Недавно опубликованный в США отчет по занятости оказался слабым, что привело к падению индекса доллара до самого низкого уровня за последние 1,5 месяца, снизившись на 0,59%. Ожидания рынка по поводу возможной мягкой политики ФРС в конце года возросли, что стало значительным ударом для доллара. Кроме того, доходность 10-летних американских государственных облигаций также снизилась на 7 базисных точек до 4,09%, что еще больше снизило процентную ставку доллара; в то время как доходность 2-летних государственных облигаций упала до 3,52%. Это отражает реакцию инвесторов на рынке.

Отчет о занятости за август показывает, что новые рабочие места составили всего 22 000, что значительно ниже рыночных ожиданий в 75 000. Эти данные соответствуют среднему значению новых рабочих мест за последние три месяца, равному всего лишь 29 000. Хотя данные по занятости за июль немного улучшились, с 73 000 были пересмотрены до 79 000, данные за июнь были пересмотрены до -13 000. В августе количество частных рабочих мест увеличилось на 38 000, в то время как в производственном секторе количество рабочих мест сократилось на 12 000. В то же время уровень безработицы вырос до 4,3%, что является максимальным значением за три с половиной года и соответствует рыночным ожиданиям.

В отношении зарплат, средний часовой доход в августе увеличился на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, а годовой рост снизился с 3,9% в июле до 3,7%, что немного ниже рыночных ожиданий в 3,8%. Это может быть положительным сигналом в отношении инфляции.

Смотрим в будущее, рынок ожидает, что вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на 50 базисных пунктов на заседании 16-17 сентября повысилась до 12%, в то время как ранее считалось, что такое снижение невозможно. Ожидается, что после снижения ставки на 25 базисных пунктов на этом заседании, рынок прогнозирует вероятность еще одного снижения на 25 базисных пунктов на заседании 28-29 октября, которая выросла с 54% до 87%. Ожидания рынка по снижению основной процентной ставки Федерального резерва к концу года достигли 74 базисных пункта, что означает снижение с текущих 4.38% до 3.64%.

Курс евро к доллару вырос на 0,58% из-за ослабления доллара. Рынок ожидает, что цикл снижения процентной ставки Европейского центрального банка подошел к концу, в то время как Федеральная резервная система (ФРС) может снизить ставки трижды до конца года. Тем не менее, данные по заказам на заводах в Германии за июль оказались неудовлетворительными, что создало определенное сопротивление для евро: заказы упали на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,4% в годовом исчислении, что ниже рыночных ожиданий роста на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и снижения на 0,6% в годовом исчислении.

В геополитическом плане окончание войны в Украине все еще далеко, что создает давление на евро. Лидеры Германии и Франции призвали усилить санкции против России и рассматривают возможность принятия мер против компаний третьих стран, поддерживающих российскую войну. Кроме того, встреча между президентом России Путиным и президентом Украины Зеленским все еще не привела к достижению соглашения.

Что касается Японии, то курс доллара к йене снизился на 0.69%, в основном из-за ослабления доллара. Ранее секретарь правящей партии Японии Морияма Хироши заявил, что это увеличит пространство для финансового расширения.

В области драгоценных металлов, в связи с значительным падением индекса доллара, цена золота в декабре выросла на 1,29%, а цена серебра в декабре увеличилась на 0,33%. Ожидания рынка по поводу смягления политики Федеральной резервной системы (ФРС) в конце года способствовали росту цен на драгоценные металлы. Цены на серебро немного уступают золоту, что может быть связано с опасениями по поводу ослабления спроса на промышленные металлы. Кроме того, признаки замедления экономики США также повлияли на ожидания промышленного спроса.

Недавние факторы, поддерживающие цены на золото, также включают неопределенность в отношении американских тарифов и геополитические риски. Кроме того, политическая нестабильность во Франции также способствует спросу на золото как на актив-убежище. Голосование о доверии, к которому призвал премьер-министр Франции Берлю, может привести к падению правительства, что заставит инвесторов искать стабильность в ценах на золото.

Увеличение покупок ETF на драгоценные металлы продолжает поддерживать цены на золото и серебро. Объемы владения ETF на золото и серебро достигли максимума за два и три года соответственно, что демонстрирует устойчивый интерес инвесторов к драгоценным металлам.