即将召开的連邦準備制度（FED）議息会議は、世界の金融マーケットの新たなサイクルの始まりを示す可能性があります。利下げが注目される一方で、バランスシート縮小の正式な終了を発表することこそ、市場の構造を根本的に変える重要な要素です。この決定は、金融政策が「矛盾した引き合い」から「全力のサポート」へと転換することを象徴しており、まるで長期にわたり極端な断食とカフェインに依存していた人がその不健康な習慣をやめるようなものです。

過去、連邦準備制度は一方で流動性を増やすために利下げを行い、他方でバランスシート縮小を通じて資金を回収していました。この「一手で与え、一手で取り去る」やり方は、市場を不安定にしていました。バランスシート縮小は、保有している債券の満期後に再購入を行わず、市場から資金を段階的に回収することを意味し、銀行がローンを催促するのに似ています。一方、縮小の終了は、資金を市場に留めて投資や消費に使えるようにすることを示し、金融政策は新たな段階に入ります。これにより、市場の資金は再び活性化される見込みです。

流動性の増加に伴い、市場のムードは徐々に改善される可能性があります。企業は投資を増やし、投資家は積極的に資産を配置し、さまざまな資産の再評価が進むでしょう。短期的には、米国のテクノロジー株や暗号化などの高弾性資産が急騰する可能性があり、流動性の緩和により金も支えられる可能性があります。

しかし、チャンスとリスクは常に共存します。流動性に支えられたマーケットは、最終的には流動性の変化によって逆転することもあります。中期的には、市場の熱気がピークに達したとき、機関投資家の資金は静かに撤退する可能性があります。したがって、この重要な局面に直面したとき、投資家は短期的な利益よりも長期的な戦略に重点を置くべきです。過度な貪欲さを避け、最後の一銭を稼ごうとせず、逆張りで空売りを盲目的に行わないことが賢明です。元本を守り、リスク管理を最優先にすることが賢明な判断です。

連邦準備制度のバランスシート縮小の終了は、チャンスをもたらすと同時に課題も伴います。この変動の激しいマーケットで成功を収めるには、市場に入る勇気だけでなく、堅実な投資戦略を採用し、盲目的な投機を避けることが重要です。