Com a ferramenta "Fed Watch" da Chicago Mercantile Exchange (CME) a mostrar que a probabilidade de uma redução da Taxa de juros em 25 pontos de base em outubro disparou para 97,8%, a atenção dos mercados financeiros globais está centrada na próxima reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) em Washington. Esta expectativa quase certa reflete não apenas uma resposta direta aos dados econômicos dos Estados Unidos, mas também a ponderação política da Reserva Federal (FED) em um ambiente econômico complexo. O impacto de suas decisões se espalhará por meio do mecanismo de transmissão da Taxa de juros para diversos ativos globais.

A inflação e os dados de emprego constituem o principal suporte para a expectativa de uma redução de taxas com alta probabilidade. Embora o índice de preços ao consumidor dos EUA de setembro (CPI) tenha subido 3,0% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima dos 2,9% de agosto, ainda é inferior à expectativa do mercado de 3,1%. O núcleo do CPI teve um crescimento apenas de 0,2% em relação ao mês anterior, com uma queda contínua durante três meses, e a variação anual caiu para 3,0%. O aumento dos custos habitacionais desacelerou significativamente, e os preços essenciais mantiveram-se estáveis, fatores que deram à Reserva Federal (FED) sinais claros de alívio da pressão inflacionária. Mesmo que os preços da energia tenham subido a curto prazo, isso não alterou a tendência geral de amenização da inflação.

O enfraquecimento do mercado de trabalho destaca ainda mais a necessidade de implementar uma política monetária expansionista. Em outubro, o número de empregos não agrícolas aumentou apenas 12 mil, muito abaixo da expectativa de 113 mil, marcando a menor taxa de crescimento em quase três anos. Embora a taxa de desemprego permaneça em um nível baixo de 4,1%, isso se deve principalmente ao impulso do emprego no setor público, com um crescimento fraco no emprego do setor privado. Essa situação contraditória de crescimento econômico coexistindo com um mercado de trabalho fraco força a Reserva Federal (FED) a considerar a possibilidade de cortar taxas de juros para prevenir o risco de uma deterioração adicional do mercado de trabalho.

No entanto, os riscos potenciais no mercado de crédito, bem como a incerteza resultante de uma possível paralisação do governo, também adicionam complexidade às decisões da Reserva Federal (FED). Esses fatores afetarão o delicado equilíbrio que a Reserva Federal (FED) deve manter entre sustentar o crescimento econômico e controlar a inflação.

À medida que os mercados financeiros globais acompanham de perto cada movimento da A Reserva Federal (FED), suas decisões políticas terão um impacto profundo na economia global. Investidores e formuladores de políticas estão aguardando como a A Reserva Federal (FED) pesará diversos fatores no atual ambiente econômico e como suas decisões afetarão a direção futura da economia.