Bitcoin approche $116K alors que l'intérêt ouvert des contrats à terme atteint 100 milliards de dollars

• Bitcoin se négocie à 115 938 $ avec une résistance à 116 263 $, signalant une forte activité des acheteurs
• L'intérêt ouvert frôle les 100 milliards de dollars, montrant une augmentation des positions à effet de levier et de la conviction commerciale.
• L'analyste Cowen avertit que le cycle pourrait atteindre un sommet bientôt si Bitcoin ne parvient pas à rester au-dessus de son support.

Bitcoin (BTC) a continué sa montée le 27 octobre, se négociant à 115 938 $, après avoir gagné 1,20 % en 24 heures, selon les données au moment de la presse. La cryptomonnaie a fortement rebondi depuis 103 528 $ plus tôt ce mois-ci, formant un canal ascendant qui reflète un optimisme renouvelé du marché. Pourtant, l'avancée rencontre maintenant un niveau de résistance clé autour de 116 263 $, où les précédentes hausses ont généralement été rejetées.

L'action fait partie de l'augmentation générale de l'activité du marché, où le montant des contrats à terme ouverts à la négociation a atteint presque $100 milliards. L'augmentation des contrats à terme est la même que les mouvements du prix au comptant de Bitcoin dans la fourchette de $100K et 120K$, indiquant qu'il y a beaucoup de traders avec effet de levier qui prennent des positions très actives. Des prix plus élevés et un intérêt ouvert plus grand envoient ensemble un signal qu'une bataille entre les haussiers et les baissiers est en cours, et il s'agit de la volatilité qui se développe.

La structure haussière se construit, mais la résistance se resserre

Les données du graphique indiquent que Bitcoin a récupéré plusieurs niveaux de retracement de Fibonacci après une correction en octobre. Le niveau 0,618, à environ 113 541 $, est devenu un support à court terme, et le niveau 0,786, autour de 116 263 $, est une résistance immédiate. Une rupture prolongée au-delà de cette zone pourrait faire grimper les prix jusqu'à 119 730 $, qui est la prochaine extension de Fibonacci. Après cela, le dernier objectif haussier est à 126 000 $.

Cependant, le support inférieur se situe dans la zone de 107 352 $ à 108 000 $. Si le marché décline et que les prix tombent en dessous du niveau de retracement de 0,5 à 111 629 $, Bitcoin pourrait revenir à ces niveaux de support inférieurs avant de reprendre sa tendance haussière. L'indice de force relative (RSI) est à 56,6, indiquant que le marché est quelque peu haussier mais pas excessivement, car il n'y a pas de signal de surachat. Les traders interprètent cela comme une zone sûre avec une volatilité minimale, laissant ainsi la place à plus d'acteurs pour entrer avant que le marché ne se retourne contre les haussiers.

L'analyste voit une tension de cycle à venir

L'analyste Benjamin Cowen a commenté le comportement tardif de Bitcoin, suggérant que le temps pourrait être compté pour la phase haussière actuelle. “Nous avons eu une semaine plutôt bonne,” a-t-il déclaré. “Bitcoin a clôturé au-dessus de la bande de support du marché haussier. À ce stade du cycle, il ne reste pas beaucoup de temps pour tomber en dessous.”

Cowen a noté que si le modèle de cycle de quatre ans se maintient, Bitcoin pourrait atteindre un sommet au cours du quatrième trimestre de cette année. Il a ajouté que les modèles historiques montrent des “faux mouvements” rapides, où Bitcoin plonge brièvement en dessous de la bande de support avant de regagner de la dynamique. Cowen a fait référence au marché de 2019 comme exemple d'un comportement similaire, ajoutant que de tels retournements rapides pourraient caractériser la dernière étape du marché avant qu'il ne s'éteigne.

Ses commentaires s'alignent avec les indicateurs techniques, qui suggèrent une force à court terme mais une faiblesse à moyen terme en même temps. Les récupérations rapides et les faux signaux sont rappelant les précédents sommets du marché, ce qui signifie que cette phase pourrait être décisive pour la direction à long terme du marché.

Le marché à terme crée de la pression

Selon les données, l'intérêt ouvert a augmenté progressivement de moins de $20 milliards au début de 2024 à plus de $80 milliards d'ici le milieu de l'année, atteignant presque $100 milliards en septembre. Pendant la même période, le prix au comptant de Bitcoin est passé de 40 000 $ à 120 000 $, représentant une augmentation de 200 %. En général, ce type de situation, caractérisée par l'intérêt ouvert et l'alignement des prix, est indicatif d'une volatilité imminente, car le risque de liquidation sur le marché affecte les positions à effet de levier.

À la fin octobre, l'intérêt ouvert a continué à afficher des records à un niveau élevé dans l'histoire. Le modèle indique que les traders prennent encore d'énormes risques à effet de levier, même après les multiples événements de liquidation survenus au début de l'année. Les analystes considèrent cette dynamique comme une préparation à un autre mouvement brusque—potentiellement vers 140 000 $ ou une correction à 90 000 $.

L'augmentation de l'effet de levier alimente souvent des résultats dramatiques, laissant un côté de la transaction du mauvais côté de la volatilité. Dans un marché où la conviction rencontre la marge, les données rappellent que même dans la crypto, la gravité finit par revenir.