Metaplanet aprova recompra de $500M ações para aumentar o rendimento de BTC

A Metaplanet está a procurar maximizar os seus retornos em Bitcoin através da execução de um enorme programa de recompra de ações.

Resumo

• Metaplanet aprova um programa de recompra de ações de ¥75B, cobrindo 13,1% do seu float.
• O programa visa aumentar o rendimento do BTC e apoiar a valorização em meio à volatilidade do mercado.
• Financiado por uma instalação de crédito garantida por $500M Bitcoin para execução flexível.

O conselho da Metaplanet aprovou um programa de recompra de ações em grande escala de ¥75,4 bilhões (~$500 milhões) como parte de sua estratégia de capital focada em Bitcoin.

Anunciado em 28 de outubro, o plano permite que a empresa recompre até 150 milhões de ações, cerca de 13,1% do seu capital social em circulação, ao longo do próximo ano. O movimento visa melhorar a eficiência de capital e aumentar o seu “BTC Yield”, uma medida da Bitcoin (BTC) detida por ação.

Fortalecendo o rendimento do BTC e defendendo a avaliação

De acordo com o processo, o programa foi concebido para aumentar o valor dos acionistas quando o valor de mercado da Metaplanet cair abaixo da sua razão múltipla para o valor líquido dos ativos de 1,0x, que compara o valor empresarial da empresa ao valor de mercado das suas holdings de Bitcoin.

Com 30,823 BTC atualmente no seu balanço (no valor de cerca de $3.5 bilhões), a Metaplanet continua a ser o maior detentor público de Bitcoin na Ásia e o quarto maior a nível global.

A empresa financiará a recompra usando uma linha de crédito de $500 milhões garantida pelas suas reservas de Bitcoin. A mesma linha pode ser utilizada para compras adicionais de BTC ou investimentos em fluxos de rendimento lastreados em Bitcoin. A empresa afirmou que a decisão está alinhada com a estratégia de alocação disciplinada da Metaplanet e o objetivo de adquirir 210.000 BTC, ou 1% da oferta, até 2027.

Flexibilidade de financiamento e impacto no mercado

O programa dá à Metaplanet a discrição para recomprar ações na Bolsa de Valores de Tóquio entre 29 de outubro de 2025 e 28 de outubro de 2026, sob um acordo de negociação discricionária. Isso segue uma série de movimentos financeiros recentes, incluindo uma compra recorde de 5.268 BTC no início de outubro e a suspensão de certos exercícios de warrants para evitar diluição.

Os analistas observam que a iniciativa pode reduzir a pressão de vendas a descoberto, aumentando diretamente o Bitcoin por ação. Com o mNAV a cair abaixo da paridade pela primeira vez desde que a sua estratégia de tesouraria começou, a Metaplanet vê as recompras como uma ferramenta eficiente para reforçar o valor intrínseco e preservar a sua taxa de acumulação de Bitcoin.