Иран 52 миллиарда долларов банкрот! Клиенты потеряли все, Биткойн стал единственным выходом.

Иранская финансовая система столкнулась с одним из самых серьезных крахов за последние годы. Центральный банк Ирана объявил о банкротстве одного из своих крупнейших частных банков Ayandeh, основанного в 2012 году, с более чем 270 филиалами по всей стране, накопленным убытком в 5,2 миллиарда долларов и долгом почти в 3 миллиарда долларов. Биткойн стал единственным выходом, так как он не требует доверия к центральным властям, нет банков, замораживающих средства, нет государства, позволяющего сбережениям обесцениваться, только математические гарантии.

52 миллиарда долларов убытков, банк обанкротился, вкладчики оказались в затруднительном положении

（Источник：Asharq Al-Awsat）

Финансовая система Ирана недавно столкнулась с одним из самых серьезных крахов за последние годы. Центральный банк Ирана объявил о банкротстве одного из своих крупнейших частных банков — банка Аяндех (Ayandeh bank), чьи активы были поглощены государством. Согласно отчету “Ближневосточных новостей”, банк Ayandeh был основан в 2012 году, имеет более 270 филиалов по всей стране и накопил убытки в размере 5,2 миллиарда долларов, а его задолженность составляет почти 3 миллиарда долларов. Государственный Иранский национальный банк (Melli Bank) теперь поглотил его активы и пообещал вкладчикам, что их депозиты “в безопасности”. Однако иранцы уже научились смягчать эту гарантию.

Согласно сообщению Reuters, экономика Ирана в настоящее время сталкивается с одновременной гиперинфляцией и серьезной рецессией, а внезапное восстановление санкций ООН и обвал риала усугубляют ситуацию. У отделения банка Ayandeh в Тегеране быстро выстраиваются длинные очереди, что напоминает аналогичные сцены в период предыдущих кризисов. Эта сцена банковской паники является типичным проявлением финансового беспокойства. Когда вкладчики теряют доверие к банкам, они стремятся вывести свои депозиты, и некоторые банки, работающие по системе обязательных резервов, просто не могут удовлетворить все запросы на снятие, что в конечном итоге приводит к краху.

Для обычных иранцев настоящей проблемой является не потеря бизнеса, а невозможность получить средства. Максимальный предел страхования вкладов в Иране составляет всего 10 миллиардов риалов (около 930 долларов США), и процесс компенсации может занять годы. Люди, имеющие больше средств на своих счетах, могут никогда не вернуть свои деньги. Этот крайне низкий предел страхования вкладов фактически делает активы подавляющего большинства вкладчиков полностью уязвимыми к риску банкротства банка.

Страховой лимит в 930 долларов почти символичен в современной финансовой системе. В сравнении с лимитом страхования FDIC в США в 250 000 долларов, уровень защиты в Иране ниже почти в 270 раз. Это означает, что иранская семья среднего класса с депозитом в 10 000 долларов может получить только 930 долларов после банкротства банка, в то время как оставшиеся 9 070 долларов могут быть навсегда утеряны. Эта система не способна обеспечить эффективную защиту депозитов, и вкладчики фактически несут все риски, связанные с операциями банка.

На протяжении многих лет банк Ayandeh страдал от плохого управления и предоставлял непрозрачные кредиты проектам, связанным с политикой, включая обременённый долгами крупный комплекс торгового центра в Иране, что в конечном итоге привело к его банкротству. По сообщениям, более 90% средств банка направлялось на непогашенные кредиты связанным компаниям. Такое кумовство и политическая коррупция, приводящие к банкротству банков, часто встречаются в развивающихся странах. С трудом заработанные деньги вкладчиков были использованы для провальных проектов элиты, в то время как при банкротстве банка элита уже перевела свои активы, и лишь обычные вкладчики понесли убытки.

Уязвимость глобальных банков: от Тегерана до Силиконовой долины

Иран не является исключением. Центральные банки стран по всему миру спешат смягчить финансовую неразбериху, но для вкладчиков, застрявших в неправильных учреждениях, часто уже слишком поздно. В США удивительное банкротство Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank в 2023 году стало крупнейшим банкротством банков с 2008 года. Даже несмотря на то, что Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Министерство финансов обеспечивают гарантии для вкладов, тысячи стартапов, малых предприятий и незастрахованных клиентов все еще находятся в затруднительном положении.

Закрытие банка Silicon Valley (SVB) особенно поучительно. SVB является ключевым банком в экосистеме технологических стартапов, обслуживая тысячи стартапов. Когда быстрое повышение процентных ставок привело к значительным убыткам в его портфеле облигаций, банк столкнулся с ликвидностным кризисом. Хотя FDIC в конечном итоге предоставил полное покрытие для всех депозитов (более стандартного лимита в 250,000 долларов), в течение 48 часов кризиса многие стартапы не могли получить доступ к своим операционным средствам, что вызвало реальные перебои в бизнесе и панику.

Согласно отчету компании Morningstar, опубликованному в октябре 2025 года, даже после увеличения резервов и укрепления депозитов в результате банковского кризиса 2023 года, признаки финансового давления региональных банков США продолжают усиливаться. На фоне продолжающейся инфляции, роста стоимости заимствований и потерь, связанных с заемщиками с низким доходом, уровень просроченных платежей и дефолтов по кредитам растет. Несмотря на то, что баланс на бумаге укрепился, доверие остается хрупким. Рыночная волатильность в этом квартале привела к падению акций банков, после чего последовал частичный рост из-за лучших, чем ожидалось, доходов. В настоящее время аналитики ожидают, что с началом поглощения более слабых конкурентов крупными банками региональные банки столкнутся с новой волной слияний и поглощений.

Эти данные показывают, что уязвимость банков не является локальной проблемой, а представляет собой глобальный системный риск. Независимо от того, связано ли это с плохим управлением в развивающихся странах или с неудачным управлением процентными рисками в развитых странах, основной причиной банкротства банков является врожденная уязвимость системы частичного резервирования. Банки обещают в любое время выплачивать депозиты, но на самом деле хранят лишь небольшую часть резервов, а остальные средства идут на кредиты и инвестиции. Эта «несоответствие сроков» работает хорошо в нормальные времена, но как только происходит банковский кризис или убытки от активов, система рушится.

Сравнение случаев глобального банковского кризиса:

Иранский банк Ayandeh: убытки составили 5,2 миллиарда долларов, лимит страховки 930 долларов, политическая коррупция привела к этому.

США SVB: Закрытие в 2023 году, заморозка средств технологических компаний, неудача в управлении процентными рисками.

Банки в США: давление сохраняется в 2025 году, уровень дефолтов растет, ожидается волна слияний и поглощений

Автономный суверенитет Биткойна: математика против доверия

Эти кризисы так похожи не из-за географии или идеологии, а из-за хрупкости доверия. Вне зависимости от того, в Тегеране или Сан-Франциско, вкладчики каждый раз, когда они вносят средства в систему, зависящую от государственной помощи, сталкиваются с контрагентным риском. Биткойн полностью разрушил эту модель. Вам не нужно доверять центральному органу власти, потому что его просто не существует. Нет банка, который заморозит ваши средства, и нет правительства, которое потихоньку раздувает ваши сбережения.

Биткойн превышает границы и политику, свободно перемещаясь в тех областях, где традиционные финансы не могут дотянуться. Когда банки закрываются, обязательства, стоящие за вашим остатком на счете, могут исчезнуть за одну ночь. Но когда вы владеете Биткойном, нет контрагента, только математика. А математика, в отличие от правительства или банков, не нарушает своих обещаний. Этот переход к «доверия к математике, а не к людям» является самой основной инновацией Биткойна.

В традиционной финансовой системе вы должны доверять, что банк не присвоит ваши сбережения, доверять, что правительство не позволит обесцениться валюте, доверять, что регулирующие органы защитят ваши интересы. Это цепочка доверия, и любое ее звено может привести к потерям. Крах банка Ayandeh показывает, насколько это доверие хрупко, когда банк одалживает 90% своих средств аффилированным компаниям и никогда не возвращает их.

Дизайн Биткойна устраняет эту потребность в доверии. Вам не нужно доверять никому, потому что математические правила блокчейна обеспечивают безопасность ваших активов. Если у вас есть приватный ключ, никто — ни банк, ни государство, ни хакер (если у него нет приватного ключа) — не сможет переместить ваши Биткойны. Эта «автономная суверенность» недоступна в традиционной финансовой системе.

Банк Ayandeh закрылся не как локальная трагедия, а как глобальное предупреждение. Где бы ни возникали финансовые ограничения, это в конечном итоге приведет к банкротству банков, контролю капитала и конфискации активов. Для миллионов людей, которые с ужасом наблюдают, как их сбережения безвинно улетают, Биткойн больше не является спекуляцией, а защитой самого финансового система. Это изменение восприятия способствует принятию Биткойна по всему миру, особенно в регионах с уязвимой финансовой системой.

Биткойн как финансовый хедж: три главных преимущества

Из банковского кризиса Ayandeh мы можем извлечь три основных преимущества Биткойна как финансового инструмента хеджирования. Во-первых, это отсутствие контрагентского риска. Когда вы владеете Биткойном, нет банка в качестве посредника, нет учреждений, которые могут обанкротиться или заморозить ваши активы. Ваш Биткойн напрямую контролируется вами, хранится в блокчейне и защищен криптографией. Даже если все банки в мире одновременно обанкротятся, ваш Биткойн останется в безопасности.

Во-вторых, это защита от инфляции и обесценивания. Резкое падение иранского риала является типичным примером гиперинфляции. Когда правительство бесконечно печатает деньги или экономика рушится, покупательская способность национальной валюты может испариться за короткое время. Фиксированный верхний предел предложения Биткойна в 21 миллион монет обеспечивает его защиту от размывания, как это происходит с национальной валютой. Эта дефицитность делает Биткойн эффективным инструментом против инфляции, особенно в странах с высокой инфляцией.

Третье — это кросс-граничная ликвидность и устойчивость к цензуре. Когда страны вводят контроль за капиталом и ограничивают вывоз средств, традиционные финансовые активы могут быть заморожены или конфискованы. Биткойн как децентрализованный актив может свободно перемещаться по всему миру, не подчиняясь географическим или политическим ограничениям. Для людей, живущих в условиях политической нестабильности или финансового давления, Биткойн предоставляет канал для сохранения и передачи богатства.

Биткойн vs. традиционные банковские вклады:

Безопасность: математическая гарантия невозможности кражи против зависимости от честности банков и государственного спасения

Страхование: Полная защита частного ключа против 930 долларов (Иран) или 250 000 долларов (США) лимит

Доступность: доступ в любое время 24/7 против заморозки средств при закрытии банка

Защита от инфляции: фиксированное предложение 21 000 000 токенов против неограниченной эмиссии денег правительством