場の変動に対する一定の抵抗力を提供する可能性があります。しかし、投資家は自動車セクターにおける消費者支出に影響を与える可能性のある経済指標に注意を払う必要があります。