O JPMorgan anuncia a encriptação de colateral: o sinal central que os novatos devem prestar atenção não é seguir a onda.

Um anúncio recente do principal banco de investimento global, JPMorgan, elevou ainda mais a temperatura no mundo das criptomoedas - ele afirmou claramente que o Bitcoin e o Ethereum podem ser usados como colateral para empréstimos. Isso não é apenas um ajuste de negócios comum; é, sem exagero, um "símbolo de descongelamento" que o setor financeiro tradicional está entregando ao domínio da encriptação.

É preciso saber que, anteriormente, quem queria obter um empréstimo de instituições financeiras tinha que ou hipotecar ativos físicos como imóveis, ou usar produtos financeiros tradicionais como ações como garantia; aqueles que possuem encriptação, ao precisar de capital, quase sempre só podiam vender suas moedas com dor no coração. É como se, no passado, casas de câmbio tradicionais reconhecessem apenas ouro e prata, e agora de repente dissessem "jade também pode ser usado como garantia"; o peso do "reconhecimento de valor" por trás disso é muito maior do que a ação superficial.

Mais importante ainda, o sistema de controle de risco do JPMorgan é conhecido na indústria por ser "rígido". Conseguir passar pela sua auditoria e tornar o BTC e ETH colaterais qualificados equivale a uma validação pública por parte do círculo financeiro tradicional: eles deixaram de ser ativos especulativos de mercado marginal e agora são considerados ativos reconhecíveis com valor real.

Para um novato que acaba de entrar no círculo, os três impactos práticos que esta questão traz são os mais relevantes a serem observados:

1. As moedas que você tem na mão não precisam ser vendidas rapidamente, você também pode obter capital para giro através de colaterização, sem se preocupar mais com "perdas e ganhos na realização";

2. O significado de manter criptomoedas não se limita mais apenas a "ganhar com as variações de preço", mas também inclui uma nova via de "financiamento de ativos";

3. O JPMorgan deu o primeiro passo, e é muito provável que mais instituições financeiras tradicionais sigam o exemplo, acelerando o ritmo da mainstreamização da encriptação.

Mas os novatos não devem se precipitar ao ver "notícias positivas" - é preciso entender claramente os requisitos e riscos primeiro. Por um lado, a volatilidade dos preços das criptomoedas é muito maior do que a das ações, mesmo que seja possível fazer uma garantia, a proporção de fundos que se pode obter (taxa de garantia) provavelmente será muito mais baixa, para evitar riscos de quedas acentuadas nos preços; por outro lado, este tipo de negócio provavelmente será inicialmente aberto apenas a grandes instituições, e os limites que os investidores individuais poderão obter, assim como as condições de participação, terão restrições rigorosas, não é qualquer um que pode desfrutar disso imediatamente.

Na verdade, essa questão já estava sendo preparada. Recentemente, o quadro regulatório global para encriptação está se tornando cada vez mais claro, a custódia de ativos e as normas de negociação também estão sendo gradualmente aprimoradas, e as "condições básicas" para a entrada de instituições financeiras tradicionais já estão se tornando maduras. Para um Novato, o sinal central que deve ser captado é: a encriptação está se aproximando de "ativos mainstream" a partir de "produtos de nicho", mas isso de forma alguma significa "que se pode entrar à vontade".

Independentemente do tamanho da boa notícia, é preciso seguir a palavra "estabilidade". Em vez de os novatos se apressarem a seguir a multidão em busca de oportunidades, é melhor gastar tempo entendendo as regras desse tipo de negócio — como o processo de colateralização, as condições de liquidação e os limites de montante, para identificar os pontos de risco antes de agir. Muitas pessoas que entram no mercado caem na armadilha de "correr ao ver uma notícia", não por falta de esforço, mas por não terem capturado a chave de "entender as regras antes de se posicionar". O anúncio do Morgan Chase sobre a colateralização em criptomoedas: o sinal central que os novatos devem observar não é seguir a corrente.

Um anúncio recente do principal banco de investimento global, JPMorgan, elevou a temperatura no mundo das criptomoedas — ele afirmou claramente que Bitcoin e Ethereum podem ser usados como colateral para empréstimos. Isso não é apenas um ajuste de negócios comum, é uma verdadeira "mensagem de quebra de gelo" do setor financeiro tradicional para o domínio da encriptação.

Para saber, anteriormente, quem queria emprestar de instituições financeiras tinha que oferecer ativos físicos como imóveis como garantia, ou usar produtos financeiros tradicionais como ações como colateral; quem possui encriptação e deseja movimentar fundos, quase sempre só pode se resignar a vender suas moedas. É como se os antigos bancos de dinheiro só aceitassem ouro e prata, e agora de repente dissessem "jade também pode ser um colateral", o peso do "reconhecimento de valor" por trás disso é muito maior do que a ação superficial.

Mais importante ainda, o sistema de controle de riscos do JPMorgan é conhecido na indústria por ser "rigoroso". Ser capaz de passar pela sua auditoria, permitindo que BTC e ETH se tornem garantias qualificadas, equivale a um selo público do setor financeiro tradicional para essas duas criptomoedas: elas não são mais ativos especulativos de mercado marginal, mas sim ativos reconhecíveis com valor real.

Para um Novato que acaba de entrar no círculo, os três impactos práticos que esta questão traz são os mais importantes a serem observados:

1. Não é necessário apressar-se a vender as moedas que tem, também pode obter fundos através de penhor, sem se preocupar mais com as "perdas de liquidez".

2. O significado de possuir moedas não se limita mais a "lucrar com as variações de preço", mas inclui uma nova via de "financiar ativos";

3. O JPMorgan deu o primeiro passo, e é muito provável que mais instituições financeiras tradicionais sigam o exemplo, o ritmo de mainstreamização da encriptação pode acelerar.

Mas os novatos não devem se deixar levar cegamente pelo "otimismo" - é preciso entender bem os limites e os riscos primeiro. Por um lado, a volatilidade dos preços das criptomoedas é muito maior do que a das ações, mesmo que seja possível fazer um colateral, a proporção de fundos que pode ser emprestada (taxa de colateral) provavelmente será ainda menor, para evitar os riscos de uma queda acentuada nos preços; por outro lado, essa atividade provavelmente estará inicialmente disponível apenas para grandes instituições, e os limites e condições para os investidores individuais terão restrições rigorosas, não é qualquer um que poderá desfrutar disso imediatamente.

Na verdade, esta questão já tinha sido preparada há muito tempo. Recentemente, o quadro regulatório global para encriptação está cada vez mais claro, e a custódia de ativos e as normas de negociação estão a ser gradualmente aprimoradas, as "condições básicas" para a entrada de instituições financeiras tradicionais já estão a amadurecer lentamente. Para um novato, o sinal central que deve captar é: a encriptação está a passar de "produtos de nicho" para "ativos mainstream", mas isso não significa que "possa entrar à vontade".

Não importa quão boas sejam as notícias, é preciso seguir a palavra "estabilidade". Em vez de os novatos se apressarem em seguir a corrente em busca de oportunidades, é melhor gastar tempo entendendo as regras desse tipo de negócio - como o processo de garantia, as condições de liquidação e as limitações de montante, para identificar os pontos de risco antes de agir. Muitas pessoas, quando entram no círculo, acabam caindo na armadilha de "ver a notícia e correr"; não é falta de esforço, mas sim a falha em compreender a chave "entender as regras antes de se posicionar".