O Mercado ETP Recupera Momentum Graças ao Bitcoin

Resuma este artigo com: ChatGPT Perplexidade Grok

Os gráficos ficam verdes, os traders estão sorrindo novamente e o mercado de criptomoedas desperta de uma longa tristeza. O momentum acelera e os ativos sob gestão explodem. Em uma semana, os produtos negociados em bolsa de criptomoedas (ETPs) viram uma enxurrada de capital. E esse impulso não é coincidência. Um índice de inflação bem orientado nos Estados Unidos reacendeu o apetite por bitcoin, e com isso todo o mercado.

Em Resumo

• O Bitcoin captura $931 milhões em entradas após uma semana negativa para os ETPs.
• A inflação nos EUA em 3% reacende a esperança de um corte nas taxas do Fed.
• Ether, Solana e XRP veem seus fluxos desacelerarem antes dos lançamentos de ETFs nos EUA.
• Os ativos criptográficos sob gestão agora alcançam $229 bilhões, de acordo com a CoinShares.

O Bitcoin lidera a dança após o CPI

Com $931 milhões em entradas líquidas em uma semana, o bitcoin recuperou o controle do mercado de ETP. Este espetacular rebote ocorre após $513 milhões em saídas na semana anterior. Por trás dessa reversão está uma boa notícia: a inflação dos EUA subiu 0,3% em setembro, fazendo com que a taxa anual caísse para 3%, abaixo das expectativas do mercado.

Fluxos de ETP de criptomoedas por ativo até sexta-feira ( em milhões de dólares americanos ). Fonte: CoinShares

Esta surpresa deu asas de volta aos investidores institucionais que novamente antecipam um corte nas taxas de juro. De acordo com James Butterfill, Chefe de Pesquisa na CoinShares:

A atual paralisia do governo dos EUA, e a falta de dados macroeconômicos chave resultantes disso, deixaram os investidores sem uma orientação clara sobre a direção da política monetária dos EUA. No entanto, a divulgação na sexta-feira de dados de inflação (CPI) abaixo das expectativas ajudou a reavivar a confiança em cortes adicionais de taxa este ano.

Os Estados Unidos registaram $843 milhões em entradas, enquanto a Alemanha surpreendeu com $502 milhões. A Suíça, por outro lado, mostrou saídas de $359 milhões, devido a transferências em vez de liquidações. Em suma, a confiança está a voltar, especialmente em torno do BTC.

As altcoins desaceleram, mas o mercado de criptomoedas resiste

Enquanto o bitcoin decola, outras criptomoedas estão em pausa. O Ether, por exemplo, perdeu $169 milhões, quebrando uma sequência de cinco semanas de entradas positivas. No entanto, os ETPs alavancados x2 em ETH permanecem populares. A Solana, após um forte impulso, agora atrai apenas $29,4 milhões, uma queda de 81%. Quanto ao XRP, suas entradas de $84,3 milhões mascaram uma desaceleração clara antes dos esperados lançamentos de ETFs de criptomoedas nos EUA.

O que isso nos diz? Um mercado de criptomoedas mais seletivo, focado na força do BTC. A CoinShares confirma isso em seu relatório:

Apesar disso, os ETPs alavancados x2 continuam populares. Os fluxos para Solana e XRP desaceleraram antes dos lançamentos de ETF nos EUA, com $29,4 milhões e $84,3 milhões, respetivamente.

Algumas Figuras Notáveis

• $931M: entradas líquidas em ETPs de Bitcoin na semana passada;
• $115,654: preço atual do bitcoin, um novo nível simbólico para os traders;
• 9,4 bilhões de dólares: entradas acumuladas desde que o Fed começou a cortar taxas;
• $30.2 bilhões: total investido em ETPs de Bitcoin em 2024 (ainda abaixo de $41.6 bilhões em 2023);
• $229 bilhões: total de ativos criptográficos sob gestão em ETPs, todos os ativos combinados.

A maré também está a mudar para os derivados. Enquanto os ETPs atraem capital, o mercado de opções de bitcoin explode. Os traders estão a injectar $63 mil milhões, um nível recorde. Prova de que a indústria cripto, alimentada por tendências macro, ainda não disse a sua última palavra.