No campo das Finanças Descentralizadas, muitas pessoas concentram-se em taxas de juros mais altas e no acesso institucional, acreditando que isso é um sinal de sucesso. No entanto, o verdadeiro desafio está em como transformar essas vantagens em um fluxo de caixa estável, e como os protocolos podem alcançar um desenvolvimento sustentável a longo prazo sem depender do TVL e de subsídios.

Para alcançar um desenvolvimento sustentável, a chave está em transformar as capacidades do protocolo em fontes de receita contínuas e demanda por tokens. Primeiramente, do ponto de vista da mediação, conectar diretamente as partes fornecedoras e demandantes pode reduzir a perda de diferença de taxa no fundo de capital. O protocolo pode cobrar uma pequena taxa de serviço quando a mediação é bem-sucedida; embora o valor por transação seja muito pequeno, quando o volume de transações aumenta, especialmente com o aumento do financiamento institucional, esses pequenos lucros também podem se acumular em uma receita considerável. É importante que a cobrança dessas taxas seja razoável, por exemplo, para manter o sistema de liquidação, recompensar auditorias de segurança, etc., e explicar claramente à comunidade o uso dos fundos, facilitando assim a obtenção de apoio.

Em segundo lugar, os modos de tesouraria e curador, como o MetaMorpho, que é uma entrada de custódia e estratégia, atraem mais facilmente investimentos empresariais. Quer se trate de uma tesouraria de marca branca ou de um curador institucional, é possível cobrar taxas de acesso, negociar divisões de lucros e até cobrar taxas de gestão em caso de bons desempenhos. Este modelo é semelhante aos fundos tradicionais, pois, à medida que o volume de ativos aumenta, a receita também cresce proporcionalmente. Se esses serviços puderem ser agrupados com custódia em conformidade e serviços de auditoria, também será possível aumentar o prêmio. Parte da receita pode ser usada para recompra ou staking de tokens, permitindo que os detentores de longo prazo obtenham retornos substanciais, ligando assim o valor dos tokens ao fluxo de caixa.

Por fim, não subestime o potencial dos serviços empresariais e SDK. Modularizar as capacidades do protocolo e oferecer SDKs e APIs pode permitir que bancos, exchanges, carteiras e outras instituições se conectem facilmente. Isso não só pode gerar uma taxa de conexão única, mas também pode formar um modelo de receita por assinatura ao fornecer serviços contínuos de manutenção, integração regulatória, entre outros. Essas receitas podem ser usadas para subsidiar o ecossistema, injetar no fundo de seguro DAO, entre outros, aumentando ainda mais a estabilidade e atratividade do protocolo.

Através dessas fontes de receita diversificadas, os protocolos de Finanças Descentralizadas podem estabelecer modelos de negócios mais robustos e sustentáveis, não dependendo mais excessivamente de um único indicador de TVL ou de estratégias de subsídios de curto prazo. Essa transformação não só beneficia o desenvolvimento a longo prazo do protocolo, como também pode proporcionar aos usuários e investidores serviços mais estáveis e valiosos.