Por que os resultados excepcionais da Arista no Q2 são boas notícias para o gigante dos chips Broadcom

No mundo dos centros de dados, um dos relatórios financeiros mais impressionantes do segundo trimestre veio da Arista Networks. A empresa superou significativamente as expectativas tanto em vendas como em lucros por ação.

Mas no ecossistema de centros de dados, tudo está interconectado. Os brilhantes resultados da Arista representam um sinal positivo para outra empresa com a qual mantém uma estreita relação.

Vamos ver por que o sólido Q2 da Arista deve alegrar os investidores da AVGO.

A conexão entre a Broadcom e a Arista: entendendo a cadeia de suprimentos

A Arista fabrica principalmente routers e switches Ethernet para centros de dados. Este equipamento de rede direciona o fluxo de informação entre diferentes componentes, permitindo que os chips de computação se comuniquem entre si.

Quando os centros de dados adquirem chips de computação mais avançados, também devem atualizar o seu equipamento de rede. No entanto, os routers e switches contêm diversos componentes que a Arista não projeta na sua totalidade.

Um componente chave nos dispositivos da Arista são os chips de rede. E de quem compram principalmente esses chips? Exato: da Broadcom. À medida que aumenta a demanda por switches e routers da Arista, eles precisam comprar mais chips de rede à Broadcom.

As receitas de produtos da Arista impulsionam as ações da Broadcom

No Q2, as vendas da Arista aumentaram mais de 30%, superando amplamente as expectativas de crescimento de 25%. Para o Q3, a Arista projeta vendas de $2.25 mil milhões, estabelecendo expectativas de crescimento de 24%.

A Arista divide o seu negócio em dois segmentos: receitas de produtos e receitas de serviços. Para a Broadcom, o segmento de produtos é o foco principal, uma vez que os seus chips de rede são integrados nos dispositivos da Arista.

Por isso foi um excelente sinal ver que o segmento de produtos da Arista cresceu significativamente mais rápido do que o de serviços, com impressionantes 31,9% contra 22,7% dos serviços. Isso sublinha que o forte Q2 da Arista foi impulsionado desproporcionalmente por vendas de hardware, alimentando diretamente a demanda por chips de rede da Broadcom.

O comportamento do mercado no dia 6 de agosto, dia seguinte à publicação dos resultados, evidencia esta relação. As ações da Arista dispararam mais de 17% e, como consequência, a Broadcom também experimentou ganhos significativos de 3%. Entretanto, o índice de referência para semicondutores caiu 0,8%.

Estes números demonstram que o lucro na Broadcom não se deveu a notícias que beneficiaram toda a indústria, mas especificamente aos resultados da Arista.

Olhando para o futuro: Arista e o novo chip Tomahawk 6 da Broadcom

Em junho, a Broadcom anunciou que havia começado a enviar seu novo chip de rede. A linha Tomahawk é uma das famílias de chips que a Arista utiliza em seus produtos.

Embora o Tomahawk 6 já esteja disponível, a Broadcom não espera que as vendas aumentem imediatamente. A Arista confirmou que já tem acesso a esses chips e está a trabalhar ativamente para desenvolver produtos que os incorporem.

O lançamento de tais produtos será fundamental para que a Broadcom gere receitas significativas com o Tomahawk 6. As declarações da Arista proporcionam maior confiança de que o Tomahawk 6 pode contribuir para o crescimento do negócio da Broadcom nos próximos anos, à medida que os centros de dados atualizem a sua infraestrutura de rede.

Este pode ser um componente chave que impulsione a alta nas ações da Broadcom.