Metaplanet anunciou um plano de recompra de ações de 500 milhões de dólares, apoiado por crédito garantido em Bitcoin.

【moeda界】关键要点 Metaplanet publicou um plano de recompra de ações no valor de 75 bilhões de ienes (500 milhões de dólares), apoiado por empréstimos garantidos por Bitcoin. O objetivo da recompra é um total de 150 milhões de ações em circulação (13,13%), de 29 de outubro de 2025 a 28 de outubro de 2026. Após o mNAV cair para 0,88, a empresa suspendeu novas compras, atualmente sua posse de Bitcoin é de 30,823 BTC (3,5 bilhões de dólares).

“Cofre de Bitcoin do Japão” está a trabalhar para recuperar o seu valor de mercado

A empresa Metaplanet Inc., que está listada em Tóquio, anunciou um plano de recompra de ações no valor de 75 bilhões de ienes (500 milhões de dólares), apoiado por uma linha de crédito garantida em Bitcoin, após seu valor líquido de ativos baseado no mercado (mNAV) cair abaixo do par. O plano foi aprovado pelo conselho de administração, permitindo que a Metaplanet recompre até 150 milhões de ações ordinárias ao longo de um ano, de 29 de outubro de 2025 a 28 de outubro de 2026, o que representa 13,13% de seu capital social emitido. A recompra será realizada de acordo com um acordo de negociação de plenitude na Bolsa de Valores de Tóquio. A empresa afirmou que o objetivo do plano é maximizar o lucro por ação em Bitcoin e reconstruir a confiança dos investidores, visto que o preço das ações da Metaplanet continua a ser negociado abaixo do valor de suas reservas de Bitcoin.

O limite de crédito suportado pelo Bitcoin aumentou a flexibilidade.

Para financiar este plano, a Metaplanet estabeleceu uma linha de crédito apoiada por Bitcoin no valor de cerca de 500 milhões de dólares (764 bilhões de ienes). Esta estrutura de empréstimo permite que a empresa tome empréstimos usando suas reservas de Bitcoin como colateral, oferecendo financiamento flexível para recompra de ações, novas aquisições de Bitcoin ou investimentos em receitas de Bitcoin. O CEO Simon Grovich afirmou que a estrutura de crédito aumentou a capacidade da empresa de otimizar a alocação de capital e aumentar o valor para os acionistas. Ele apontou que o plano representa um “marco estratégico” que alinha o desempenho da empresa com a valorização de longo prazo do Bitcoin. A linha de crédito também pode servir como financiamento bridge para as ações preferenciais que serão emitidas em breve, proporcionando à Metaplanet opções de liquidez mais amplas.

Atualização da mNAV e do volume de Bitcoin

O mNAV da Metaplanet (usado para comparar o valor de mercado das empresas com suas reservas de Bitcoin) caiu para 0,88 na semana passada, antes de se recuperar para 1,03. Essa queda levou a empresa a suspender a compra de novos Bitcoins. Até a última atualização, a empresa detinha 30.823 BTC, avaliados em cerca de 3,5 bilhões de dólares, tendo adquirido anteriormente 5.268 BTC em 30 de setembro. Apesar da suspensão, a administração reafirmou o objetivo de acumular 210.000 BTC até 2027, indicando que as instituições continuam confiantes no papel do Bitcoin como um ativo financeiro.

A empresa financeira de Bitcoin enfrenta uma diferença de avaliação

A ação da Metaplanet seguiu a tendência mais ampla das empresas financeiras de Bitcoin em buscar reduzir a diferença de avaliação entre o preço das ações e o valor líquido do Bitcoin. Na segunda-feira, sob pressão semelhante de desconto no mercado, a ETHZilla anunciou a recompra de ações no valor de 40 milhões de dólares, tendo recompado cerca de 600 mil ações desde 24 de outubro, no valor de 12 milhões de dólares. Analistas afirmam que a prosperidade das ações de títulos do tesouro de Bitcoin - cujos preços de emissão de muitas dessas ações são múltiplos do valor do Bitcoin por ação - agora “retornou completamente”, com os investidores de varejo arcando com as perdas, enquanto os títulos do tesouro corporativo acumulam Bitcoin a preços mais baixos.

Perspectiva: estabelecer novos padrões financeiros suportados por Bitcoin

Metaplanet, geralmente conhecido como o “cofre de Bitcoin” do Japão, desde meados de 2024, tem transformado de forma constante seu balanço patrimonial corporativo para um modelo de reservas centrado em BTC. Observadores de mercado acreditam que o plano de recompra colateralizado em Bitcoin da empresa pode estabelecer um novo precedente para o financiamento empresarial suportado por Bitcoin em todo o mundo. Se bem-sucedido, o plano pode aumentar tanto a exposição ao Bitcoin por ação quanto a rentabilidade.