Twilio (TWLO) cai enquanto o mercado sobe: isto é o que está a acontecer

Na última sessão de negociação, Twilio (TWLO) fechou a $105.19, mostrando uma cair de 1.23% em relação ao dia anterior. Esta descida contrastou notavelmente com o avanço diário do S&P 500 de 0.44%. Entretanto, o Dow subiu 0.14% e o tecnológico Nasdaq aumentou 0.70%.

Antes desta jornada, as ações da empresa conseguiram um modesto aumento de 0,11% durante o último mês. Um desempenho bastante decepcionante se considerarmos que, nesse mesmo período, o setor tecnológico cresceu impressionantes 9,59%, enquanto o S&P 500 avançou 4,03%. Parece-me evidente que a TWLO está ficando para trás em comparação com seus pares.

A comunidade de investidores estará a vigiar de perto o próximo relatório de lucros da Twilio. Os analistas esperam que a empresa reporte lucros de $1.05 por ação, o que representaria um crescimento anual de 2.94%. Paralelamente, antecipa-se que as receitas atinjam os $1.25 mil milhões, um aumento de 10.4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Números que, sendo honestos, não me parecem tão impressionantes para justificar a sua avaliação atual.

Para o ano completo, as estimativas de consenso da Zacks projetam lucros de $4,48 por ação e receitas de $4,91 mil milhões, o que representaria aumentos de 22,07% e 10,14% respetivamente. Parece bom no papel, mas será que realmente conseguirão cumprir estas expectativas?

Os investidores devem prestar atenção às alterações nas estimativas dos analistas. As revisões recentes costumam refletir as tendências comerciais mais imediatas, e pessoalmente já vi como essas alterações estão diretamente ligadas ao comportamento do preço das ações a curto prazo.

Atualmente, a Twilio mantém um Zacks Rank de #3 (Manter). Do meu ponto de vista, isso reflete certa indecisão sobre seu desempenho futuro imediato. Em termos de avaliação, a TWLO está cotada com um índice P/E Forward de 23,77, um desconto em comparação com a média de 32,15 de sua indústria. Seu índice PEG é de 1,25, enquanto a média das ações de software de internet é de 2,34.

A indústria de software de internet, parte do setor informático e tecnológico, ocupa atualmente a 71ª posição no ranking de indústrias da Zacks, colocando-a no 29% superior entre mais de 250 indústrias. Mas pergunto-me: será que a Twilio realmente merece estar no mesmo grupo que outras empresas tecnológicas com um crescimento mais robusto?

Embora as estatísticas sugiram que as indústrias melhor classificadas superam as pior classificadas por um fator de 2 para 1, tenho minhas dúvidas se a TWLO conseguirá manter o ritmo do mercado em geral, especialmente considerando seu fraco desempenho recente em relação ao setor tecnológico.

O setor de software pode estar preparado para um crescimento explosivo graças a fatores como a IA, mas não estou convencido de que a Twilio seja a melhor opção para capitalizar esta tendência.