Os mercados apostam forte na redução da taxa do Fed enquanto os traders observam a mudança de Liquidez

• Os mercados esperam um corte na taxa de 25 pontos base, à medida que os traders atribuem 98% de probabilidade antes da reunião do Fed em outubro.
• Os dados do CME FedWatch mostram uma quase certeza de um corte nas taxas, marcando uma mudança para uma política mais fácil.
• As especulações aumentam de que o Fed pode acabar com o aperto quantitativo, melhorando a perspectiva de liquidez global.

Com apenas algumas horas antes da reunião de política do Federal Reserve em 29 de outubro de 2025, os traders parecem quase certos sobre o resultado. Os mercados tanto na finança tradicional quanto nas criptomoedas estão esmagadoramente confiantes de que o banco central irá promover um corte de 25 pontos base na taxa de juros. De acordo com dados de um mercado de previsão, os traders estão apostando em uma probabilidade de 98% de uma redução de um quarto de ponto.

Fed Esperado para Facilitar à Medida que o Crescimento esfria

A ferramenta CME FedWatch confirma este consenso, mostrando uma probabilidade de 97,8% de que o Fed reduzirá sua taxa de referência para a faixa de 3,75–4,00%. A medida seguiria o primeiro corte do ano em setembro, marcando uma clara mudança em direção a uma postura mais acomodativa.

Os traders antecipam que a decisão indicará sinais recentes de inflação em declínio e um abrandamento no mercado de trabalho. A economia dos EUA reportou uma lenta taxa de criação de empregos e uma diminuição das pressões sobre os preços nos últimos meses, tornando a estabilidade uma prioridade para os formuladores de políticas. Os economistas acreditam que o Fed está determinado a continuar utilizando seus passos incrementais para manter o impulso sem um endurecimento agressivo ou um afrouxamento drástico.

Atenção agora se volta para a conferência de imprensa do Presidente Jerome Powell, marcada para começar às 14:30 ET, logo após o anúncio. Os mercados analisarão de perto seu tom e comentários em busca de pistas sobre a direção do banco central à medida que avançamos para os últimos meses de 2025. Os comentários de Powell poderão revelar por quanto tempo o ciclo de afrouxamento pode continuar. Isso também pode indicar se o endurecimento quantitativo (QT) terminará em breve.

O debate QT desperta interesse no crypto

As especulações estão a crescer de que o Fed também poderia sinalizar o fim do seu processo de redução do balanço. O apertamento quantitativo envolve a redução do tamanho do balanço do Fed permitindo que os títulos que vencem saiam sem reinvestimento. Se o Fed interromper o apertamento quantitativo, poderá parar a contração das reservas no sistema bancário, aumentando a liquidez do dólar a nível global.

A pesquisa realizada pelo Banco da Reserva Federal de Cleveland mostra a importância de manter reservas suficientes. A falta de liquidez em setembro de 2019, que causou instabilidade no mercado de repasse, levou a intervenções de emergência do Fed. Esta também foi a época em que o valor do Bitcoin aumentou significativamente à medida que mais liquidez foi introduzida nos mercados financeiros.

Os traders de criptomoedas estão a prestar muita atenção a esta reunião, fazendo comparações com o incidente de 2019. Eles veem semelhanças na configuração, como o crescimento lento, altas expectativas de liquidez e uma mudança dovish por parte da Reserva Federal. De acordo com os analistas, um ambiente mais líquido favorecerá ativos de risco, como o Bitcoin e outras criptomoedas.

Ainda assim, desta vez, o mercado de ativos digitais é mais maduro e enfrenta um maior escrutínio regulatório. Qualquer reação de aumento de liquidez, portanto, não seria a mesma que em ciclos anteriores. Os fatores de mercado mais amplos, como padrões de inflação e política fiscal, tenderão a influenciar como as criptomoedas reagem.

Com a decisão essencialmente já precificada, o foco dos investidores agora centra-se na mensagem de Powell sobre os futuros caminhos das taxas. Qualquer indicação de uma redução mais lenta do balanço ou cortes adicionais nas taxas poderia elevar ainda mais o sentimento nos mercados de ações e cripto. O resultado também definirá o tom para o último trecho do ano, com os investidores ponderando até onde o Fed pode ir para estabilizar o crescimento. Por enquanto, os mercados parecem convencidos de que o banco central manterá uma abordagem estável, oferecendo suporte modesto em vez de intervenções bruscas.