#美联储降息展望 グローバル金融市場は、北京時間の木曜日の午前に重要な瞬間を迎えようとしています——米連邦準備制度金利決定とパウエルの記者会見が連続して行われます。午前2時にFOMCが最新の金利決定を発表し、その後2:30にパウエルが政策発表会を開催します。これらの2つのイベントは、アメリカの金融政策の方向性を共に描き出し、グローバル資産価格に著しい変動をもたらす可能性があります。

今回の決定の焦点は、金利引き下げの実施と今後の政策の軌跡に主に集中しています。現在、市場のコンセンサスは非常に高く、CMEのデータによると10月の金利引き下げ25ベーシスポイントの確率は99.5％に達し、ほぼ確実なイベントとなっています。複数の研究機関の分析によれば、アメリカの最近のインフレの動向は穏やかであり、雇用市場は引き続き冷え込んでおり、米連邦準備制度理事会による金利引き下げの十分な理由を提供しています。

決議自体と比較して、パウエルの講演内容は真の市場の引き金となる可能性が高い。投資家は三つの重要なシグナルに注目するだろう：まず、12月に利下げのペースが継続されるかどうか。市場は現在、年末までに累計で50ベーシスポイントの利下げの可能性が90％を超えると予想している。次に、バランスシート縮小政策の調整。もし連邦準備制度がバランスシート縮小計画を終了すると発表すれば、流動性緩和の期待がさらに高まるだろう。最後に、全体的な政策スタンス。もしパウエルが経済成長への懸念を強調すれば、リスク資産のパフォーマンスに好影響を与えるだろう。逆に、インフレリスクに過度に注目すれば、市場のセンチメントは慎重に向かう可能性がある。

この決定は、さまざまな資産の動向に全面的に影響します。もし結果が市場の期待に合致し、緩和信号が発信されれば、ドル指数は引き続き弱含み、株式市場や貴金属は支えを得る可能性があり、国際資本は新興市場へと加速して流入するでしょう。しかし、もし決議に意外な事態が発生したり、慎重な姿勢を示した場合、市場は激しい調整を迎える可能性があります。投資家は特に実際の政策と市場の期待との間の差異に注意を払い、データ発表前後の短期的なボラティリティリスクに警戒する必要があります。