Por qué los resultados excepcionales de Arista en Q2 son buenas noticias para el gigante de chips Broadcom

En el mundo de los centros de datos, uno de los informes financieros más impresionantes del segundo trimestre provino de Arista Networks. La compañía superó significativamente las expectativas tanto en ventas como en beneficios por acción.

Pero en el ecosistema de centros de datos, todo está interconectado. Los brillantes resultados de Arista representan una señal positiva para otra empresa con la que mantiene una estrecha relación.

Veamos por qué el sólido Q2 de Arista debería alegrar a los inversores de AVGO.

La conexión entre Broadcom y Arista: entendiendo la cadena de suministro

Arista fabrica principalmente routers y switches Ethernet para centros de datos. Este equipamiento de red dirige el flujo de información entre diferentes componentes, permitiendo que los chips de computación se comuniquen entre sí.

Cuando los centros de datos adquieren chips de computación más avanzados, también deben actualizar su equipamiento de red. Sin embargo, los routers y switches contienen diversos componentes que Arista no diseña en su totalidad.

Un componente clave en los dispositivos de Arista son los chips de red. ¿Y de quién compran principalmente estos chips? Exacto: de Broadcom. A medida que aumenta la demanda de switches y routers de Arista, necesitan comprar más chips de red a Broadcom.

Los ingresos por productos de Arista impulsan las acciones de Broadcom

En el Q2, las ventas de Arista aumentaron más del 30%, superando ampliamente las expectativas de crecimiento del 25%. Para el Q3, Arista proyecta ventas de $2.25 mil millones, estableciendo expectativas de crecimiento del 24%.

Arista divide su negocio en dos segmentos: ingresos por productos e ingresos por servicios. Para Broadcom, el segmento de productos es el foco clave, ya que sus chips de red se integran en los dispositivos de Arista.

Por eso fue una excelente señal ver que el segmento de productos de Arista creció significativamente más rápido que el de servicios, con un impresionante 31.9% frente al 22.7% de los servicios. Esto subraya que el fuerte Q2 de Arista estuvo impulsado desproporcionadamente por ventas de hardware, alimentando directamente la demanda de chips de red de Broadcom.

El comportamiento del mercado el 6 de agosto, día posterior a la publicación de resultados, evidencia esta relación. Las acciones de Arista saltaron más del 17% y, como consecuencia, Broadcom también experimentó ganancias significativas del 3%. Mientras tanto, el índice de referencia para semiconductores cayó un 0.8%.

Estos números demuestran que la ganancia en Broadcom no se debió a noticias que beneficiaran a toda la industria, sino específicamente a los resultados de Arista.

Mirando al futuro: Arista y el nuevo chip Tomahawk 6 de Broadcom

En junio, Broadcom anunció que había comenzado a enviar su nuevo chip de red. La línea Tomahawk es una de las familias de chips que Arista utiliza en sus productos.

Aunque Tomahawk 6 ya está disponible, Broadcom no espera que las ventas aumenten de inmediato. Arista ha confirmado que ya tiene acceso a estos chips y está trabajando activamente para desarrollar productos que los incorporen.

El lanzamiento de tales productos será fundamental para que Broadcom genere ingresos significativos con Tomahawk 6. Las declaraciones de Arista proporcionan mayor confianza en que Tomahawk 6 puede contribuir al crecimiento del negocio de Broadcom en los próximos años, a medida que los centros de datos actualicen su infraestructura de red.

Este podría ser un componente clave que impulse el alza en las acciones de Broadcom.