Recentemente, a S&P Global Ratings publicou um relatório intrigante que avaliou de forma abrangente a situação de crédito da Strategy Inc (anteriormente conhecida como MicroStrategy Incorporated). O relatório mostra que a classificação de crédito da empresa foi determinada como "B-", mantendo uma perspectiva "estável". Este resultado de classificação reflete que a situação financeira da Strategy Inc, embora não apresente risco de default imediato, ainda se encontra em uma faixa de risco relativamente alta.

As agências de classificação indicam que o modelo de negócios central da Strategy Inc ainda depende fortemente do mercado de Bitcoin. A empresa expande constantemente sua escala de ativos em criptomoedas por meio da emissão de ações e títulos conversíveis. Essa estratégia pode trazer retornos consideráveis em mercados em alta, mas ao mesmo tempo torna a estrutura de ativos da empresa extremamente suscetível às flutuações de preço do Bitcoin. Se o mercado mudar para uma tendência de queda, a empresa pode enfrentar o desafio duplo da insuficiência de liquidez em dólares e o agravamento da desajustação monetária dos ativos.

O relatório aponta ainda que a Strategy Inc atualmente apresenta um capital ajustado ao risco negativo e que o fluxo de caixa operacional continua sob pressão. A principal receita da empresa depende quase inteiramente da valorização do Bitcoin. Isso significa que, se o sentimento do mercado de criptomoedas mudar, a lucratividade da empresa poderá cair rapidamente.

A S&P Global Ratings afirma que a atual perspetiva "estável" não significa que a empresa esteja em uma posição segura, mas reflete a expectativa do mercado de que não haverá mudanças drásticas a curto prazo. No entanto, a longo prazo, a Strategy Inc, se quiser se libertar da dependência excessiva do Bitcoin, ainda precisará explorar modelos de crescimento mais saudáveis e sustentáveis.

Este relatório fornece aos investidores e observadores de mercado insights valiosos, revelando os desafios e riscos únicos que as empresas no campo das criptomoedas enfrentam. À medida que o mercado de ativos digitais continua a evoluir, encontrar um equilíbrio entre inovação e robustez será uma questão chave para empresas como a Strategy Inc.